2025港險新單暴漲50%，但我3年前差點選錯保司：六大保司避坑實錄

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想用一個"過來人"的視角，跟你聊聊香港保險。

3年前我自己買港險時，差點就選錯了保司。

當時只看收益高不高，根本沒研究分紅實現率、投資風格這些門道。

后來幫身邊朋友參謀多了，才發現——買的人多，不代表都買對了。

2025年上半年，港險新單保費暴漲50.3%，創歷史新高。

但我想提醒你：選保司比選產品更重要。

今天這篇，我把六大保司的底細、分紅數據、投資策略全給你扒一遍，我踩過的坑你別再踩。

2025年香港保險為什么這么火？

先說大環境。

美聯儲降息了，黃金價格一路往上走，內地銀行存款利率一降再降。

很多朋友跟我說，手里的錢不知道該往哪放。

而與此形成鮮明對比的是，今年的香港保險市場異?；鸨?/p>

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，其實還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

我當年就是這么想的——趕在政策變化前鎖定收益。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

來看一組數據：

香港保監局10月24日發布的2025年上半年臨時統計數據顯示，全港新單總保費達1737億港元，跟去年同期相比，增長了50.3%。

這個增速，可以說創歷史新高了。

但我要提醒你：市場火爆，更要冷靜選擇。

不同保司的分紅實現率差異巨大。

買之前先想清楚錢什么時候用。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

很多人看保司排名，就看誰收的錢多。

但外行人看熱鬧，內行人看門道。

我給你解釋一下這些指標的意思：

總保費，就是實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。

但總保費高，可能只是因為一次性交錢的人多。

標準保費，是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費）。

這樣更容易比較保司產品的實際銷售情況。

標準保費高，說明大家更愿意長期買這家的產品。

還有一個關鍵點：非銀渠道數據。

什么意思？

就是保險公司不靠銀行，通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務。

這個數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

而銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素。

來看非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億（11.2%市占率）


• 保誠：82億（8.3%）


• 國壽：78億（7.9%）


• 宏利：77億（7.8%）


• 安盛：53億（5.4%）

非銀渠道標準保費排名靠前的這幾家，要么是深耕香港市場多年的老牌公司，要么是有強大背景的中資巨頭。

能在非銀渠道站穩腳跟，說明它們的產品和服務確實經得住長期檢驗。

但我要說一句實話：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來表現更好。

別光看收益，還得看能不能拿到。

六大保司實力逐一拆解

接下來，我把香港市場上最主流的六大保司給你逐一拆解。

每一家的背景、評級、代表產品、適合什么人，我都給你講透。

1. 友邦保險：香港保單數量第一

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點絕對。

但也從側面說明了友邦在香港保險公司中的地位。

來看幾個硬數據：

• 友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶


• 1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場


• 總資產值達2860億美元


• 恒生指數第四大成份股


• 標準普爾評級AA-/穩定，惠譽評級AA/穩定


• 償付能力充足率275%（2023.12.31）

投資策略上，友邦政府債券占比51%，公司債券占比47%，屬于穩健型。

2024年度公布的分紅實現率和總現金價值比率來看，旗下多款產品的分紅實現率和總現金價值比率都達到甚至超過了100%。

代表產品：友邦環宇盈活

在保單的30—40年優勢非常明顯。

只需要三十年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

我的建議：如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

像環宇盈活這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

2. 保誠保險：理財顧問全港最多，但分紅波動大

保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

來看背景：

• 1848年于英國倫敦創立，176年歷史


• 在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市


• 1964年進入香港，扎根香港60年


• 服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶


• **53萬+**保險代理、**170+**銀行合作伙伴


• 標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定）


• 償付能力充足率295%（2023年報）


• 旗下瀚亞投資資產管理規模2280億美元

但這里我要說一個重要的坑：保誠因為之前分紅回撤慘遭"網暴"。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

但你得知道它的策略和別家不一樣。

保誠不像其他保司，會把收益做平滑——把好年份所賺取的利潤來平滑差年份所虧損的錢，以達到每一年的分紅實現率看上去都比較穩健。

保誠的策略是真實反映市場盈虧。

在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大，分紅實現率的起伏比友邦明顯得多。

代表產品：保誠信守明天

雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率。

但我測評下來，其實性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

我的建議：如果你想選保誠，得有一定的風險承受能力。

不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

3. 中國人壽（海外）：中資巨頭背書

中國人壽大家都熟，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?0%。

核心數據：

• 中國人壽集團的全資子公司


• 集團從1933年至今服務客戶90載


• 2022年合并營業收入站穩萬億平臺，合并總資產突破6萬億元人民幣


• 香港分公司于1984年成立，總資產逾4600億港元


• 穆迪A1級、標準普爾A級


• 2022年總保費收入492億港元


• 連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位

分紅表現上，裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

國壽擠進非銀標準保費前五情理之中。

我的建議：如果你對中資背景有偏好，國壽是個穩妥的選擇。

4. 宏利保險：香港強積金一哥，20年內提領無敵

作為香港強積金一哥的宏利，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

來看硬實力：

• 1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士


• 1897年植根香港，服務港澳客戶127年


• 在多倫多、紐約、香港、菲律賓四地上市


• 香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%（截至2023年6月30日）


• 全球投資資產總額4172億加元（截至2023年12月31日）


• 惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-


• 唯一連續10年獲香港卓越財務策劃公司大獎


• 連續5年蟬聯香港客戶最滿意保險品牌


• LICAT資本比率137%（超監管100%）

代表產品：宏利宏摯傳承

這是我重點要推薦的一款。

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

我的建議：買之前先想清楚錢什么時候用。

如果是中短期規劃，宏利是首選。

5. 安盛保險：208年歷史，大而不能倒

1817年成立的安盛保險，擁有208年歷史。

還是全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

依靠著強大的實力，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

核心數據：

• 標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA，都是業內頂級水準


• 償付能力比率227%（2023年報），遠遠超過了監管150%的及格線，抗風險能力極為強悍


• 連續10年全球No.1保險品牌


• 2023年《財富》世界500強第91名


• 安盛投資管理資產規模9460億歐元（截至2023年12月31日）


• 為全球54個國家9400萬客戶服務


• 香港和澳門超過155萬客戶

代表產品：安盛盛利2

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。

567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

我的建議：如果你看重早期提領靈活性，安盛盛利2值得重點關注。

6. 永明金融：本土化最強，人民幣保單首選

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

核心數據：

• 1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史


• 香港業務始于1892年，在港131年


• 在多倫多、紐約和菲律賓證交所上市


• 香港3大強積金服務供應商之一


• 每9個香港人就有1個是香港永明金融的客戶


• 管理資產規模高達8萬億港元


• 標準普爾AA級、穆迪Aa3級、A.M.Best A+級、DBRS AA級


• 業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司


• 連續14年入選全球100間最可持續發展企業

永明有一個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高。

而永明打破了這個規則。

萬年青尊享、萬年青星河尊享、富越、永越多元等產品分紅實現率均為100%。

代表產品：永明萬年青星河尊享2

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的。

但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

我的建議：對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

看完六大保司的背景，接下來我要給你講一個更核心的問題：分紅實現率和投資策略。

我當年就是沒搞懂這個，差點選錯保司。

先看老五家2025年最新的分紅實現率數據：

看出來了嗎？

友邦：產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

總現金價值比率中位數97%，方差小。

保誠：波動大，兩級分化明顯。

分紅實現率最低只有16%，最高122%。

不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

如果你能接受波動，它的上限也不低。

但如果你追求穩健，保誠可能不適合你。

再來看投資策略對比：

保誠是唯一一家激進型，固收和權益各占49%。

其他幾家都是穩健型或保守型。

我踩過的坑你別再踩：選保司不能只看預期收益，還得看投資風格和分紅實現率的穩定性。

現在還是入手好時機嗎？

最后回答大家最關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

劣勢：現在優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，**6.5%**才是當前合理收益水平。

優勢：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

大賀說點心里話

港險市場火爆，但選對保司、選對產品、用對渠道，差距可能是幾萬甚至十幾萬。

如果你想知道怎么買更省錢、怎么避開那些隱藏的坑，下面這張圖值得你花30秒看完。