中銀香港儲蓄險終身5%年化？100萬存進去前，這幾個問題你必須想清楚

最近中銀香港有款儲蓄產品在圈子里傳得很熱，我仔細研究了一遍，說說我的真實看法。

結論先放這：產品本身有亮點，但銷售說的那些話，有幾處你不能全信。

這款產品到底是什么

說白了，這是中銀香港的一款儲蓄分紅險，賣點是：

• 分兩年各投入 50萬，合計 100萬


• 從第5年開始，每年領取約 5萬元，終身持續


• 領取收益時，本金理論上還在繼續增值


• 多出來的收益可以轉入一個靈活賬戶，宣傳收益約 4%

聽起來是不是很美？每年躺著收5萬，本金還不減少，這種事誰不想要。

但你仔細想，這里面有幾個問題值得認真扒一扒。

5%是保證的，還是預期的？

這是最關鍵的一個問題，也是最容易被含糊過去的一個問題。

香港儲蓄險的收益通常分兩部分：保證收益和非保證分紅。

保證的部分，保司必須給你，寫進合同的。非保證的部分，是基于保司的投資表現"預期"給你的，過去分紅好不代表未來一定好。

如果這5%里面有相當大比例是非保證分紅，那"終身5%"這個說法就值得打問號了。市場不好的年頭，實際到手可能遠低于5%。

這個問題必須在買之前問清楚，拿到投保書，看保證部分和非保證部分各占多少。

前期退保，錢會虧進去

這類產品有一個繞不開的特性：前幾年退保，你是虧錢的。

這不是中銀香港特有的問題，幾乎所有儲蓄險都這樣。保險公司頭幾年要覆蓋運營成本、傭金成本，所以早期現金價值很低。

我粗略算了一下，這類產品的典型現金價值走勢大概是這樣：

（具體數字以實際保單條款為準，這里只是說明結構）

前5年的錢，基本上是鎖死的。 如果這5年內遇到急需用錢的情況，退保出來可能要虧10-20萬甚至更多。

那個4%的靈活賬戶是什么

這個我專門留意了一下，宣傳里說"和余額寶一樣便捷，還能享受4%收益"。

但余額寶的收益現在只有1.5%左右了，拿余額寶做比較只是說"便捷"，可不是說"同等收益"。

這個靈活賬戶的4%，大概率也是非保證的預期收益，不是鎖定利率。利率好的時候4%，市場變化了可能就不是這個數了。

人民幣直接辦理，但有匯率風險

"人民幣直接辦理，無需換匯"，這句話說的是入金方便。

但這款產品本質上是港幣計價的產品（中銀香港的產品是以港幣結算的）。人民幣打進去會換成港幣，最終拿出來也是港幣，再換回人民幣。

港幣和美元掛鉤，匯率相對穩定，但人民幣升值的話，你用港幣計算的那些收益，換回來就打折扣了。 這個風險不大，但存在，別被"無需換匯"這句話給忽悠了以為不涉及匯率。

說點公道話：這款產品真正的亮點在哪

潑完冷水，也說說它確實不錯的地方。

1. 中銀香港的主體實力是真的強。
標普A+、穆迪A1，這兩個評級在香港保險市場屬于第一梯隊，不是小公司玩花活。

2. 長期持有的IRR確實比內地同類產品有優勢。
如果你真的打算放15年以上不動，這類港險的實際回報率通常比內地增額壽、年金險高1個百分點左右，時間越長差距越明顯。

3. 財富傳承功能是真實需求。
保單支持指定受益人，在某些場景下有遺產規劃的價值，不是噱頭。

適合誰，不適合誰

適合這樣的人：

• 手頭有至少100萬以上的閑錢，5-10年內真的用不到


• 已經配置好足夠的流動性資產，這筆錢是在做長期規劃


• 對港險有基本了解，不是第一次接觸這類產品


• 有跨境資產配置需求，想把一部分資產放在香港

不適合這樣的人：

• 這100萬是家里的救命錢、備用金


• 還有房貸壓力，現金流不寬裕


• 聽說"5%終身"就心動，沒認真想過產品結構


• 不能接受任何不確定性，只要100%保證的東西

具體是哪款產品，產品條款細節和真實保證/非保證收益比例，因為平臺限制不方便在這里全部展開，感興趣的可以來找我，我幫你把這筆賬算清楚，買不買你自己決定。

#香港保險 #港險 #儲蓄險 #理財 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。