友邦儲蓄年金"50萬換終身5萬"，真有這么香？算完IRR我沉默了

我直說吧，最近有不少人來問我友邦這款儲蓄年金，說銷售跟他們講"交5年，每年10萬，之后每年領5萬，活多久領多久，本金100萬還能隨時取出"。

聽起來很美。但凡懂點收益計算的人，都應該先冷靜一下。

先把這個"方案"拆開看。

交錢階段：5年、每年10萬，合計50萬本金。然后從某個時間點開始，每年固定領5萬，折合每月約4166元。宣傳口徑是"終身領取，活多久領多久"。

銷售說這叫"用利息養老，本金隨時可取"。

這句話聽起來無懈可擊，但有幾個問題我必須說清楚。

本金"隨時可取"，是哪一年的本金？

合同里寫的是保單現金價值，不是你交進去的那50萬。

香港儲蓄險的現金價值曲線是先低后高的。交費期結束后的頭幾年，現金價值很可能還不到50萬。

你說"隨時取出100萬"——那個100萬是很多年后才有的賬面價值，不是第6年就能取出來的數字。

如果買完沒幾年你急用錢想退保，大概率是要虧損的。

IRR算出來是多少？

我仔細算了一下。

50萬分5年交完，然后開始每年領5萬。

如果你從40歲開始交，45歲開始領，按活到80歲算，一共領35年，合計拿到175萬。

這35年的IRR大概在**2.5%到3%**之間，具體數字取決于產品條款里現金價值的增長情況。

聽起來還行？問題是——你這筆錢鎖35年。

同樣的50萬，去買國債、做其他固定收益配置，年化不止這個數，流動性還比保險強得多。

真正的風險是什么？

香港儲蓄年金的領取金額，有保證部分和非保證部分之分。

銷售給你演示的那張收益圖，通常是保證+非保證疊加的數字。

非保證的那部分，依賴保險公司的投資回報，不是合同里寫死的。

也就是說，"每年5萬"里面，有一部分是有可能打折的。

適合誰？

不適合：

• 手頭流動資金不夠，50萬是家里絕大部分積蓄的


• 40歲以下、用錢節點多的


• 單純想做短期收益的

可以考慮：

• 已經有足夠流動資金，這筆錢就是專門放養老用的


• 50歲以上，想鎖定一筆確定性的終身現金流


• 對香港保險的匯率、監管、傳承規劃有一定了解的

大白話總結：這款產品不是騙人的，但銷售把它說得太簡單了。

"本金隨時取""利息養老"這種描述是有水分的，真實的流動性沒那么高，IRR也沒有宣傳的那么驚艷。

買之前，至少要讓對方給你跑一張完整的保單利益演示表，把保證收益和非保證收益分開看，自己算一遍IRR再說。

具體是哪款產品，平臺上不方便直接說，感興趣的可以來聊，我幫你看方案。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。