永明「萬年青星河尊享2」VS友邦「環宇盈活」：5年港險老客戶掏心窩對比，沒人告訴你的選購陷阱

你好，我是大賀。

5年前我買了港險，當時也在幾款產品間糾結了很久。

現在身邊朋友一個接一個來問我怎么選，尤其是永明「萬年青星河尊享2」和友邦「環宇盈活」這兩款，問得最多。

今天把我這些年的真實對比和思考分享給你，踩過的坑告訴你，希望能幫你少走彎路。

港險儲蓄險市場格局：永明在什么位置？

朋友問我怎么選，我第一句話通常是：先看保司，再看產品。

永明金融這家公司，扎根香港133年了，穩居全港三大強積金服務供應商之列。

香港人的養老金，很大一部分是交給永明打理的。能管好幾百萬人的養老錢，說明這家公司的穩健程度是經得起考驗的。

再看信用評級，永明金融拿到的是：A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA。

這個評級在香港保險公司里屬于第一梯隊，財務實力雄厚，資本充足。

保司靠譜，產品才有底氣。這是我當年選港險的第一條原則，現在依然適用。

收益對比：和友邦「環宇盈活」打擂臺

說實話，很多人被「萬年青星河尊享2」的"提領王者"光環吸引，但我必須先潑盆冷水——它的長期收益，確實不是最拔尖的。

我拿5萬美金×5年交、總保費25萬美金這個常見配置來算：

• 永明「萬年青星河尊享2」要50年才能達到6.5%復利IRR


• 友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%復利IRR

差了整整20年，這個差距不小。

不過反過來看保證回本期：永明13年，友邦18年。預期回本期兩款都是7年，打平。

還有一個關鍵數據：永明的5-50年復歸紅利占比均值是22.76%，友邦只有8.00%。

這意味著永明把更多收益放在了"已派發、相對穩定"的歸原紅利里，而不是"未來才能拿到、可能波動"的終期紅利。

我當年就是這么選的：如果你追求30年后收益最大化，友邦確實更猛。

但如果你更在意**"確定性"和"中短期能用的錢"**，永明的設計邏輯其實更貼合。

20年后收益表現略顯乏力，和友邦、宏利等頭部產品比，差距會逐漸拉大——這是事實，我不藏著掖著。

但這不代表產品差，只是設計側重點不同。

保證收益對比：誰的「確定性」更強？

踩過的坑告訴你：買港險，別只看"預期收益"那個大數字，保證收益才是你的安全墊。

永明「萬年青星河尊享2」13年保證回本，這個速度在一眾儲蓄險里已經很靠前了。

更重要的是，它的保證收益率后期能達到1%，而其他產品的保證收益率峰值普遍在**0.2%-0.7%**之間。

1%聽起來不多？你想想現在的大環境——

2025年中小銀行存款利率"超車式降息"，3年期存款利率最低降到1.20%；銀行理財產品上半年平均年化收益率只有2.12%，業績基準普遍跌破2%。

用過才知道好不好：當年選港險鎖定長期收益，現在回頭看是對的。

保證收益率1%，加上復利滾動，長期下來比銀行存款香太多。

綜合保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列的產品確定性更強。

如果你是那種"本金絕對不能虧"的性格，這款產品的安全墊會讓你睡得更踏實。

提領對比：晚提領和早提領，誰更強？

這是我被問得最多的問題：到底什么時候開始領錢，選哪款更劃算？

先說結論：早提領選永明，晚提領選友邦。

永明「萬年青星河尊享2」支持7大提領密碼：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

光看這串數字可能懵，我挑兩個最實用的說。

225方案：40萬美金總保費，2年繳費，第2年起每年領5%總保費（2萬美金），保單20年內剩余現價就能回本。

累積提領+剩余現價高達479倍總保費，這個數字很夸張，但確實是建議書上的。

567方案：5萬美元交5年，第6年起每年領7%總保費（1.75萬美金），邊領邊漲，賬戶余額一直在增長。

永明的預期賬戶余額很亮眼，幾乎適配任何提領情境——但有個前提：你得在中短期內開始提領。

如果是5/20/16提領場景（5年交、第20年開始領、領總保費16%），永明「萬年青星河尊享2」的賬戶余額就不如星河傳承2、匠心傳承2和盈聚天下了。

晚提領更看重"長期現金價值總量"，而永明的長期現金價值沒有優勢。

就算提領規則靈活，"基數小"導致最終能提的錢也更少。

朋友問我怎么選，我是這么說的：想10年內就開始領錢的，選永明；想放20年以上再動的，考慮友邦或保誠。

獨家功能對比：雙鎖定+真貨幣轉換，市場唯一

這部分是永明「萬年青星河尊享2」最讓我心動的地方，也是它和友邦拉開差距的核心賣點。

第一重鎖定：歸原紅利一經派發即保證

這個功能市場唯一。

普通產品的歸原紅利雖然叫"歸原"，但只是"預期歸原"，保司理論上可以調整。

永明不一樣，歸原紅利一經公布，同時鎖定面值和現金價值，100%保證，不會變、不會撤回。徹底告別分紅波動的焦慮，這對保守型投資者來說太重要了。

第二重鎖定：主動鎖定賬戶

第5個保單周年日起，你可以把10%-50%的保證現價、歸原及終期紅利轉入專屬鎖定賬戶，享受現行3.5%積存利率。

市場波動時，你可以主動把"不確定"的錢變成"確定"的錢，還能穩賺息差。

3.5%的積存利率，比現在銀行存款香太多了。

買之前我也糾結過這個功能有沒有用，現在看來，市場越動蕩，這個功能越值錢。

真貨幣轉換：4種貨幣收益相同

永明「萬年青星河尊享2」支持4種保單貨幣：加元、美元、人民幣、澳元。

關鍵是，這4種貨幣的預期收益回報完全相同，市場唯一。

其他產品的貨幣轉換，往往要"調整基數"，轉換后收益會縮水。

永明沒有這個問題，只需要考慮當時的匯率差，流程更簡單、規則更透明，是**"真正的貨幣轉換"**。

如果你的孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者你有海外置業的打算，這個功能簡直是剛需。

保司實力對比：永明的資管能力

光產品好還不夠，還得看保司能不能把錢管好。

永明的萬年青系列分紅實現率超過100%，這意味著實際派發的分紅比建議書上寫的還多。能做到這一點的保司不多。

永明香港的償付能力比率超過200%，是監管要求的2倍以上。

就算遇到極端情況，永明也有足夠的錢賠給你。

再看資管能力：永明的資管公司SLC下設5家分支公司，資產管理總值2260億加元，服務超1400家機構客戶，超800名投資專家，150年資管經驗。

投資覆蓋全球13個行業、多個國家和地區，分散風險的能力很強。

這也是為什么永明敢把保證收益率做到1%——背后是真金白銀的資管實力在支撐。

選購建議：什么人選永明，什么人選友邦？

說了這么多，最后給你一個清晰的決策框架。

選永明「萬年青星河尊享2」的人：

• 中短期（10-20年）有提領需求：給孩子攢教育金、給自己攢養老金，10-15年后就要開始用錢的，永明的提領靈活度是天花板


• 怕風險，把"本金安全"放在第一位：永明配置25%-80%固收資產，保證收益率1%，就算市場崩盤，保證現金價值也不會虧


• 有跨境貨幣需求：孩子去美國、澳洲、加拿大留學，或者海外置業，4種貨幣收益相同的"真貨幣轉換"功能，比其他產品更適配


• 想"鎖定收益"，怕市場下行：雙鎖定功能讓你隨時把非保證紅利變成保證，市場波動時更有底氣

選友邦或保誠的人：

如果你要的是**"30年以上長期傳承、追求收益最大化"**，友邦、保誠等可能更適合。

它們的長期收益曲線更陡峭，適合放得住、不著急用錢的人。

永明「萬年青星河尊享2」的設計邏輯更偏向于**"穩扎穩打"**。

它的兩個小缺陷——長期收益不拔尖、晚提領優勢不明顯——只是因為產品設計時的側重點不同，在特定場景下才會露怯。

用過才知道好不好：選產品不是選"最好的"，而是選"最適合你的"。

大賀說點心里話

對比做完了，但怎么買、從哪個渠道買，這里面還有門道。同樣的產品，渠道不同，成本可能差出一大截。