中銀香港儲蓄險5%派息真的靠譜？100萬進去，第3年能回本是真是假

我直說吧，這款產品最近問我的人特別多。

確實，在內地存款利率跌破**1.5%的當下，有個產品掛著5%**的牌子，擱誰都心動。但心動歸心動，賬得自己算清楚。

先把產品結構摸清楚

這是中銀香港（BOCHK）旗下的一款儲蓄型保險計劃，核心邏輯是這樣的：

• 每年交50萬，交2年，合計100萬


• 從第25個月起（也就是第3年開始），每年穩定領取5萬


• 按月領的話，每月約4166元


• 終身領取，本金持續復利增長

另外還有一個附屬的靈活賬戶，資金放在里面有**4%**的收益，隨時可以調用。

聽起來很美？我們一條一條扒。

5%到底是怎么算出來的

這里有個細節，很多銷售不會主動跟你說清楚。

這個5%，是總保費的5%，不是IRR 5%。

你交了100萬，每年領5萬，確實是100萬的5%沒錯。但IRR（內部收益率）絕對沒有5%。為什么？

因為你的100萬是分兩年交進去的，第一筆50萬在第1年就進去了，但第3年才開始領錢。這中間有2年的時間成本是空轉的。

我粗算了一下，如果只考慮保證派息部分（不算現金價值增長），單純靠每年5萬回收100萬本金，需要整整20年。

第20年你才從派息中把本金拿回來，中間那20年的時間價值，全被折進去了。

所以真實IRR大概在3%出頭，不是5%。

"第3年回本"這個說法坑不坑？

坑。

嚴格意義上的"回本"，應該是你收到的錢加起來等于你付出去的錢。

按這個標準，100萬÷5萬/年=20年，第20年才能從領取金額上回本。

銷售說的"第3年回本"，是指保單現金價值在第3年左右等于或接近你繳納的保費。換句話說，如果這時候你退保，拿到手的退保金大概夠回來——但這不叫回本，這叫"退保不虧"。

兩個概念差得很遠，別被繞暈了。

那這產品有沒有價值？

公平講，還是有的。

橫向對比內地，5%派息確實有競爭力。

內地大額存單現在利率也就1.5%-2%，貨幣基金更低。同樣放100萬，內地存款每年利息最多2萬，這款每年領5萬，差距實打實擺在這里。

適合的人：

• 手頭有閑置資金100萬以上，短期內不需要動用


• 想做港元/美元資產配置，對沖匯率風險


• 有傳承需求，希望給下一代留一個穩定現金流來源


• 已經配置了內地資產，想在香港做分散

不適合的人：

• 資金是救命錢，隨時可能急用——前期退保損失不小


• 只看5%數字就沖進去，沒想清楚資金鎖定成本的


• 對匯率波動接受度低的——港幣計價，人民幣升值你就虧匯率

說一個更扎心的問題

很多人拿這款產品和"買套老破小收租"做類比。

我理解這個邏輯，但有一點得說清楚：房子漲了你還有增值，而這款產品的保證派息是固定的，不會隨通脹上漲。

如果未來20年通脹跑得快，你每年領到的5萬購買力會被稀釋。這是儲蓄險的結構性局限，不是這家公司特有的問題，但你得提前想到。

分紅賬戶部分（非保證）理論上能對沖一部分，但分紅不是保證的，不能全指望。

好了，核心邏輯我都說透了。

具體是哪款產品，以及最新的收益演示、辦理流程，因為平臺限制不方便直接講，感興趣的來私信我，我給你把數據拉出來一起看。

#港險 #儲蓄 #資產配置 #理財 #香港保險

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。