中國人壽年金險：存100萬變1027萬？這個數字是怎么算出來的

各位，最近中國人壽這款年金險的宣傳鋪天蓋地。

"存100萬，變1027萬"——看到這個數字，我第一反應是：這錢是怎么算出來的？

我仔細把這款產品研究了一遍，有些話必須跟你們說清楚。

先把這1027萬的賬算清楚

先說這款產品的基本邏輯。

以40歲女性為例，41歲、42歲各繳50萬，合計100萬。從43歲開始，每年固定領取5萬，領到100歲，活多久領多久。

數字我拉出來給你們看：

看到這里，那個1027萬是怎么來的？

90歲時：累計領取240萬 + 賬戶現價427.8萬 ≈ 667萬。

等等，那1027萬怎么算的？

我又仔細算了一下——應該是累計領取290萬（活到100歲）+ 90歲時賬戶現價427.8萬 ≈ 717萬，還是湊不到1027萬。

實際上宣傳圖里的1027萬，是到90歲時：累計領取290萬 + 剩余現價737萬，但這兩個數字根本不是同一個時間點的。290萬是活到100歲領完的，737萬是100歲時的賬戶值。

大白話說就是：把不同時間節點的數字硬拼在一起，制造一個根本不存在的數字。

這種算法，我只能說……很有創意。

真實收益率是多少？

說完噱頭，講點實在的。

這款產品真正的IRR（內部收益率）是多少，我算了一下：

100萬分2年投入，從第3年開始每年領5萬。

按照持有到60歲（即持有20年），累計領取90萬，賬戶現價111.7萬——加起來201.7萬，相對100萬本金翻了一倍，IRR大約在2.8%左右。

持有到70歲（持有30年），IRR爬到約3.1%。

持有到80歲（持有40年），IRR接近3.3%。

這個收益率說高不高，說低也不低。

和現在銀行存款利率比，確實強。 5年定存現在也就2%出頭了。

和其他儲蓄險比，處于正常水平。 主流增額終身壽的IRR也在3%上下。

但它絕對不是"存100萬變1027萬"這么夸張。

這款產品真正值得注意的點

講完收益，再聊幾個更實際的問題。

第一，前期退保血虧。

你看42歲交完保費時，賬戶現價接近于0（保費剛交完，現價極低）。

43歲開始領錢第一年，現價才12.2萬。

也就是說，如果你交完100萬之后的前幾年想退保，大概率拿回來的錢比你交進去的少很多，甚至可能只剩一半都不到。

這100萬，必須做好"鎖定至少15-20年以上"的心理準備。

第二，回本要等多少年？

交了100萬，累計領取超過100萬是在——43歲開始領，每年5萬，需要20年，也就是62歲才能領回本金。

這20年之間，那100萬的時間價值是被鎖死的。

第三，5萬/年夠用嗎？

每月4166元，現在看能覆蓋基本生活。

但20年、30年后呢？

通貨膨脹這件事，保險公司不會幫你對沖。名義上是固定領取，但實際購買力是在縮水的。

適合誰買，不適合誰買

適合的人：

• 有閑錢、確定20年內不會急用


• 想在銀行利率繼續下行時鎖定一個確定性收益


• 有傳承需求，同時不想資產被動用的


• 對3%左右的長期穩定收益滿意

不適合的人：

• 資金流動性要求高的，這錢一旦進去，前期退出代價很大


• 本來就沒有100萬閑錢，靠貸款或挪用緊急儲備去買的，別碰


• 期望高收益的，這款產品不是理財神器，是穩健型工具

說白了，中國人壽這款年金險本身邏輯沒問題，是一款合格的確定性現金流工具。

但宣傳里那個"存100萬變1027萬"，是典型的數字游戲，數字本身沒造假，但拼湊方式非常有誤導性。

買保險不能被噱頭牽著走，得看清楚IRR、流動性、回本周期這三件事。

具體是哪款產品、適不適合你的情況，平臺上不方便展開說，感興趣的可以來聊。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。