宏利港險IRR吹到6.5%？別光看收益，這幾個真相先搞清楚

我研究了很久香港分紅儲蓄險這個品類，老實說，它本身不是壞東西——但市面上99%的介紹都只給你看好看的那面。

今天把我自己的分析邏輯說出來，你們自己判斷。

這個產品的底層邏輯到底是什么

香港儲蓄分紅險，大白話講就是：你把一筆錢鎖進去，放著讓它復利滾，時間越長越值錢。

它的價值不在"保險"兩個字，而在三個點：離岸、美元計價、合同鎖定的長期復利。

這跟國內銀行理財或者增額終身壽邏輯不一樣。國內產品是人民幣計價、國內投資；這類港險是把你的錢轉化成美元資產，投入全球市場。

合不合適你，先把這個底層差異搞懂。

我算了一下，數字確實好看

我仔細研究了宏利旗下一款2025年版的儲蓄分紅險，叫宏摯傳承。

宣傳口徑是：5年供款、6年回本、長期IRR 6.50%。

按照每年供款20萬港元、連續5年、總保費100萬港元的方案，我把各時間節點的現金總值整理出來給你們看：

注意，這里單位是港元，折算成人民幣還要再打個折。

數字確實越滾越大，但你得清醒地看一個事實：第5年，你100萬進去，出來只有61萬。如果這時候你急用錢退保，虧得不是一點點。

6年回本，這個"本"怎么算的要搞清楚

"6年回本"這個說法，指的是第6年的現金價值恰好追平你總交的保費金額。

但這里有個細節：宏利的歷史分紅實現率是99.2%，在港險行業里屬于比較靠前的水平。它的分紅收益有一部分是非保證的，意思是那個長期IRR 6.5%的數字里，有相當一部分依賴公司的投資表現，不是合同寫死的。

好的公司能長期維持高實現率，差的公司能給你一個令人痛苦的答案。

宏利成立于1887年，加拿大總部，資管規模11049億美元，從歷史數據看確實是頭部公司，實現率跑贏行業均值的紀錄從2014年一直維持到現在。

這不是夸它，是說選港險首先要選公司，這點沒問題。

適不適合你，用這個框架想一想

我一直推薦一個資產配置的基本框架，就是把家里的錢分成四塊來想：

• 要命的錢（10%）：3-6個月生活費，隨時能取


• 保命的錢（20%）：意外重疾保障，?？顚Ｓ?/li>
  
• 生錢的錢（30%）：股票、基金、房產，高收益高風險并存


• 保本的錢（40%）：養老金、教育金，安全穩定長期

港險這類產品，對應的是最后那40%——保本的錢。

如果你連前面三塊都還沒配齊，就把大錢鎖進港險，這才是真正的坑。

鎖進去的錢，前5年退保必虧，這不是產品的bug，這就是它的設計邏輯——用流動性換長期復利。

直說吧，哪些人適合買，哪些人別碰

適合這類產品的：

• 有明確5年以上不會動用的閑余資金


• 有子女教育金或者自己養老規劃需求


• 有合規配置境外資產、分散單一貨幣風險的需求


• 不想花時間研究市場，需要一個"懶人方案"

不適合的：

• 3-5年內有大額支出計劃（買房、換車、創業）


• 家庭應急金還不夠3個月


• 追求短期變現的

說白了，這東西不是越買越好，是要買對位置。它在你的資產里該占多少比例，比"買不買"這個問題更重要。

具體是哪款產品、怎么配最劃算、有沒有更適合你情況的選項，因為平臺限制不方便在這里展開講，感興趣的可以來找我聊。

#港險 #香港保險 #儲蓄險 #資產配置 #理財

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。