永明港險養老儲蓄險：200萬交2年，真能變4200萬？算完IRR我沉默了

最近有好幾個人來問我同一款產品——說是"種樹式養老"，200萬放進去，79年后變4200萬，21倍收益。

我直說吧，數字是真的，但你得想清楚這個"21倍"到底值多少錢。

先把賬面數字擺出來

香港某大型保司有這么一款養老儲蓄險，我拿41歲女性、每年交100萬、交2年的方案仔細算了一遍。

核心條款是這樣的：

賬面上看，第49年時賬戶里還有1129.89萬，加上這些年陸續取出去的616萬，總利益大約是保費的5.6倍。

到第79年，賬戶價值超4200萬，是本金的21.1倍。

銷售說這叫"慢慢變富"，聽起來挺美。

但"21倍"換算成年化，你敢看嗎

問題就在這里。

200萬放進去，79年后變4200萬，"21倍"這個數字聽起來炸裂，但79年是什么概念？

一個41歲的人，加上79年，等于120歲。

我把這個方案的IRR（內部收益率）粗算了一下，考慮第6年起每年提取14萬、疊加最終賬戶價值，年化收益率大概在4.5%到5%區間——注意，這是預期值，包含分紅部分，不是保證值。

這個數字本身不算差，比國內定存強，比余額寶穩。

但你要清楚，這個4.5%~5%，是建立在你或者你的錢要活79年的前提下的。

第6年才開始拿錢，前5年你的200萬在干嘛

從第1年交錢，到第6年才開始每年提14萬。

也就是說，前5年，200萬這筆錢是完全沒有現金流的。

而第6年領的14萬，相對于200萬本金，年化只有7%嗎？不對，你還沒回本呢。

實際上，前期的保單現價是虧損狀態的。第10年賬戶才剛剛到204萬，相當于花了10年，賬戶價值才剛剛回到本金附近——這還沒算期間每年領走的14萬。

說白了就是：前10-15年，流動性很差，如果急用錢要退保，直接虧損。

這一點，銷售不會主動告訴你。

說點實在的：這款產品適合誰

不是說這產品不好，公平講，它有幾個地方確實值得認可：

• 收益寫進合同的部分是確定的，保證現金價值白紙黑字，分紅部分是浮動的


• 傳承功能強，可以指定受益人，跨代傳遞資產，繞過遺產糾紛


• 港幣計價，對想做一部分外幣資產配置的人有意義

但你也要想清楚幾個前提：

這200萬，你真的10年內用不著。 如果這是你的救命錢、應急備用金，或者未來5年還有買房、送孩子出國留學的打算，這錢不適合放進來。

你得接受"分紅不保證"這件事。 4200萬這個數字，是基于歷史分紅演示，不是合同承諾。萬一保司分紅表現不及預期，實際值會打折扣。

匯率風險別忽略。 港幣跟美元掛鉤，長期來看人民幣兌美元的走勢是不確定的，收益換算回人民幣會有偏差。

我的判斷

這款產品的核心邏輯是：用極長的時間換取穩健增值，同時解決傳承問題。

如果你是40歲出頭、已經有足夠流動資產打底、想留一部分錢作為家族資產慢慢增值傳承，它是合理的選擇。

如果你把這200萬當成退休養老的主要依靠，指望靠它過日子，先算清楚回本周期再做決定。

數字好看不等于適合你，適合你的才是好產品。

具體是哪家保司哪款產品，因為平臺限制不方便在這里展開講，感興趣的可以來私信我，給你把數據拉出來對比一下，不收費，說大實話。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。