友邦「環宇盈活」vs「盈御3」：同門相殺背后，藏著99%的人不知道的產品設計心機

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的一個問題：友邦出了「環宇盈活儲蓄計劃」，和「盈御3」到底怎么選？

一家公司同時賣兩款儲蓄險，還讓它們正面"打架"？友邦這步棋很有意思。

表面看是產品內卷，本質是——友邦在用一款新產品，精準覆蓋另一款的短板。

今天我就從產品設計的底層邏輯出發，把這兩款產品拆開給你看。

看懂了，你就知道自己該選哪個。這場友邦內部的"內卷"行為，受益的還是投資者。

第一回合：收益對決

先上硬數據。

我拿5萬美元×5年交做了個真實測算，直接對比「環宇盈活」和「盈御3」的收益表現。

回本速度：「環宇盈活」預期第7年回本，比「盈御3」快1年。

別小看這1年，對于急需資金周轉的家庭來說，早回本就是早安心。

中期收益： 第20年，「環宇盈活」預期現價 67.6萬美金，「盈御3」預期現價 67.4萬美金。

差距不大，但「環宇盈活」已經開始領先。

關鍵分水嶺： 第30年，「環宇盈活」達到 6.5% 的收益上限，比「盈御3」快了整整17年！

這才是關鍵區別——「環宇盈活」在30年時就已經"滿血"，而「盈御3」還在爬坡。

長期收益： 第40年，「環宇盈活」預期現價 274萬美金，「盈御3」預期現價 257萬美金。

差了 17萬美金，相當于多賺了一輛不錯的車。

整體來看，保單前46年，「環宇盈活」的收益都處于領先地位。

放到整個市場來看，「環宇盈活」"中期猛、長期穩"的收益特點，實現了中前期收益逆襲。

在目前5年交的產品里，這樣的表現能排到第一梯隊。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇「環宇盈活」，資金回籠速度也會更快。

第二回合：提領對決

收益高是一回事，能不能靈活提取是另一回事。

很多人買儲蓄險，不是為了放到死，而是中途要用——孩子上大學、自己退休養老、或者臨時周轉。

這時候，提領是否靈活、會不會斷單，就非常關鍵了。

先看收益結構的差異。

保單前30年，「環宇盈活」的復歸紅利占比顯著高于「盈御3」。

復歸紅利是什么概念？就是已經"落袋為安"的錢，不會因為市場波動而縮水。

中短期紅利+分紅占比更高，靈活提取，及早"落袋為安"更放心。

再看實際提領場景。

我用"567提領"做個測算：10萬美元×5年交，第6年起每年提取7%總保費（3.5萬美元），一直提到終身。

結果很驚人：

• 「盈御3」在第40年斷單，預期總提取+退保金額 130萬美元，IRR 5.08%


• 「環宇盈活」提領不斷單，預期總提取+退保金額 426萬美元，IRR 5.89%

「環宇盈活」比「盈御3」多領將近300萬美元！

對于大部分買香港保險的朋友來說，保單的20-40年是主要使用周期。

在這個區間內，「環宇盈活」的提領表現確實做了很大提升。

第三回合：投資策略對決

看到這里你可能會問：同樣是友邦的產品，為什么「環宇盈活」收益更高、提領更靈活？

答案藏在底層資產配置里。

根據官方產品說明書：

• 「盈御3」投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 「環宇盈活」投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例上限提高了 5%。

用大白話說就是：「環宇盈活」的底層資產配置方面會更激進一些，所以中前期收益跑得更快。

不過，硬幣總有兩面。

更激進的配置也意味著，未來「環宇盈活」的分紅實現率數據可能會比「盈御3」的波動大一些。

而「盈御3」的競爭點在"中長期收益"，底層資產配置更穩健，滿足的是長期持有、財富傳承這樣的需求。

產品設計的用意是：兩款產品覆蓋不同人群，而不是簡單的替代關系。

第四回合：分紅實現率與功能

說到分紅實現率，不得不提一個背景。

2023年內地市場 1754款分紅險產品，紅利實現率平均僅 49.8%。

而友邦人壽 97款產品平均達 74%，遠高于行業水平。

友邦最大的特點就是"穩"，不僅公司經營穩，產品設計的投資理念也穩。

分紅實現率表現非常好，一直是公司宣傳的底氣。

2024年友邦整體分紅實現率表現亮眼，多款主力產品連續多年總現金價值實現比率100%達成。

除了分紅穩，「環宇盈活」還首創了3項功能，這才是產品設計的真正亮點。

1、受益人靈活選項

受益人在達到指定年齡或患指定疾?。ò┌Y、中風、心臟病等）時，可選擇一次性或分期收取身故賠償。

2、未來守護選項

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定家庭成員在指定日期或年齡接管分拆保單所有權，實現代際傳承與財富分配。

3、健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲以上家庭成員為接收人。

持有人患指定疾病或永久精神無行為能力時，接收人可申請接收保單價值或成為保單持有人。

這三項功能，解決的都是"人沒了或不行了，錢怎么辦"的問題。

看懂底層邏輯很重要——友邦不只是在賣收益，更是在賣確定性和安全感。

對決結果：各有所長，按需選擇

四個回合打完，結論很清晰。

「環宇盈活」的出現，是友邦用"新優勢"覆蓋了「盈御3」的"舊短板"。

中短期收益、提領靈活、附加保障，每一項都戳中家庭的實際需求。

如果你的持有周期在30年以內，或者中途需要靈活提領，「環宇盈活」更適合你。

而「盈御3」依然有它的價值——底層資產配置更穩健，分紅波動可能更小，適合超長期持有、追求極致穩定的財富傳承需求。

兩款產品組合投保也是一個不錯的選擇。

無論是打算中短期持有（孩子教育金、旅游基金、養老金），還是超長期持有（財富傳承、家庭儲蓄），友邦「環宇盈活」都可以滿足。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，才是真正的信息差。