保誠分紅實現率最低16%，被罵慘了——但我勸你別跟風黑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多位客戶避過各種港險的坑。

今天這篇文章，我必須把話說在前面：保誠到底能不能買？網上罵聲一片是真的嗎？

這個問題我被問了不下一百遍。

我實話實說，今天這篇文章可能會得罪一些人，但該說的坑我必須說。

先說結論：現在買港險依然值得，但要選對

很多人問我，2026年了，港險還能買嗎？

我的答案很明確：能買，但得選對。

先看幾個硬數據：

2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%——這個增速創了歷史新高。

錢是最誠實的，這么多人真金白白往里砸，說明市場認可度擺在那。

現在香港主流保險產品收益率約6.5%，雖然7%+的時代一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險，這個收益率依然很有優勢。

加上當前匯率劃算，能鎖定收益水平，比等后續產品更劃算。

但我也得潑盆冷水：不是所有人都適合。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在確實是窗口期。

但買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

接下來我直接給你推薦清單，然后再一層層告訴你為什么這么選。

推薦清單：不同需求選這些

別被忽悠了，買港險不是選"最好的"，而是選"最適合你的"。

我按不同需求直接給你劃重點：

長期規劃、前期不急用錢 → 友邦環宇盈活

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人里就有1個是友邦客戶。

業內流傳一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，友邦環宇盈活很合適。

這款產品在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

未來20年內要用錢 → 宏利宏摯傳承

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單前20年一直是市場天花板，20年內的收益和提領靈活性沒有對手。

有提領需求、想早點用錢 → 安盛盛利2

安盛1817年成立，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

如果你有提領需求，想早點提領，可以選安盛盛利2。

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

在567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

看好人民幣、想用人民幣投保 → 永明

永明在香港開展業務時間最早，本土化程度更高。

目前市場上大多數保險公司美元保單收益更高，而永明首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

為什么這么推薦？看分紅數據

很多人栽在這——買港險只看預期收益，不看分紅實現率。

預期收益是保司"畫的餅"，分紅實現率才是"實際到手的"。

我給你看一組硬核數據：

友邦：穩健之王

• 分紅實現率最大值169%、最小值64%


• 總現金價值比率中位數97%


• 方差小

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

這就是為什么我說友邦適合長期規劃——你放心把錢交給它，它不會讓你大起大落。

宏利：穩如老狗

• 分紅實現率最大值98%、最小值78%


• 總現金價值比率中位數94%


• 方差小

宏利的分紅實現率區間非常窄，78%-98%，說明它的投資策略極其穩健。

雖然沒有友邦那種169%的爆發，但也不會出現大幅回撤。

對于需要在20年內用錢的人來說，這種穩定性非常重要。

永明：四幣同價的獨家優勢

• 分紅實現率最大值97%、最小值66%


• 總現金價值比率中位數97%


• 方差小

永明的分紅實現率也很穩定，加上它獨創的四幣同價策略，對人民幣有信心的朋友可以重點考慮。

它在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

安盛：新品強勢

安盛的分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。

雖然中位數不是最高的，但安盛盛利2在提領場景下的表現非常亮眼，這是它的核心競爭力。

保誠為什么沒推薦？

這個坑我必須說。

很多朋友一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家實力擺在那——1848年創立，176年歷史，四地上市，服務24個市場1800萬客戶。

但為什么我不推薦保誠？

看數據：

• 分紅實現率最大值122%、最小值16%


• 總現金價值比率中位數87%


• 方差大

16%的分紅實現率意味著什么？

假設你預期拿100塊，實際只拿到16塊。

這差距太大了。

保誠因為分紅回撤慘遭"網暴"，背后原因是它的投資策略：49%固收/49%權益，激進型。

不像其他保司會把收益做平滑——把好年份賺的利潤來平滑差年份的虧損，讓每年分紅實現率看起來都比較穩健。

保誠不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

這意味著什么？

市場好的時候收益可能很可觀（122%），但波動也會更大（16%）。

分紅實現率的起伏比友邦、宏利明顯得多。

這家我不推薦，原因是：代表產品保誠信守明天雖然28年可實現6.5%收益率，但性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2。

選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

但我也要說句公道話：保誠不是騙子，只是投資風格激進。

如果你風險承受能力強、能接受大波動，保誠也不是不能考慮。

只是對大多數求穩的朋友來說，不是最優選。

市場全景：這些保司都在賣什么

看完個股，我們拉高視角看看整個市場。

非銀渠道標準保費排名（2025年上半年）：

• 友邦111億（11.2%市占率）


• 保誠82億（8.3%）


• 國壽78億（7.9%）


• 宏利77億（7.8%）


• 安盛53億（5.4%）

這里解釋一下：標準保費=整付×10%+年度化保費，把不同繳費方式統一折算，更能反映產品的實際吸引力。

非銀渠道數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響，而銀行渠道多少會受存款業務帶動。

值得一提的是，國壽擠進前五情理之中——國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

各保司投資風格一覽

買港險本質上是把錢交給保司去投資，所以保司的投資風格決定了你的收益波動。

我給你劃重點：

友邦：穩健型

• 投資占比：69%固收/24%權益


• 投資亞太，債券占比83%


• 特點：債券為主，波動小，適合求穩的人

安盛：穩健型

• 投資占比：60.8%固收/5.4%權益


• 67%投資歐洲


• 特點：權益類占比極低，只有5.4%，非常保守

宏利：穩健型

• 投資占比：78.5%固收/6%權益


• 42%投資美國，27%投資加拿大


• 特點：北美市場為主，固收類占比近80%

永明：穩健型

• 投資占比：74%固收/5%權益


• 43%投資加拿大，35%投資美國


• 特點：同樣是北美市場，權益類只有5%

保誠：激進型

• 投資占比：49%固收/49%權益


• 投資亞太，債券占比58%


• 特點：權益類高達49%，波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧

看到區別了嗎？

友邦、安盛、宏利、永明都是穩健型，固收類占比60%-80%，權益類只有5%-24%。

而保誠是激進型，固收和權益各占一半。

這就解釋了為什么保誠分紅實現率波動那么大——它的投資組合本身就是高風險高收益的配置。

最后提醒：別跟風，要匹配

說了這么多，最后幾句話送給你。

現在的市場環境確實有變化：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。

美聯儲降息，黃金價格上漲，內地銀行存款利率持續下降——錢放哪都不安心。

港險7%+收益率時代已一去不復返，但6.5%收益率橫向對比內地儲蓄險仍有優勢。

但我必須再強調一遍：買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

2025年10月1日起，香港保監局實施轉介費50%封頂政策，返傭時代終結。

選產品要看產品本身而非返傭多少。

同時監管趨嚴，聯合內地打擊無牌中介，選擇合規渠道更重要，避免被高收益宣傳誤導。

別被忽悠了，找對人、選對產品，比什么都重要。

大賀說點心里話

說了這么多避坑指南，但怎么買得省錢、怎么找到靠譜渠道，這才是真正的信息差。