友邦年金險要降息了？2026年2月5日發生了什么別被"開門紅"沖昏頭

我直說吧，最近有不少人來問我友邦的事。

2026年2月5日，友邦宣布對旗下主力儲蓄年金產品進行調整——說白了，就是降預期回報率。這種操作在港險圈已經不是第一次了，前幾年宏利、保誠也都搞過同樣的劇本：先降、再降、反復降。

所以這條消息出來之后，各路銷售瞬間沸騰，"趕緊買""最后機會""降息前上車"的聲音鋪天蓋地。

我今天不是來幫他們喊單的，而是幫你把這件事講清楚：這款產品到底是什么，數字好不好看，適合誰，又有什么要注意的。

先說這次"降息"是怎么回事

友邦這款年金產品，核心賣點是寫入合同的6.5%預期復利增長。

注意，是"預期"不是"保證"。合同里會有兩套數字：保證部分（比較低）和非保證的紅利部分（就是那個6.5%）。

所謂降息，降的正是這個非保證部分的預期值。降完之后新投保的人，賬面上的預期增長就沒這么好看了。

這是真實的變化，不是銷售編出來的。但我也要提醒各位："降息前上車"這種說法，本身就是一種銷售技巧，讓你在信息不充分的時候做決定。冷靜點，我們先把賬算清楚。

產品本身怎么樣，我算了一下

拿一個比較典型的投保方案來看——38歲女性，每年投20萬，連續交5年，總保費100萬港元。

選擇一：55歲開始領錢

每年領約10萬港元（月領大概8300港元），活多久領多久。

到90歲時，賬戶里的預期剩余價值還有接近954萬港元。

這組數字聽起來很誘人，我們來算一下IRR（內部收益率）大概是多少。

100萬本金，55歲到90歲共領35年，每年10萬，合計收回350萬。再加上身故或傳承時的賬戶價值，整體IRR在4.5%-5%左右（具體取決于什么時間點身故/退保）。

不是6.5%，是4.5%-5%。這個差距在哪里？因為早期資金成本、保單手續費、前幾年現價遠低于保費的問題都在壓低真實收益。

選擇二：不領錢，純復利增長

把關鍵數據拉出來：

這組數字對應的，是100萬本金放了10年才回本，而且回本時間是大概第9-10年之間。

如果你第5年想退保，那現價大概只有80-85萬左右，直接虧掉15-20萬。前期退保是實打實的血虧，這一點必須說清楚。

降息之前上車到底值不值

說點實在的。

友邦這款產品，長期持有的邏輯是成立的。如果你能確定這100萬10年內不用動，而且是用港幣配置，確實是目前市場上比較主流的儲蓄港險方案之一。

6.5%的預期復利，對比國內現在的利率環境，賬面上確實有競爭力。

但我每次都說的話今天還要再說一遍：港險不是無風險產品。 那個6.5%是預期，不是保證。匯率波動會吃掉一部分收益（港幣兌人民幣這幾年一直在動），去香港投保的合規性問題、理賠時的溝通成本問題，都是真實存在的。

所以這款產品適合的人畫像是：

• 有穩定的港幣資產或港幣需求


• 資金真的閑置10年以上，不會中途動用


• 有傳承需求，或者想做資產跨貨幣配置


• 能接受非保證收益的不確定性

不適合的是：

• 資金流動性需求強的


• 短期內可能有大額支出的


• 對匯率風險敏感的


• 奔著"穩賺6.5%"來的（不是這么算的）

那個21%保費回贈是什么東西

這里要特別說一下。

保費回贈不是白給你錢，它是用來提前抵消部分保費，讓前幾年的賬戶價值看起來好一點。本質上是產品定價的一部分，不是額外優惠。

你買10萬的東西打了9折，跟他說"我給你21%的回贈"，說的是同一件事，只是后者聽起來更爽。

別被這個數字牽著鼻子走。

好了，這件事來龍去脈就是這樣。

想知道我說的是哪款具體產品，或者想讓我幫你測算一下你自己的方案，平臺上不方便直接說，感興趣的可以來私信聊。

#港險 #香港保險 #年金險 #儲蓄 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。