安盛盛利II：被吹成"提領天花板"的港險，有2個真相沒人敢說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近安盛盛利II刷屏了，"557提領""市場唯一"各種噱頭滿天飛。

但作為一個測評過50+港險產品的人，我必須告訴你：這款產品確實有亮點，但也有你必須知道的短板。

優點要說，缺點也不藏著。今天咱們就用數據，把盛利II扒個底朝天。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

在聊產品之前，我想先花點時間說說安盛這家公司。

為什么？因為買港險儲蓄分紅險，本質上是把錢交給一家保險公司打理幾十年。公司靠不靠譜，直接決定了你的分紅能不能兌現。

安盛1817年成立于法國，到今天已經屹立208年，跨越3個世紀。

這是什么概念？經歷過2次世界大戰、3次工業革命，依然穩穩站在全球保險業的頂端。在香港所有保司中，安盛是歷史最悠久的，沒有之一。

再看規模。安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區，服務全球將近1億客戶。

資產規模6840億美元——這個數字什么概念？差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。這個標簽意味著：全球金融體系認定，這家公司的穩定性關乎整個行業安全。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。這是我研究港險這么多年的一個基本判斷。

投資策略：穩健均衡+長期投資

公司大、歷史久，只是基礎。真正決定分紅能不能兌現的，是投資能力。

安盛是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。它的資管業務由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

這兩家都是世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

咱們看看安盛的投資布局：

• 固定收益類占比：74%


• 投資時限5年以上占比：72%


• 投資組合評級A及以上占比：77%


• 固定收益類投資收益率：4%

這組數據說明什么？安盛的投資策略特征非常明確：穩健均衡+長期投資。

債券投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

說白了，安盛不玩短線投機，而是用長期持有優質資產的方式，穩穩地賺錢。這種策略雖然不會一夜暴富，但對于幾十年期的儲蓄險來說，反而是最可靠的。

分紅實現率100%：說到做到

投資策略穩健是一回事，能不能把收益真正分給客戶，又是另一回事。

這就要看分紅實現率了。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

再看國際評級：標準普爾信用評級AA-，穆迪長期債務評級AA3，惠譽國際評級AA，償付能力充足率227%。這些評級都處于行業頂尖水平。

好了，公司背景說完了。接下來進入正題——盛利II這款產品到底怎么樣？

盛利II：安盛的誠意之作

如果你關注過盛利I，會發現盛利II幾乎是一次徹底的重做。

盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

最明顯的變化是繳費期。盛利I只支持2年交，繳費壓力大；盛利II支持5年和10年兩個繳費選項，對現金流更友好。

貨幣靈活性也大幅提升。盛利I只提供美元、港元、人民幣三種貨幣選擇；盛利II支持9種保單貨幣，新增英鎊、歐元、加元等。

而且從第3個保單周年日起，每年可免費轉換一次貨幣。

傳承功能上，盛利II也做了創新。新增雙繼承選項、財富管家服務，支持預設定期提款。

財富管家服務是個亮點——支持向至多3位客戶派發自主入息。

什么意思？你可以提前設定好，保單的錢分幾年、每年多少、按什么順序發給不同的家人。這對于有傳承規劃需求的家庭來說，非常實用。

還有一個市場首創的功能：雙重貨幣戶口。在同一份保單下，可以用兩種貨幣進行儲蓄，靈活調配。

身故保障方面，盛利II提供兩種選擇：基本身故保障賠付100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%標準保費總額。

重點是，無論選哪種，產品收益都完全一樣——相當于白送30%的身故保障。

盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置，功能上可以說滴水不漏，十分全面。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

說了這么多，終于到大家最關心的環節了——收益到底怎么樣？

好不好，數據說了算。咱們拉個表格對比一下。

靜態收益：穩居市場前三

以6萬美金×5年，總保費30萬美金為例，對比不提領的預期總收益。

盛利II的收益數據：預期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年達到峰值IRR 6.5%。

在市場上是什么位置？保單20年內，宏摯傳承略勝一籌；保單20~30年，信守明天（28年達6.5%）和環宇盈活（30年達6.5%）與盛利II（30年達6.5%）處于同一梯隊。

老實說，盛利II的靜態收益雖然都能跑到市場2~3位，但盛利I代那種無可匹敵的統治力確實消失了。

動態收益：557提領，市場唯一

但是！重點來了。

如果你有提領需求，盛利II的表現就是另一個級別了。

先解釋一下什么是557提領密碼：5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

自我接觸香港保險以來，5年交里，我聽過最牛的提領密碼就是567了。而557？在我的認知里，市場上應該僅此一款產品能做到。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。甚至1萬美金×5年交這種小單也能實現557。

盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。

再看567提領場景（5年交，第6年起每年提取總保費的7%）：

前14年宏摯傳承領先，但15年開始盛利II一路領先。星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

為什么這很重要？

2025年以來，國有大行第七次下調存款利率，2%利率的定期存款已成稀缺品，部分中小銀行3年期利率已降至1.2%。更夸張的是，有些銀行干脆下架了5年期定存產品。

低利率時代，能鎖定長期收益的產品越來越稀缺。盛利II 5年交可鎖定30年6.5%預期收益，還能從第5年就開始穩定提取7%——這種產品，放在當下的市場環境里，確實有它的稀缺價值。

優惠力度：最高31%保費回贈

盛利II的優惠政策也值得說一說。

保費回贈方面，5年交的標準如下：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得5%回贈。也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

預繳優惠方面：

• 首次年繳保費80000美元以下：享年利率4.0%


• 首次年繳保費80000美元或以上：享年利率4.5%

把優惠算進去之后，收益會有明顯提升。

優惠后復利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年達到峰值6.62%。

30~45年之間，盛利II優惠后收益能排到第一位。

這里多說一句：很多人只看產品計劃書上的收益，忽略了保費優惠的影響。實際上，優惠政策對最終收益的影響非常大。

同樣的產品，通過不同渠道購買，拿到的優惠可能差很多——這個信息差，后面我會再說。

不回避短板：保證收益確實不高

說了這么多優點，現在來說說盛利II的短板。

不吹不黑，只看數據。

盛利II至尊版的保證收益表現確實較差：保證回本期長達25年，峰值保證IRR僅有0.23%。

對比一下其他產品：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR 1%


• 宏摯傳承：18年保證回本，峰值保證IRR 0.64%


• 環宇盈活、信守明天：18年保證回本，峰值保證IRR 0.32%


• 盛利II至尊版：25年保證回本，峰值保證IRR 0.23%

這個差距是明顯的。

其實安盛自己也知道這個問題。盛利II有兩個版本：至尊版和至盛版。至尊版主打高傳承總價值（也就是高收益），至盛版主打短保證回本期。

今天我們說的一直是至尊版，也是安盛主推的版本。

但說實話，這并不是什么致命的缺陷。香港儲蓄分紅險的保證收益普遍不高，除了永明星河系列能做到1%，其他產品基本都在0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。而這一點，從安盛100%的分紅實現率來看，是有保障的。

再看看其他提領場景下的對比：

綜合來看，盛利II綜合評價：值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上還十分全面。

適合你的才是最好的。 如果你有早提領需求，又能接受保證收益較低這個特點，那盛利II就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

今天把盛利II的優缺點都攤開說了，但有一件事比選哪款產品更重要——就是怎么買、從哪買。

同樣的產品，不同渠道的優惠政策差距可能超乎你想象。