港險保司排名大洗牌：87%市場被10家瓜分，有人狂飆300%，有人暴跌40%

你好，我是大賀。

2025年1月，離岸人民幣兌美元一度跌到7.3221，我當年就是這么想的——匯率這東西，不到真金白銀縮水的那一刻，你永遠不會當回事。

過來人跟你說，我2019年配置第一張港險美元保單時，人民幣還在6.9徘徊，那時候身邊朋友都說我多此一舉。事實證明我選對了，這幾年人民幣在7.23-7.36區間反復橫跳，我的美元保單反而成了最穩的壓艙石。

但今天我不聊匯率，我要聊一個更緊迫的問題——你選的保司，還能撐多久？

警惕！港險市場正在"兩極分化"

10月24日，香港保監局公布了2025年上半年數據，表面上一片繁榮，但我翻開經紀渠道的細分數據，后背發涼。

周大福人壽標準保費同比暴跌40.4%，太壽香港下滑8.5%，就連友邦這種老牌巨頭，標準保費也微跌1.5%。

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"。

這個坑我踩過。幾年前有朋友跟風買了一家小保司的產品，當時收益演示漂亮得很，結果沒兩年那家公司業務就開始萎縮，后續服務跟不上，想加保、想轉換都費勁。

部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑。

這不是危言聳聽，是血淋淋的教訓。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

先別慌，我說的是分化，不是崩盤。

整體來看，2025年上半年香港保險業新單保費達到了1737億港元，同比飆升50.3%。長期業務新造保單保費同樣上漲50%，退休計劃業務更是暴漲76.4%。

整個市場仿佛坐上了火箭。

用我的經歷告訴你，這種火爆不是沒有原因的。2025年1月，10年期中美利差擴大到了300基點左右的歷史高位，中國10年期國債收益率跌破1.6%。說白了，國內利率一路下行，美元資產的吸引力越來越強。

央行也急了，1月份把跨境融資宏觀審慎調節參數從1.5上調到1.75，想穩住匯率。

但這恰恰說明一個問題——匯率管理趨嚴，想配置美元資產，窗口期可能越來越窄。

所以你看，市場火爆是真的，但火爆背后的分化也是真的。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

現在聊聊最核心的問題——錢都流向了誰？

2025年上半年，個人新單業務總保費排名前十的保司是：匯豐人壽、恒生保險、友邦、富衛人壽、宏利、中銀人壽、保誠保險、中國人壽、香港永明、安盛保險。

這十家保司，拿下了87.4%的市場份額。

光是前五名——匯豐人壽、恒生保險、友邦、富衛人壽、宏利，就占據了**59.6%**的江山。

具體看數字：

• 匯豐人壽：306億港元，市場份額17.6%，同比增長23.4%


• 恒生保險：217億港元，市場份額12.5%，同比增長40.0%

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。

過來人跟你說，選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。保險這東西，買的是幾十年的承諾，保司活得久比什么都重要。

我當年就是這么想的，所以第一張保單選了頭部公司?，F在回頭看，這個決策省了我太多麻煩。

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

頭部穩是穩，但真正讓我眼前一亮的是幾匹"黑馬"。

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的，總保費172億港元，市場份額9.9%，同比增長129.3%。更夸張的是，它在經紀渠道的表現——92億港元，同比暴漲291.3%，接近三倍的增長！

還有安盛保險，標準保費同比增長364.2%，交出了驚人的答卷。宏利也不甘示弱，同比增長112.2%。

這幾家公司為什么能逆勢狂飆？用我的經歷告訴你，產品創新和渠道布局是關鍵。這兩年經紀渠道崛起，誰能抓住經紀人，誰就能抓住增量市場。

但這里有個提醒：增長快不代表一定適合你。 選產品還是要看具體條款和自己的需求，別被增速沖昏頭腦。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

剛才聊的都是"總保費"，但行業內還有一個更關鍵的指標——標準保費。

什么是標準保費？它把不同繳費期（躉交、5年交、10年交）的保單，用一套標準折算成"年繳保費"。標準保費能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"和健康度。

從這個維度看，排名前十的保司有了微妙變化：匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。

2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

中銀人壽和保誠保險的排名有所提升，這反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。中銀人壽背靠銀行渠道，保誠在長期保障型業務上一直有口碑。

這個坑我踩過——只看總保費排名，容易被躉交大單沖高的數字迷惑。 標準保費才是真正的"照妖鏡"，能看出一家公司的業務結構是否健康。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

再看一個有意思的數據——保單件數和件均保費。

TOP15家保司的整付（躉交）件數是5.17萬件，非整付件數達到50.7萬件，幾乎十倍之差。

匯豐人壽的整付均價高達1567萬港元，非整付均價37.6萬港元。友邦的非整付件數最多，達到117313件。

這側面說明，高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

我當年就是這么想的——一次性拿出一大筆錢躉交，看起來省事，但其實不劃算。5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。

分期繳費既能平滑匯率波動風險，又能保持資金靈活性。過來人跟你說，別被"一步到位"的想法綁架，分期交反而更聰明。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后，總結一下2025年上半年港險數據對我們普通人的啟示。

第一，選保司先看頭部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。保險是幾十年的事，保司的持續經營能力比什么都重要。

第二，不同需求盯準不同維度。

高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構。比如你想配置大額美元資產，可以重點看匯豐人壽、中銀人壽；如果是普通家庭的長期規劃，友邦、保誠的非整付業務更成熟。

第三，警惕分化風險。

有人狂飆300%，有人暴跌40%，這種分化不是偶然。投保前一定要摸清保司的渠道優勢和業務結構，別只看表面的增長數字。

事實證明我選對了，當年選頭部、選分期、選美元保單，這三個決策讓我在匯率波動中穩如老狗。

大賀說點心里話

數據看完了，但選對保司只是第一步。怎么買、從哪個渠道買、能省多少錢，這里面的門道更深。