傲瓏盛世5年交上線：橫評12款港險，央企背書掩蓋不了這個尷尬真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，3年前我也買過國壽海外的產品。當時糾結了很久——收益不是最高的，但看到財政部持股90%、副部級央企這個背景，就是覺得踏實。

這幾年下來，感受是：選中資保司確實有情懷加分，但產品力才是硬道理。

最近傲瓏盛世升級了，新增5年交和人民幣保單。作為老客戶，我第一時間拉了12款5年交產品做橫評。

結果嘛……給大家說說我的真實想法。

英式分紅大亂斗：傲瓏盛世能殺出重圍嗎？

先說背景。

傲瓏盛世是國壽海外主打長期財富增值的英式分紅產品，和之前年派息5%的傲瓏創富完全不是一個路子。

我當時也糾結了很久：英式分紅賽道太卷了，友邦、安盛、宏利、保誠……哪個不是老牌勁旅？

傲瓏盛世剛上線那會兒，只有2年交，40年復利回報（IRR）到6.5%。說實話，這種收益市場上一抓一大把，沒在競爭激烈的英式分紅產品中打出名聲。

這次升級新增了整付和5年交保單，算是正式下場搶5年交這塊兵家必爭之地。

問題來了：5年交的傲瓏盛世，能打嗎？

收益對決：12款5年交產品同臺競技

我把市面上熱門的12款5年交產品拉到一起，做了個全周期收益對比。

先看幾個關鍵指標。

達到6.5%的時間：30年

這個數據有點意思。傲瓏盛世30年達到6.5%，追平了友邦環宇盈活、安盛盛利II這些大熱產品，算是躋身市場第一梯隊了。

富衛盈聚天下II更猛，25年就到6.5%，是市場最快。

各階段IRR表現：

• 10年：3.30%


• 20年：5.64%


• 30年：6.50%

這個成績怎么說呢……中規中矩。

對比一下宏利宏摯傳承：雖然47年才能到6.5%，但人家10年IRR就有4.29%，20年6.00%。前20年無敵，適合中短期有資金需求的客戶。

再看永明星河尊享II：保證IRR高達1.00%（傲瓏盛世只有0.19%），保證回本時間13年（傲瓏盛世18年）。雖然預期收益中規中矩，但保證收益高、回本快、復歸占比高、提領強，是另一種打法。

保證IRR：0.19%，表內最低

這是傲瓏盛世最明顯的短板。

就是說，如果分紅實現率不達預期，你能拿到的保底收益非常低。對比永明星河尊享II的1.00%，差了5倍多。

說句題外話，2025年內地存款利率持續下行，部分銀行年內降息7次，5年期存款利率降到1.2%以下。當年覺得港險6%收益高，現在看內地存款1%出頭，更覺得港險這個賽道選對了。

但同樣是港險，保證收益差這么多，還是要掂量掂量。

提領對決：566測算誰是王者？

收益只是一方面，很多人買港險是為了將來提領養老金。

我測算了566提領場景：5年交，第6年起每年領取總保費（30萬美金）的6%，一直領到終身。

直接看數據。

第100年賬戶余額對比：

提領優勢集中在宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、富衛盈聚天下II這4款產品上，100年賬戶余額都是3470萬美元級別。

傲瓏盛世呢？2638萬美元，在表格中排倒數第2。只比極為不擅長提領的友邦環宇盈活（2202萬）好一點，環宇盈活倒數第1。

關鍵差距：800多萬美元

這意味著什么？同樣是30萬美金投入，同樣的提領方式，100年后賬戶差了800多萬美元。

如果讓我重新選一次，提領需求強的客戶，真的要慎重考慮傲瓏盛世。

還有個扎心的事實：大家最愛的567提領（第6年起每年領7%），傲瓏盛世和環宇盈活一樣，都做不到。賬戶會被提空。

晚提領對決：換個姿勢再比一次

為了防止定位不準，我又測算了晚提領場景。

測算條件：5-15-12提領，5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取總保費的12%。

第15年賬戶余額：514,989美元，這是提領起始點的本金基礎。

第100年賬戶余額對比：

晚提領表現比566要好一點，差距從800萬縮小到340萬左右。

但和提領第一梯隊產品依舊有不小的距離。宏利、保誠、安盛、永明、富衛這5家，100年賬戶余額幾乎一模一樣，都是2021萬美元。

傲瓏盛世1678萬，還是掉隊。

這幾年下來感受是：產品設計這東西，真的是差之毫厘、謬以千里。同樣的投入，同樣的提領方式，幾十年后差出幾百萬美元，選錯產品的代價太大了。

品牌對決：中資央企 vs 外資巨頭

說到這，可能有人要問了：既然收益和提領都不占優，為什么還有人買傲瓏盛世？

答案是：品牌信任。

中國人壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。大股東是中國財政部，持股90%，是副部級金融央企。全國社會保障基金理事會持股10%。

說白了，這是正兒八經的"國家隊"。

說實話買之前我也擔心：外資保司那么多，萬一將來有什么問題怎么辦？選中資至少心里踏實。

但踏實歸踏實，產品力是另一回事。

有這種需求的客戶，一般會傾向于選擇收益更高、品牌更大的友邦環宇。畢竟友邦也是百年老店，在香港市場根基深厚。

只有少部分喜歡中資大品牌的客戶，會考慮傲瓏盛世。

2025年跨境支付通上線后，內地與香港資金可以實時、免手續費雙向流轉。以前交保費要專門跑一趟香港，現在方便多了。

但服務升級不等于產品升級，這兩件事要分開看。

對比結論：有短板沒長板，定位尷尬

到這，基本上能"判刑"了。

單獨拿傲瓏盛世和環宇盈活、盛利II對比，傲瓏盛世是被全周期碾壓的。

傲瓏盛世的核心問題是：有短板但沒明顯長板，暫時看不出有爆火的潛質。

它不像宏摯傳承，雖然47年才能到6.5%，但前20年無敵，適合中短期資金規劃。也不像星河尊享II，保證收益高、回本快、提領強，是穩健派的首選。更不像盈聚天下II，25年到6.5%，市場最快，適合追求極致收益的客戶。

傲瓏盛世的產品定位，應該和環宇盈活一樣：提領比較一般，更適合做存錢罐使用，放著不動穩穩增值。

但問題是，有這種需求的客戶，為什么不選收益更高的友邦環宇呢？

唯一的亮點是：傲瓏盛世30年到6.5%，在香港中資保司中算top1。

如果你就是認準中資央企背景，不想選外資，那傲瓏盛世確實是目前最好的選擇。

這次升級有戰略意義，畢竟5年交是兵家必爭之地。局限在2年交，客戶資金壓力大，受眾有限。

但說句心里話，我更期待國壽海外推出一款類似傲瓏創富的美式分紅產品。英式分紅賽道太卷了，美式分紅反而沒有領軍產品。

世上最難過的事，不是沒有需求，而是需求量爆炸，卻沒有匹配的好產品。

大賀說點心里話

選港險這事，產品只是一方面，怎么買、從哪買，差別可能比產品本身還大。

很多人不知道的是，同一款產品，渠道不同，實際到手成本能差出好幾萬。