萬通保險拿了穆迪A3評級就值得買？港險消費者真正該問的幾個問題

我直說吧——最近很多人來問我萬通保險，說它2025年業績猛增，還首次拿到了穆迪A3評級，加上之前連續8年惠譽A-，看起來很靠譜。

但我想先幫你把幾件事分清楚，別被表面數字繞暈了。

評級說的是"公司不倒"，不是"你賺錢"

穆迪A3、惠譽A-，這些評級講的是保險公司的財務實力和償付能力，白話說就是：這家公司有沒有能力按時賠付、兌現承諾。

這是買港險的基本門檻，不是加分項。

你要這么想：你去銀行存錢，會因為這家銀行"財務穩健、不會倒閉"而多給你0.5%利息嗎？不會。評級說明的是安全性，跟你最終拿到的收益是兩碼事。

所以拿到穆迪A3，我認為這是好事，說明這家公司不差錢、經營穩健。但你如果因為這個評級就覺得"這家公司的產品收益一定高"，那就是被繞進去了。

"1+N"全球資產配置，聽起來很美

萬通保險主打的策略是所謂"1+N"結構——

"1"是固收底座，高比例配置A級信用評級的債券類資產，對應穩健性；

"N"是另類增值，包括美股科技、歐洲基建、亞洲新興市場等另類基金，對應增長性。

我不否認這個框架邏輯上沒毛病。全球分散配置、固收打底、權益增值，這套思路本身是對的。

但這里有幾個問題你得想清楚：

另類基金的收益是非保證的。 說"可能漲"和說"保證漲"是完全不同的兩件事。另類資產的波動性不比股票小，歐洲基建、亞洲新興市場這些方向在過去幾年表現并不算亮眼。

分紅和非保證收益，到底占多大比例？ 這個不把合同翻出來對著看，任何人跟你說"收益很好"都是在忽悠你。

請來吳曉波講課，和產品好不好有什么關系？

我不是說吳曉波講得不好，他對宏觀經濟的判斷我也認同不少。

但我需要提醒你的是：明星財經作家站臺，本質上是一種營銷行為，和這家公司的產品條款、實際收益、退保損失這些硬指標沒有半點關系。

你問他收益率IRR是多少、第幾年才能回本、中途退保虧多少，他不會告訴你。

判斷一款港險儲蓄產品值不值，我的標準只有一個：把保單條款拿出來，算清楚每一年的IRR，算清楚回本年限，算清楚中途退出的代價。

其他的，都是表演。

2025年業績增長，說明什么？

說明這家公司賣出去的保單變多了，規模擴大了。

但這對已經買了的客戶來說未必是好消息，對打算買的客戶來說更不能直接等于"這產品好"。

規模增長的背后，可能是產品設計確實有競爭力，也可能是渠道鋪得更廣、銷售力度更猛、或者市場上港險整體熱度在漲。到底是哪個原因驅動的，你得結合具體產品分析。

我的結論

萬通保險這家公司本身，從財務穩健性角度來看沒問題，雙A級評級在香港保險公司里屬于第一梯隊。

但"公司穩健"和"產品劃算"之間，隔著一張保單條款。

你在意的那幾個問題——保證收益多少、分紅歷史達成率怎么樣、中途退保損失多大、和友邦保誠比誰更合適——這些才是買之前真正要搞清楚的。

具體產品數據這里不方便展開，需要的可以來聊，幫你把賬算清楚再決定。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。