港險2025前三季度數據創歷史新高，但這5個信號你真的看懂了嗎？

2025年香港保險市場的前三季度數據出來了，我仔細研究了一遍，有些東西必須給各位說清楚——不只是"市場很火"這么簡單。

先說數字，真的有點猛

前三季度全港新單總保費達到 2645億港元，同比增長 55.9%，直接打破歷史記錄。

我把歷年前三季度的數據拉出來，你們自己看趨勢：

2020年受疫情影響跌到984億，此后一路爬坡，到今年直接跳到2645億。

再細看季度拆分：Q1是934.1億，Q2回調到803.3億，Q3單季又沖到907.1億。保單數量達到 89.4萬張，同比增長13.9%。

說白了，買港險的人不只是有錢人在大額配置，中產客戶也在快速進場。

近八成保費選了美元，背后邏輯是什么

這是我覺得最值得認真聊的一個數據。

目前港險市場里，美元計價的保費占比接近80%。大家不是盲目跟風，而是在做一件事：把雞蛋從單一貨幣的籃子里挪出來一部分。

人民幣資產能不能繼續持有？當然可以。但如果你100%的資產都是人民幣計價，你其實承擔了匯率單邊集中的風險，很多人沒意識到這一點。

港險的美元儲蓄產品，本質上是在買一份匯率分散。收益是次要的，結構安全才是核心邏輯。

整付保費占比也快接近50%了。大家一次性交清，是想把當前的收益率直接鎖住——這背后是對利率繼續下行的判斷。這個判斷我覺得沒毛病。

公司排名出現了大變化

我研究了兩套排名數據，一個是非銀標準保費（反映真實銷售量），一個是標準保費（更能反映長期保障類業務）。

非銀標準保費 Top 5（2025 Q3，單位：億港元）

保誠是這里唯一一家同比下滑的，跌了10.6%，這個信號值得關注。

標準保費 Top 5（2025 Q3，單位：億港元）

注意這里兩套榜單的差異——匯豐在標準保費榜上以近30%市場份額獨占鰲頭，但在非銀標準保費榜上卻不在前五。

這說明匯豐大量業務是通過銀行渠道賣出去的，而經紀渠道的獨立產品銷售上，友邦、宏利、安盛這些公司更占優勢。

有一件事必須說清楚

經紀渠道這兩年增速最快，有可能在未來5年內超過代理人渠道，成為港險的第一大入口。

這不是壞事，反而是好事。

經紀人可以同時代理多家公司的產品，理論上能給你貨比三家。而代理人只能賣自家公司的產品，利益沖突是先天存在的。

但我直說吧——經紀渠道也有水平良莠不齊的問題。數量增長不代表質量提升。你遇到的經紀人是真的幫你比較，還是只推傭金高的產品，這個要自己判斷。

監管收緊是大趨勢，高收益演示的時代結束了

6.5%的演示利率上限已經落地，港險監管機構要求全面披露"分紅實現率"。

以前賣港險，銷售最愛拿樂觀情景的高收益演示圖跟你講，說什么"30年后增長到XXX倍"?，F在這種玩法受到了約束，分紅實現率必須透明。

所以你現在買港險，有一個指標必須看：分紅實現率。

就是該公司過去實際派發的分紅，跟當初演示承諾的相比，能兌現多少。這個數據能直接反映一家公司說話算不算數。

前15家公司目前占據整個市場 96.6% 的份額，頭部集中效應非常明顯。市場越來越不是靠演示收益忽悠人，而是靠實際履約記錄說話。

結論給你

這波港險熱，背后是真實需求驅動的：匯率分散、利率鎖定、跨代資產傳承。

但是，市場熱≠你隨便買都對。

你有沒有想清楚自己配置港險的核心目的？是儲蓄增值？外幣分散？還是長期保障？目的不同，適合的產品類型和公司完全不一樣。

而且前期退保的損失、匯率波動的雙刃劍效應、分紅實現率的差異——這些坑在市場火熱的時候，銷售是不會主動跟你講的。

具體哪些產品值得看、哪些坑要避開，因為平臺限制不方便在這里展開說，感興趣的可以來找我聊。

#香港保險 #港險 #儲蓄險 #資產配置 #理財

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。