國壽「萬里優悠」：被吹爆的"保證派息3.88%"，我研究完發現3個坑

你好，我是大賀。

說實話，剛看到這款產品的時候，我是興奮的。

國壽出品、保證派息、比例還不低——這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

但買之前我也糾結過。

所以花了幾天時間把產品條款、計劃書翻了個底朝天，又跟同類產品做了對比。

冷靜下來仔細一算，發現這款產品沒那么簡單。

今天就用我這個買過3份港險的過來人視角，幫你把國壽「萬里優悠」的優缺點、適合誰、不適合誰，一次性講透。

優點一：保證派息3.73%，港險市場幾乎找不到第二個

先說讓我心動的核心賣點。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息37310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

但這里有個被市場反復誤讀的點，我必須提醒你：

所有跟你說派息3.88%的人，全是在玩文字游戲。

所謂的"派息3.88%"，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

以這個保單為例，100萬的保費，對應的基本金額是961585。

所以實際派息金額是37310元，不是38800元。

換算下來，產品的真實派息率是3.73%（37310÷100萬），這個3.73%是完全確定、寫進合同的。

條款里寫得很清楚：

從第5個保單周年日到第30個保單周年日，每年派發基本金額的3.88%，整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

我當初也是這么想的——3.88%看著挺高，但算清楚實際到手多少錢，才是關鍵。

優點二：吃息的同時，本金還在翻倍增長

這是讓我覺得有意思的地方。

很多派息類產品，利息拿走了，本金就慢慢被掏空。

但這款產品不一樣：

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，一直領到保單第30年。

26年下來，總共保證領回97萬的利息。

關鍵來了——

此時保單里剩余的本金還有約140萬，加上已經領走的97萬，總收益接近240萬。

如果繼續持有到90歲（保單第50年），本金甚至能漲到近400萬。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍——這個設計確實有點東西。

優點三：無限傳承，代代吃息的"永動機"

這款產品還有個亮點：可以無限傳承。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。

也就是說，你可以把保單傳給兒子、孫子，讓他們接著吃息。

而且每次轉換受保人后，保單保障年期會延長至新受保人138歲。

從第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益，把一份大保單拆成幾份小的，分給不同的孩子。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

用我一個客戶的話說：這不就是"吃息永動機"嗎？

優點四：國家隊背書，安全感拉滿

買保險圖的就是放心，而國壽這家公司就是"穩"的代表。

先看股東背景：

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

說白了，把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

再看分紅實現率：

國壽過往所有終期紅利實現率都在**100%**及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

缺點：派息慢、收益一般、回本周期長

說完優點，該說說讓我冷靜下來的原因了。

第一，派息啟動慢

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的。

但在香港不夠看——

其它派息類產品，可能下個月就派息，或者保單第一年結束就派息。

第二，保證派息只持續到第30年

30年之后，雖然每年也有3.73%的現金流。

但此時的3.73%不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

第三，保證回本時間需要25年

前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

總結：這款產品到底適合誰？

適合別人的不一定適合你，這款產品有非常明確的適用場景：

場景一：給剛出生的孩子買教育金

從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲，每一年的利息都是確定的。

孩子人生前30年——成長、讀書、成家、買房、創業——哪樣能靠"分紅好不好"決定？

作為學費、教育金特別合適。

等孩子30而立了，這筆現金流變成分紅也沒問題，賬戶里剩下的本金還能傳承給孫子。

場景二：35歲買，給40歲后的自己一份兜底收入

2025年延遲退休政策正式啟動，工作年限越來越長。

人到35，在職場中的處境你懂的，早做打算不至于哪天突然被裁時措手不及。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。

知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了。

此時保險賬戶里每年的分紅，還能讓你的養老金更上一層樓。

但如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品不適合你。

它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢，不是用來博高收益的。

大賀說點心里話

產品適不適合你是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。

很多人不知道的是，同樣的產品，買的渠道不同，成本差距可能比你想象的大得多。