港險六大保司深度PK：買過3家踩過坑的老客戶告訴你，5年后誰更值？

你好，我是大賀。

5年前我買了第一份港險，當時完全是跟風——朋友說好、網上吹爆、收益率看著誘人，腦子一熱就簽了單。

后來又陸續配了兩家，現在手里攥著3份不同保司的保單。

回頭看，有些選擇對了，有些真的后悔。

今天不聊虛的，用我的經驗告訴你：這些年港險市場發生了什么變化，六大保司到底誰更靠譜，以及——如果讓我重新選一次，我會怎么選。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

當初我也是這么想的：港險收益高、安全、還能配置美元資產，閉眼買就行了。

后來我才明白，買對保司比買對產品更重要。

先看一組數據：2025年上半年，全港新單總保費達到 1737億港元，同比增長 50.3%，增速創歷史新高。

這個數據說明什么？港險市場依然火爆，但火爆背后藏著一個問題：涌進來的人越多，踩坑的人也越多。

現在香港主流保險產品收益率約 6.5%，橫向對比內地儲蓄險確實有優勢。

但 6.5% 是"預期收益"，不是"保證收益"，能不能拿到手，取決于你選的保司能不能兌現。

這就是今天要聊的核心：選哪家保司，才能讓這 6.5% 真正落袋為安？

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

很多人選保司的第一反應是看排名，覺得排名靠前的肯定沒問題。

這個邏輯對，但要看對指標。

市面上有兩種排名：總保費排名和標準保費排名。外行人看熱鬧，內行人看門道。

總保費就是實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大。

但這里面有個坑：總保費高可能是因為一次性交錢的人多，比如躉交產品賣得好，但這種產品往往不是最優選擇。

標準保費是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），更能反映客戶愿意長期買這家產品的意愿。

還有一個關鍵點：要看非銀渠道的數據。

為什么？銀行渠道的保費多少會受存款業務帶動，客戶可能是順手買的；而非銀渠道（經紀、代理）的數據，才能真實反映客戶主動選擇的偏好。

來看2025年上半年非銀渠道標準保費排名：

非銀渠道標準保費前五：

• 友邦 111億（市占率 11.2%）


• 保誠 82億（8.3%）


• 國壽 78億（7.9%）


• 宏利 77億（7.8%）


• 安盛 53億（5.4%）

友邦依然是老大哥，這個沒懸念。

但讓我意外的是國壽擠進了前五——當初我也是這么想的，覺得中資保司在香港市場競爭力一般。后來我才明白，國壽傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，能殺進前五情理之中。

保誠和宏利基本持平，安盛雖然排第五，但增速很猛。

劃重點：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現更好。

排名只是參考，接下來才是真正的硬核對比。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

踩過的坑不想讓你再踩——當初我選保司的時候，只看了收益演示表，完全忽略了分紅實現率。

這是什么概念？保險公司給你看的收益是"預期"的，但實際能拿到多少，取決于分紅實現率。分紅實現率100%意味著完全兌現承諾，低于100%就是打折。

來看老五家2025年最新的分紅實現率數據：

這張表信息量很大，我給你拆解一下。

友邦：分紅實現率最大值 169%、最小值 64%，總現金價值比率中位數 97%，方差小。

什么意思？友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大（最高能到169%）、向下波動?。ㄗ畹鸵灿?4%）。用我的經驗告訴你，這種"穩中有驚喜"的表現，持保體驗最舒服。

保誠：分紅實現率最大值 122%、最小值 16%，總現金價值比率中位數 87%，方差大。

保誠的問題就在這里——波動太大，兩級分化明顯。保誠不做削峰填谷，真實反映市場盈虧，好年份可能賺很多，差年份可能虧得你心慌。

當初我也是這么想的，覺得保誠收益預期高應該不錯。后來我才明白，高預期往往伴隨高波動，16%的分紅實現率意味著承諾的收益打了不到兩折。

宏利：分紅實現率最大值 98%、最小值 78%，總現金價值比率中位數 94%，方差小。

宏利最大的特點是"穩"，最高98%、最低78%，波動范圍很窄。

但這也意味著驚喜空間有限——不會讓你大虧，但也很難給你超額收益。

永明：分紅實現率最大值 97%、最小值 66%，總現金價值比率中位數 97%，方差小。

永明和宏利類似，走穩健路線。總現金價值比率中位數97%，說明大部分產品能接近兌現承諾。

安盛：分紅實現率最大值 117%、最小值 50%，總現金價值比率中位數 86%，方差小。

安盛的表現中規中矩，最高117%有驚喜，最低50%也不算太難看?？偓F金價值比率中位數86%略低，但整體方差小，說明表現比較穩定。

我的判斷：如果追求穩定，選友邦、宏利、永明；如果能承受波動、博更高收益，可以考慮保誠；安盛處于中間地帶，表現均衡。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅實現率的差異從哪來？根源在投資策略。

保誠是唯一一家權益類投資占比達到 49% 的保司，其他家基本都在 5%-24% 之間。

這就解釋了為什么保誠的分紅實現率波動最大——股票漲的時候賺得多，跌的時候虧得也狠。選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

友邦 69% 固收、24% 權益，屬于穩健型里偏進取的；宏利和永明更保守，固收占比都在 74% 以上；國壽最保守，81% 固收、只有 2% 權益。

我的判斷：

• 風險偏好低、追求穩定：選宏利、永明、國壽


• 能接受一定波動、想要更高收益：選友邦


• 高風險偏好、博高收益：選保誠

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了投資策略，公司背景也值得關注。

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

保誠：1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

國壽（海外）：背后是財政部持股 90%，全國社?；鹄硎聲止?10%——這個背景，懂的都懂。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士，香港強積金一哥。

安盛：1817年成立，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

永明：1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史，在港 131年，本土化程度最高。

這幾家保司，要么是百年老店、歷史悠久，要么是中資巨頭、背景雄厚。能在香港市場站穩腳跟，說明產品和服務確實經得住長期檢驗。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最后落到具體產品上。

用我的經驗告訴你，選產品不能只看收益率，要看自己的需求。

20年內要用錢（孩子留學、換房）→ 宏利宏摯傳承

如果你未來20年內要用錢，宏利宏摯傳承是最好的選擇。這款產品在保單前 20年 一直是市場天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。香港強積金一哥的投資管理能力，不是蓋的。

長期規劃、前期不急著用錢 → 友邦環宇盈活

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，友邦環宇盈活很合適。這款產品在保單 30-40年 優勢非常明顯，30年可實現預期收益率 6.5%。它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

有提領需求、想早點提領 → 安盛盛利2

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

看好人民幣升值 → 永明萬年青星河尊享2

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明萬年青星河尊享2首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。2025年人民幣全年累計升值超3%，如果這個趨勢持續，人民幣保單的實際收益會更可觀。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個大家最關心的問題：現在還是入手港險的好時機嗎？

實話實說，現在的情況是：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

但現在入手的優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

國內個人養老金制度2024年12月才全面實施，每年最高只能存入 1.2萬元，額度有限。對于有長期財富規劃需求的朋友來說，港險依然是補充養老規劃的重要選擇。

我的觀點很明確：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期，但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

早知道就好了——當初如果有人這樣給我分析一遍，我可能就不會踩那些坑了。

大賀說點心里話

選保司、選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。

同樣的產品，不同渠道的成本可以差出一大截。