富衛盈聚天下II：25年IRR沖到6.5%，但有3個硬傷沒人敢說

你好，我是大賀。

3年前我給自己買了一份富衛的儲蓄險，當時也糾結過——畢竟富衛這個名字，聽起來確實不如友邦、安盛響亮。

我身邊不少朋友問我："富衛靠譜嗎？"

現在回頭看，那份保單每年分紅都在正常發放，公司也在2024年順利上市了。但說實話，我當時做決定之前，也是把它的缺點翻來覆去研究了好幾遍。

最近富衛出了新品**「盈聚天下II」**，號稱25年IRR就能到6.5%，全港最快。很多人來問我怎么看。

我的建議是：先看缺點，再看優點。能接受缺點的人，才適合買。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

買之前我最擔心的是什么？就是保證收益。

盈聚天下II為了把預期收益拉到市場頂級，犧牲了相當一部分保證收益。這不是我黑它，是白紙黑字寫在計劃書里的。

硬傷一：保證收益低得可憐

5年交的保證IRR，30年只有0.1%，50年也才0.2%，峰值不過0.3%。

什么概念？你存銀行活期都比這高。

硬傷二：保證回本時間變長了

升級前13年就能保證回本，現在要17年，多等4年。

對于保守型投資者來說，心里肯定不踏實。

硬傷三：公司成立時間短

富衛2013年才成立，到現在也就12年歷史。

友邦、安盛、宏利都是百年老店，富衛跟它們比，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

這三個問題，我沒法替你解決。如果你特別看重保證收益，或者非大品牌不買，那后面的內容可以不用看了。

但如果你愿意繼續聽我說，我想告訴你——富衛這家公司，可能比你想象的靠譜得多。

但是，富衛真的不靠譜嗎？

我當時也覺得富衛不如友邦有名。但真正研究下去，發現自己太膚淺了。

先看股東背景：

富衛的主要股東是盈科拓展，李嘉誠次子李澤楷創立的公司。光這一條，很多人就放心了一半。

但更值得關注的是它背后的11家重要股東：

• 瑞士再保險——全球第二大國際再保險公司


• 新加坡政府投資公司——主權基金，管著新加坡的國家錢袋子


• 加拿大養老基金——管著加拿大人的養老錢


• 阿波羅資管、華泰證券……

這些機構愿意真金白銀投進來，說明他們做過盡調，認可富衛的商業模式和風控能力。

再看監管認定：

2021年，香港保監局認定了三家"國際保險集團"——友邦、保誠亞洲，還有富衛。

沒錯，富衛和那兩家百年老店是同一級別的。

硬指標更能說明問題：

• 2024年香港上市，股票代碼1828


• 償付能力充足率290%，行業排名靠前


• 穆迪評級A2，惠譽評級A


• 2025年上半年總保費已上升到全港第四

看到這些數據之后，我對富衛的擔心就消了大半。

前段時間金鑰匙集團20億理財暴雷、海銀財富700億資金池崩盤，老板跑路英國、高管被刑拘的新聞刷屏。對比之下，富衛作為香港上市公司，股東陣容豪華、償付能力290%、受香港保監局監管——這種安全邊際，和那些野雞理財公司完全不是一個物種。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景硬，但產品分紅能不能兌現？這才是核心問題。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的成績單：

• 統計產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• **70%**的產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成

**91%是什么水平？**友邦93%，安盛95%，宏利96%，永明91%。

富衛和永明持平，略低于三巨頭，但差距不大?？傮w表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

我的真實感受是：富衛的分紅履約能力，配得上它的產品定價。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

鋪墊了這么多，終于可以說產品本身了。

盈聚天下II這次升級，用三個字概括就是：往前卷。

5年交的變化：

• 達到6.5% IRR的時間：從44年縮短到25年，提前了整整19年


• 預期回本：6年（原來7年）


• 收益記憶點：15年5%，20年6%，25年6.5%

2年交的變化：

• 18年達到6%，28年達到6.5%


• 幾乎是市場最快

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

還有一個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

你可能會問：憑什么它能這么快？

答案就藏在開頭那個"硬傷"里——它犧牲了保證收益，把資源全部押注在預期收益上。

這是一個取舍問題。如果你相信富衛的投資能力，相信它能持續實現90%+的分紅，那這個取舍就是劃算的。如果你不信，那就選保證收益更高的產品。

沒有完美的產品，只有適合你的產品。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光看自己的數據不夠，得橫向對比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比：

前20年：

宏摯傳承收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。盈聚天下II僅次于宏摯傳承，綜合來看排第二。

20~30年：

盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年+：

盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：萬通的富饒千秋需要41年、周大福的匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。從第6年回本開始，收益就一騎絕塵。

2年交更夸張——盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準。

盈聚天下II在前20年表現不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人買儲蓄險不是為了放著不動，而是要定期提領當現金流。

我測算了兩個常見的提領場景：

5-10-8提領（5年交，第10年起每年提取總保費8%）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，盈聚天下II排第二


• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，盛利II第二


• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

2年交的255提領（第5年起每年提取總保費5%）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領這么強？

我對比了新老盈聚天下的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加，更有利于提領。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。 怎么選？

• 看重保險公司品牌：優先盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性：優先星河尊享II


• 看重綜合提領收益：優先盈聚天下II

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化功能值得一提：

富傳家選項：

可以提前指定繼承順位，支持在被保人去世時自動拆分保單。每份拆分保單還能預設3位順位繼承被保人。

這個功能把盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具，對于有家族傳承需求的人來說，非常實用。

初生嬰兒獎賞：

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。這個功能特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大——不僅收益領先，功能也更豐富。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

現在回頭看，盈聚天下II這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了：

• 5年交：預期6年回本，25年到6.5%（全港最快）


• 2年交：預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年到6.5%

有意思的是，即使保證收益相對較低，盈聚天下II的保證回本速度依舊比不少市場爆款要快。

環宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年，而盈聚天下II只要17年。

那到底值不值得買？

我的看法是：保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，那友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。畢竟港險限高之后，各家公司最終都會到6.5%，是25年到還是30年到，只要差距不顯著，對比意義不大。這種情況下，大品牌的加持就是天然優勢。

港險作為建議長期持有的資產，更需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，但我知道很多人真正糾結的不是"這款產品好不好"，而是"我到底該怎么買、找誰買、能不能少花點錢"。

這些問題，其實比產品本身更重要。