友邦環宇盈活：被高凈值人群瘋搶的新品，有個致命短板沒人提

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過的高凈值客戶資產規模超5億。

最近胡潤剛發布了《2025中國高凈值人群金融投資白皮書》，有個數據讓我印象深刻：56%的千萬富豪計劃增配境外金融產品，其中境外保險以**28%**的占比穩居第一。

聰明人都在做什么？

答案很明確——不要把雞蛋放一個籃子。

而友邦剛推出的「環宇盈活」，正是這波境外資產配置熱潮中最受關注的新品。

今天我就來拆解一下，這款產品到底值不值得買。

先說結論：近乎完美的均衡型產品，唯一短板是早期提領

我研究港險這么多年，見過太多"偏科生"。

要么收益高但公司小、要么功能全但分紅差。

但環宇盈活不一樣。

這是一款各方面都很均衡、沒有明顯短板的產品。

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、穩健的投資和分紅——四個維度全部拉滿，足以滿足大部分高凈值用戶的需求。

如果非要挑毛病，唯一的弱點是前期不太適合提領。

但說實話，真正做資產配置的人，誰會買完儲蓄險就急著取錢？

資產配置決定90%的收益，長期持有才是王道。

如果你不是特別在意早期提領這一點，其它部分可以用"近乎完美"來形容。

接下來，我逐一論證。

論據一：收益領先市場，第30年封頂6.5%

先看最核心的收益數據。

5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。

這個回本速度在市場上屬于中上水平。

但真正讓我眼前一亮的，是它的長期收益曲線：

• 第10年靜態收益：3.51%


• 第20年靜態收益：5.69%


• 第30年預期收益：6.5%（封頂）

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

尤其是第30年，可以說來到了它的"統治區"。

市場上其他大部分產品，要到第40年之后才能達到6.5%的水平。

而環宇盈活提前了整整10年。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

我拉了一張10款熱門產品的對比表。

可以看到，環宇盈活在第10年的3.51%僅次于宏利傳承保障計劃的4.30%。

但到了第30年直接拉開差距，提前封頂6.5%。

這意味著什么？

假設你今年30歲，給自己買一份5年交、年繳6萬美元的保單。

到60歲時，保單總額預計能達到175萬美元。

30萬美元本金，30年翻了近6倍。

這就是復利的力量，也是有錢人都在做的事情——用時間換空間。

當然，數字再漂亮都是預期。

能不能兌現，還要看公司的分紅實現率。

這個我后面會詳細講。

論據二：功能最豐富，多項市場首創

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲，這次也不例外。

說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本理財、并且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品。

第一，升級版保單分拆功能

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活從保單第1年就能拆分，并且每天可以分拆1次。

這個功能對財富傳承來說太實用了。

比如你有三個孩子，可以把一份保單拆成三份，靈活分配。

第二，靈活提取選項

這個功能非常有意思——可以把每年提取的收益直接打給指定的收款人。

用大白話說，就是保司變成了你的"財富小管家"。

你告訴他打錢給誰，他就直接把錢打到對方賬戶，不會在你這里留下任何轉賬記錄。

收款人范圍非常寬松：直系親屬、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、甚至同居伴侶和慈善機構都可以。

而且收款對象和次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

第三，受益人靈活選項

身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

更人性化的是，如果受益人不幸患上重大疾病且達到指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

第四，未來守護選項

這是市場首創的功能。

允許保單暫托人分拆保單，確保財富傳承不斷檔。

胡潤報告顯示，高凈值人群配置保險的三大目標是：長期財富規劃68%、資產安全隔離59%、財富傳承51%。

環宇盈活的功能設計，精準契合了這三大需求。

論據三：友邦分紅穩健，投資策略差異化

產品再好，如果公司不行，一切都是空談。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先看股東背景

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等。

清一色是資管總額超萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

再看投資策略

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，資產結構類似于"721"：

• 固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約24%


• 房地產3%，其他投資4%

更有意思的是投資地區。

大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券中，中國內地占比45%，泰國18%，美國僅11%。

很多人可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。

友邦這波操作，跟著趨勢走，收益自然穩。

最后看分紅實現率

這是檢驗保司實力的硬指標。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

唯一短板：早期提領不占優

說完優點，該說缺點了。

環宇盈活的唯一短板是早期提領表現不佳。

原因在于復歸紅利占比較低：

• 保單第10年，復歸紅利占保單總收益約9.5%


• 保單第20年，占比降到6.23%


• 保單第30年，僅剩3.8%

這個占比雖然比盈御3略高，但和已經下架的活享相比，縮水了近2/3。

我之前反復強調過：復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

我們對比一下環宇盈活和市面上幾款熱門產品，在同樣566提領方式下的表現：

可以看到，第10年環宇盈活的提領IRR最高（3.46%）。

但到了第30年，星河尊享以6.49%領先，環宇盈活只有5.98%。

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

另外，這款產品的提取邏輯也比較特殊：先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這種設計有利有弊，具體影響很難一概而論。

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。

不能盲目只看提領密碼。

附：產品基本信息速覽

最后補充一些基礎信息，方便大家查閱。

繳費年限：一次性繳費或5年繳

繳費貨幣：美元、港元、澳門幣

貨幣轉換：投保2年后可轉換至9種貨幣（美元/港元/人民幣/英鎊/加元/澳元/歐元/新加坡元/澳門幣）

投保年齡：

• 一次性繳費：15日至80歲


• 5年繳：15日至75歲

保障年期：終身

最低保費：

• 一次性：美元7,500/港元56,250/澳門幣56,250


• 5年繳年繳：美元2,000/港元15,000/澳門幣15,000

9種貨幣轉換功能，對于想做全球資產配置的高凈值人群來說，非常實用。

這也是有錢人的選擇——用一份保單，實現多幣種配置。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、去哪買，才是真正決定你能省多少錢的關鍵。

同樣的產品，渠道不同，成本可能差出一輛車。