國壽智裕世代：被低估的"央企之子"，有個優勢99%的人沒注意到

你好，我是大賀。

說說我自己的真實感受——3年前買港險的時候，我也糾結了很久。

2024年內地訪客赴港投保新單保費628億港元，同比增長超6%。

但業內都說，2025年消費者會更理性，不再跟風，而是更看重產品實際價值和服務質量。

這讓我想起當時選產品的心路歷程。今天就聊聊國壽智裕世代卓越版，一款我覺得被嚴重低估的產品。

選港險，公司靠譜比什么都重要

買之前我也擔心過：錢放在香港，幾十年后還能拿回來嗎？

這個問題，現在回頭看，核心就一點——公司靠譜比什么都重要。

港險動輒放二三十年，甚至傳給下一代。如果公司本身不夠穩，計劃書上的數字再漂亮也是空談。

國壽是什么背景？

國家財政部直接控股，持股90%。全國社會保障基金理事會持有剩下的10%。這是正兒八經的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家，在香港運營的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港已經運營超過40年，1984年就成立了，比很多人的年齡都大。

我當時也糾結了很久，外資保司名氣大，產品花樣多。

但在當下的地緣政治格局下，說實話，我不太敢把資產全放在外資公司里。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，是真踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

你看到的40年后翻6倍、翻8倍，前提是分紅能兌現。如果分紅打折，一切都要重新算。

所以我一直強調，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的分紅表現怎么樣？

先看數據量：公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司里最多的。其中超過10年的保單有36款，樣本夠大，數據夠扎實。

再看實現率：國壽所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上。

最關鍵的是——國壽過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊。

這也是我當時選擇信任國壽的重要原因。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

分紅能不能兌現，歸根結底看投資能力。

我對比了很多家香港保司，發現大家在投資策略上其實大同小異。

但國壽有個特點讓我印象深刻——特別坦誠。

他們采用"內外兼修"的投資方式：內部有自己的資管團隊，穩住大本營；外部根據賽馬機制挑選優秀合作方，保障超額收益。

合作方都是什么級別？

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20多家全球頂級機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。

國壽對自己的投資策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

有理有據，很清晰，所以會讓人更放心。

智裕世代：一款長跑型產品

現在正式聊聊智裕世代這款產品。

說實話，這個產品表面看起來很不性感。

論收益，它雖然不差，但需要到保單第40年才有比較大的優勢。在其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

從數據看，40年預期IRR在6.3%-6.5%區間，跟市場主流產品差距不大。

但它的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

早期提取的話，靈活性不如有復歸紅利的產品。但如果你本來就打算長期持有，這個結構反而更簡單清晰。

按照國壽過往的終期分紅表現（100%達成），智裕世代的實際收益還是非常值得期待的。

貨幣選擇上，智裕世代支持9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。特別是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。

2025年人民幣匯率波動預計會比2024年更大，專家建議合理配置外幣資產實現多元化。智裕世代的多幣種選擇，正好能滿足這個需求。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

如果讓我重新選一次，國壽還有個優勢我會更看重——對內地客戶的專屬服務。

上門護理代約、送藥上門、門診預約——這些服務都是僅適用于內地的。

對于有養老需求的客戶，這些都很實用，算是給內地客戶的額外小福利。

還有一點，國壽香港的效率是其它大部分香港保司難以望其項背的。

不得不吐槽一下，香港的銀行和保司APP都挺難用的。但國壽有點不一樣。

他們的高管本身是IT出身，對信息化這塊特別重視，砸了很多錢和人。

我朋友買了國壽產品后反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。這種體驗，在香港保司里真的不多見。

坦誠說說不足之處

當然，這個產品也有明顯的短板，我得坦誠說說。

第一，賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。 如果你需要早期提取，這個產品不太適合。

第二，繳費年限只支持5年交。 如果你想2年交或者10年交，只能看國壽其它產品。

第三，功能上跟一眾外資保司比，卷不過根本卷不過。 花里胡哨的附加服務，國壽確實少一些。

這個產品表面看起來很不性感，但它勝在實在。

適合誰？不適合誰？

2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

智裕世代適合什么人？

• 偏好中資保司，對"央企背景"有天然信任感


• 計劃長期持有（20年以上），不急著提取


• 想配置人民幣保單或多幣種資產


• 看重分紅實現率，而不是計劃書上的極限數字

不適合什么人？

• 需要早期靈活提取的


• 追求產品功能豐富、花樣多的


• 只看短期收益對比的

挑選港險產品本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發看產品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

智裕世代這款產品，優缺點都很明顯。但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身更大。

很多人不知道的是，同樣的產品，渠道不同，實際支出可能差出一大截。