香港分紅險傭金新政真相：代理人首年直降22%，買港險的人該怎么辦？

我直說吧，這次香港保監局的新規，是我從業10年來見過影響最深的一次行業震動。

2026年1月1日起，香港所有多年期繳費分紅險的傭金結構將被強制重寫。不管你是通過代理人買的還是經紀公司買的，這件事都跟你有關。

新政到底改了什么

以前的香港保險市場，有個公開的秘密——銷售人員的傭金嚴重前置。

我拉一組數字給你看，以5年期交的儲蓄險為例，調傭之前保險公司支付給代理渠道的傭金結構是這樣的：

看清楚了——總傭金沒變，還是90%，但首年直接砍掉22個百分點。

以前代理人賣一單，第一年就能拿走大頭，后面幾年基本躺平。新政的邏輯很簡單：你想拿傭金，就得持續服務客戶，錢分5年發給你。

代理人和經紀人，誰傷得更重

這兩類銷售渠道受到的沖擊完全不一樣，我給你列清楚：

數字放這里，結論很明顯。

代理人看起來首年只降了1.7%，好像沒什么感覺。但有一條殺手锏——續傭必須"在職"才能領。行業內都知道，保險代理5年淘汰率能達到60%以上。你買了一單，你的代理人兩年后離職了，他那部分續傭直接沒了，不會轉給你，也不會轉給新人跟進你。

經紀人這邊首年是真疼，降了22.5%。但換來的是每年穩定的5.6%續傭，而且不設"在職"限制，5年算下來總傭金反而達到了75%保費。

說白了，這次新政實際上是在逼代理渠道更新換代，同時給經紀渠道更大的生存空間。

這跟買港險的人有什么關系

有人會問，傭金是他們的事，跟我買保險有什么關系？

關系大了去了。

以前那種"簽完單就消失"的代理人，靠的就是首年高傭金一錘子買賣。新政之后，他要想拿后續那幾年的錢，就必須持續服務你。理論上，買家的售后體驗會更好。

但問題是另一面——首年傭金大幅下降，銷售積極性會短期內受挫。行業預期會有一批人加速離場，新入行的也會更謹慎。對于想買港險的人來說，短期內選到一個靠譜、能長期服務你的顧問，比以往更難。

還有一個細節很多人不知道：躉繳保單和合資格延期年金不在此次新政范圍內。這兩類產品暫時還是老規則，有些銷售人員現階段可能會把推銷重心往這兩塊傾斜，大家心里有個數。

對買港險的人，我的實在建議

新政生效前，如果你正在考慮買分紅險，可以這樣想：

短期來看，2025年底前入手，對應的還是老傭金結構。銷售人員首年激勵更足，配合度和服務質量理論上更好談。

長期來看，新政之后能留下來的顧問，反而是更穩的那批人。5年續傭機制綁定了顧問的長期收益和你的長期服務，利益更一致。

至于具體選哪款產品，這件事比政策變化更重要。香港市場上幾家頭部保司的主力儲蓄分紅險，收益結構差異挺大的，有幾個關鍵細節很容易被銷售人員帶過去。

具體是哪幾款產品、各自的坑在哪，平臺上不方便展開講，感興趣的可以來聊。

#香港保險 #港險 #分紅險 #儲蓄 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。