2026年資產配置怎么布局？我跑了134家機構后說點實在話

先說結論：2026年不是躺平的年，也不是All in一個方向的年。

波動會加劇，機遇和坑并存，怎么配才不被市場教做人？我把自己今年的研究心得直接說了。

2025年我到底在忙什么

這一年發了121篇小紅書筆記，另一個平臺也寫了100多篇長文。不是為了刷存在感，是真的覺得信息差這個東西太傷人——很多人虧錢不是因為運氣差，是因為根本沒拿到準確的信息。

更花時間的是線下盡調。

全年新增走訪了134家管理人，聽了200多場路演。 覆蓋量化、商品、主觀、債券、宏觀對沖，基本每周都在跑。

有人問我：有必要這么累嗎？PPT看看不就行了？

我直說吧——PPT上的漂亮數據，很可能是泡沫。 熱門賽道的爆款，可能暗藏風控漏洞，只有實地走訪、面對面聊透策略底層，再經過真金白銀跟投驗證，才能判斷這個產品值不值得推薦給別人。

不是什么火就賣什么，這是基本原則。

2026年，重點就這3個方向

研究了這么多，我的判斷很清晰：權益為主，商品護航，固收打底。

權益還是核心進攻位

去年量化多頭是表現最好的品類，慢牛格局下交投活躍，我繼續看好。

優先關注中證1000指增和A500指數產品——指增的邏輯是貝塔+超額兩手抓，在活躍市場里天然占優。主觀策略里，部分聚焦產業創新方向的也值得關注，但要選得精。

加大商品CTA的比重

這塊很多人忽視，但我覺得是2026年組合里的隱藏武器。

商品市場已經形成良性輪動，波動率在回升，量化CTA參與的時機合適。我算過一個案例：1000萬的組合里加入20%的CTA配置，組合最大回撤大概能降10個點左右。 不僅是下跌時的穩定器，大宗商品主升浪行情來了也能吃到。

分散的意義就在這里——你不知道哪一年哪個市場最強，但你可以讓組合覆蓋更多可能性。

固收是壓艙石，不能省

很多人覺得固收無聊，4%~6%的年化看不上眼。

但我見過太多人因為追高權益倉位、輕視固收，在某一段回撤里扛不住情緒，最后割肉在低點。穩定的底倉就是讓你扛得住、睡得著的東西。

品種可以多元化：純債+中性策略、量化可轉債增強、高等級信用債，還有REITs，各有各的邏輯，挑適合自己風險偏好的。

另外中低波的套利策略、復合策略、多資產策略也可以參與，作為輔助分散層，避免單一市場波動把組合拖垮。

說實話，做了這么多年，見過熊市里堅持科普的枯燥，也見過牛市里讀者給的正反饋。

支撐我繼續跑調研、繼續寫東西的原因只有一個：讓更多人在做決策的時候，手里握著的是準確信息，而不是銷售話術。

具體哪些產品值得配、哪些坑要避開，因為平臺限制不方便在這里展開，感興趣的可以直接來聊，拿著你的持倉來也行，幫你客觀看看。

內容僅代表個人觀點，不構成投資建議，投資有風險，決策需謹慎

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。