香港中銀儲蓄險"終身5%"是真的嗎？100萬存2年，我算完IRR沉默了

最近這款產品問的人特別多，說是"終身派息5%、每年躺收"，聽起來確實誘人。

我仔細研究了一遍，說說我的真實判斷——數字沒有造假，但你理解的5%，可能和實際的5%不是一回事。

先把產品邏輯講清楚

這是中銀人壽（香港）旗下的一款儲蓄險，基本結構是這樣：

• 分2年投入，每年50萬，合計100萬


• 前4年等待期，第5年起開始派息


• 每年領取金額：5萬港元，終身持續


• 同時附帶一個類似貨幣基金的賬戶，月度派息可轉入，官方給的參考收益是4%

背書層面確實硬：香港三大發鈔行之一，標普A+、穆迪A1評級，不是野雞機構。

問題來了：5%是怎么算出來的？

5萬 ÷ 100萬 = 5%，邏輯上沒問題。

但這是名義收益率，不是實際年化回報率（IRR）。

區別在哪？你100萬分兩年投進去，前4年一分錢沒有，第5年才開始收錢。錢的時間價值被完全忽略了。

我按照正常IRR的算法估算了一下：

假設你活到80歲，從投保算起收益期大約40年：

粗算IRR大概在 3%～3.5% 之間。

不是5%。

"終身5%"是個營銷說法，實際年化回報率，取決于你活多久?；畹迷骄?，IRR越高，越接近5%?；畹?00歲，可能真的夠。

回本要等多少年？

5萬/年收回100萬的本金，需要20年。

但前4年是空窗期，所以實際上要第25年才能把本錢收回來。

投進去的錢，25年后才保本。這個數字你要想清楚。

4%的附屬賬戶是怎么回事？

每月到賬的派息可以轉入一個獨立賬戶，官方給出的參考收益率是4%。

但我要提醒各位——這個4%是浮動的，非保證的。

它本質上類似一個貨幣基金，隨市場利率波動。今天4%，明天可能3%，也可能2.5%。

不要把它當成剛兌的固定收益。

那這款產品到底適合誰？

適合的情況：

• 手里有閑置資金，3-5年內確實不需要動


• 已經有足夠的流動性儲備，這筆錢就是為了長期規劃


• 有資產跨境配置或傳承需求（支持人民幣投保，保單可傳子女）


• 對穩定性要求高，能接受"放進去就別想著提前取"

不適合的情況：

• 資金池本來就不厚，這100萬是救命錢


• 寄望于5%來"跑贏通脹"——3%多的IRR，扣掉通脹其實很平


• 年齡偏大，活不到25年就別聊保本了，這話難聽但是真的

說點實在的

這款產品本身沒什么問題，機構背景扎實，結構也清晰。

問題是很多人被"終身5%""每年躺收10萬"這類標題吸引進來，以為真的有5%的實際年化，結果和預期有落差。

如果你做好了"放20年以上"的心理準備，它能提供穩定的現金流和傳承功能。

如果你只是想短期放幾年然后跑，那不是這款產品適合干的事。

具體是哪款產品，因為平臺限制不方便在這里詳說，感興趣的可以來聊，我幫你算清楚自己的實際回報。

#港險 #儲蓄險 #香港保險 #理財 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。