香港永明年金險，55歲年領7萬領到90歲？6.5%利息這個數字先別急著信

最近有朋友給我發了一個香港永明的養老方案，說被"香到了"，48歲開始繳，100萬分兩年交完，55歲就能每年領7萬，一直領到90歲。

我直說吧，這個方案的數字確實好看。但好看的數字背后有幾個問題，沒搞清楚之前，先別興奮。

先把這筆賬捋清楚

方案的基本框架是這樣的：

賬戶成長軌跡我也仔細研究過：

單看數字，確實挺誘人。邊領錢、賬戶余額還在漲，這就是港險分紅險的核心邏輯——錢在賬戶里繼續復利滾動。

那個"終身6.5%利息"，你得看清楚是哪個6.5%

這里是我最想跟各位說清楚的地方。

6.5%不是保證收益，是預期演示利率。

香港分紅險的收益結構分兩層：

• 保證部分：這部分是寫進合同的，雷打不動，但收益率相對保守


• 非保證分紅：這部分取決于保險公司的投資表現，過去能實現，不代表未來一定能實現

我們看到的那些亮眼數字——90歲賬戶305萬、100歲賬戶600萬——很大程度上依賴非保證分紅按預期兌現。

永明作為香港老牌保司，歷史分紅實現率還不錯，但這依然是一個"預期"，不是"保證"。

說完收益，再聊幾個更實在的事

第一，前幾年的賬戶余額你看了嗎？

50歲，也就是繳完費剛2年，賬戶余額大概只有53.6萬。你交了100萬，賬面上才53.6萬，賬面虧損接近46.4萬。

這不是騙你，這是港險的正常邏輯——早期大量保費用于保障成本和運營，賬戶需要時間爬坡。

但這意味著：如果前期因為任何原因急用錢想退保，虧損是非常實質性的。

第二，幣種問題。

香港永明的保單一般以港幣或美元計價。如果你手里是人民幣，需要換匯進去，將來領出來再換回人民幣。

這中間有匯率風險。如果人民幣對港幣、美元升值，你實際到手的購買力是打折的。

這筆隱形成本，很多人沒算進去。

第三，7萬領到90歲，真實IRR大概是多少？

我粗算了一下：48歲、49歲各投50萬，55歲起每年領7萬，領36年共252萬，90歲還有305萬賬戶余額。

如果按樂觀情景（非保證部分全部實現）倒推，綜合IRR大概在5%出頭，和宣傳中的"6.5%終身利息"有一定差距。

6.5%更像是賬戶內某部分資金的增值率，不是你實際投入100萬的整體回報率，這兩個概念不能混淆。

說點實在的建議

這款產品不是騙局，永明是正規持牌的香港保司，有真實的分紅歷史，也有真實的保障功能。

但它適合的人很具體：

• 有穩定的跨境資產配置需求，不排斥港幣/美元資產


• 未來10年之內不會急用這100萬，能接受前期賬戶縮水


• 追求長期、穩健、有一定傳承功能的養老安排


• 不指望它是短期高收益工具

不適合：急需流動性的、對匯率波動敏感的、期待短期回本的。

好了，該說的都說了。具體是哪個產品、保證收益部分到底是多少、非保證分紅的歷史實現率怎么樣——因為平臺限制，這些細節不方便在這里展開，感興趣的可以來私聊，我幫你把賬算清楚再決定。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。