安盛盛利II：被吹成"提領之王"的港險，有個致命軟肋沒人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款最近在港險圈炸開鍋的產品——安盛盛利II-至尊。

港險用戶的終極痛點：想早點拿錢，太難了

說實話，做了這么多年跨境資產配置，我見過太多客戶的糾結：買港險是為了給自己建一份美元現金流，但問題是——想早點拿錢，太難了。

這是聰明錢的做法：人民幣資產之外，用美元保單建立一份穩定的海外現金流。2025年人民幣匯率從7.3升到7.05，全年升值超3%，德銀甚至預測2026年底可能到6.7。

但匯率波動是雙向的，雞蛋別放一個籃子，分散風險才是配置的核心邏輯。

可問題來了，市場上5年交的熱門產品高達40款，一線品牌幾乎都有布局，但能讓你早點拿錢的，少得可憐。

此前港險市場的"頂配"是什么？567提領——5年交完，第6年起每年拿總保費的7%。這已經算很不錯了。

但對于真正想要現金流的人來說，還是慢了一拍。能滿足557提領的產品？寥寥無幾，幾乎找不到。

所以當安盛盛利II帶著557提領回歸時，我第一反應是：這波操作，確實超出預期。

盛利II登場：557提領打破僵局

什么是557提領？簡單說：5年交，第5年起每年提領總保費的7%。

注意，是第5年，不是第6年。別小看這一年的差距，對于長期復利型保險來說，提領時間越早、比例越高，對產品的抗風險能力和收益穩定性要求就越苛刻。

之前行業里能做到567已經算頂格了，557的門檻更高，幾乎沒產品能達標。

但盛利II不僅做到了，還把收益拉到了新高度。

這幾乎給港險圈來了次小地震。以前港險市場的分工挺明確：想要穩定靜態收益，看友邦環宇盈活；想要靈活提領現金流，綁定永明萬年青星河尊享II。兩款產品各憑優勢，互不干擾。

盛利II一出來，直接打破了這個格局。它成了目前港險里少見的全能型產品——收益、提領雙強。

對于想在人民幣資產之外建立一份美元現金流的人來說，這確實是個值得關注的選擇。

實測557：100年領先1164萬美元

說再多不如看數據。港險的好壞，數字永遠是最實在的證明。

我們做了個測算：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取總保費的7%，也就是3.5萬美元。對比對象是周大福匠心傳承2——目前市場上為數不多能滿足557提領的產品。

結果相當驚人。

第40年，盛利II賬戶剩余83.6萬美元，匠心傳承2剩余18.8萬美元，差值64.8萬美元。

第60年，盛利II剩余158.9萬美元，匠心傳承2剩余9.7萬美元，差值149.2萬美元。

到第100年，盛利II領先1164萬美元。

越往后，安盛的優勢越大。同樣的本金，同樣的提領規則，100年后賬戶差了1164萬美元。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

當然，這是基于高保費+長期持有的測算結果。但數據不會騙人，這個差距確實夠嚇人。

567提領同樣能打：五款產品誰更強

為了更客觀，我們換個更主流的場景：567提領。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元。對比五款熱門產品：宏利宏摯傳承、安盛盛利II-至尊、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

結果很有意思：

前14年，宏摯傳承賬戶余額最高，這是它的傳統優勢區間。盛利II排第二，星河尊享II第三。

但從第15年之后，盛利II反超成為第一。一直到第70年，盛利II的賬戶余額表現都是最突出的。

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。

它直接接過永明萬年青星河尊享II"提領王"的稱號，成了新的領跑者。

還有個細節值得一提：盛利II不僅能做中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單，也能實現557提領。產品設計確實沒得說。

但要注意：收益依賴分紅實現率

說到這里，是不是覺得盛利II就是最佳選擇了？

老實說，我認為不是。配置比收益更重要，選產品不能只看賬面數字。

盛利II有個明顯的瑕疵：保證金額和復歸紅利占比偏低。

具體來看，盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%，復歸紅利占比也只有14.12%。

對比一下：

• 星河尊享II復歸紅利占比：22.76%


• 匠心傳承2復歸紅利占比：22.77%


• 萬通富饒千秋復歸紅利占比：20.87%

這意味著什么？

港險儲蓄險的收益由三部分構成：保證金額+復歸紅利+終期紅利。前兩者占比低，終期紅利占比就高，對總收益的影響就更大。

簡單說，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的賬面收益都是白瞎。

這個風險必須正視。

安盛靠譜嗎：分紅實現率+公司實力雙驗證

既然收益依賴分紅實現率，那安盛的分紅實現率到底怎么樣？

先看歷史數據：安盛分紅實現率最高值117%，最低值50%，總體沒有什么大幅波動，還是蠻穩定的。

更關鍵的是總價值比率。安進儲蓄系列2-躍進自推出以來，總價值比率達100%-107%；摯匯首次公布總價值比率就已經達到100%。這些都是實打實的靠譜證明。

再看公司實力。

安盛1817年在法國成立，跨越3個世紀，經歷過世界大戰和多次經濟危機，還能穩穩立足。它不僅是香港所有保司中歷史最悠久的，還是全球最大的保險集團之一。

評級方面：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA

資金實力方面：背后資管集團管理超萬億資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達227%，遠超監管要求。

**2025年上半年，安盛集團總收入643億歐元，同比增長7%。**這種穩定的增長勢頭，說明公司經營實力很扎實。

看看有錢人怎么做的——他們選保司，首先看的就是歷史和實力。經歷過歷史、時間和市場驗證過的安盛，確實值得信賴。

結論：想早拿錢，選盛利II

最后幫大家總結一下。

安盛盛利II-至尊這款產品確實相當不錯：

• 比收益：15年IRR突破5%，30年IRR達到6.5%，前20年完全不輸環宇盈活


• 比提領：557提領實屬變態，無人能敵，不管是高保費還是小額保單，都能實現


• 比保司：安盛身為老牌保司，分紅實現穩定，公司實力雄厚


• 風險提示：復歸紅利占比偏低，收益更依賴分紅實現率，需要對安盛的長期經營能力有信心

如果你想在人民幣資產之外建立一份穩定的美元現金流，想更早更快地獲取現金流，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

大賀說點心里話

產品再好，買貴了也是虧。怎么買、從哪買，這里面的門道比產品本身更重要。