港險六大保司深度PK：99%的人不知道，選錯保司可能虧掉一套房

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個客戶問我：手里有500萬閑錢，存銀行利息太低，買股票又怕虧——我說，你該了解一下港險了。

但緊接著他又問了一個讓我必須認真回答的問題：

港險保司那么多，到底選哪家？

這個問題問得太好了。

說實話，選錯保司，可能比選錯產品更致命。

今天這篇文章，我就用最硬核的數據，把六大保司扒個底朝天。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

先看一組讓人瞠目的數據：

2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%——這個增速，創下了歷史新高。

為什么這么火？

一邊是內地五年期定存利率跌到1.55%，貨幣基金收益率破2%。

另一邊是香港主流保險產品收益率還能做到6.5%左右。

萬通保險和胡潤百富聯合發布的2025白皮書顯示：56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中香港以52%的占比高居首位。

有錢人都這么干，這是資產配置的基本功。

但問題來了——港險保司那么多，友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽……到底選誰？

今天我就從市場份額、分紅實現率、投資風格、公司背景、代表產品五個維度，給你來一場硬核PK。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

很多人選保司，第一反應是"選大的"。

這個邏輯沒錯，但"大"也分很多種。

先看總保費排名。

2025年上半年，非銀渠道總保費前五是：友邦184億、富衛172億、宏利156億、保誠107億、國壽85億。

但這里有個門道：總保費高，可能只是一次性交錢的人多。

真正能反映客戶長期選擇偏好的，是標準保費。

標準保費怎么算？

公式是：整付保費×10% + 年度化保費。

這個指標把不同繳費方式的保單統一折算，更能看出產品的真實吸引力。

非銀渠道標準保費排名：

幾個值得關注的點：

友邦穩坐頭把交椅，11.2%的市占率，比第二名高出近3個百分點。

業內流傳一句話：香港只有兩種保司，友邦和其他。

雖然有點夸張，但確實說明了友邦的江湖地位。

國壽殺進前三，這是今年最大的變化。

國壽傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，擠進前五情理之中。

安盛排第五，看起來不起眼。

但考慮到安盛主打的盛利2是去年才推出的新品，這個成績相當亮眼。

為什么我強調要看非銀渠道？

因為銀行渠道多少會受存款業務帶動——客戶本來是來存錢的，順便被推薦買了保險。

而非銀渠道，是客戶主動選擇的結果，更能反映產品的真實競爭力。

小結：從市場份額看，友邦是當之無愧的老大，保誠、國壽、宏利處于第二梯隊，安盛雖然排名靠后但增速驚人。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

市場份額只能說明"賣得好"。

但買保險最終看的是"兌現得好不好"。

這就要看分紅實現率——保司承諾的收益，到底兌現了多少。

我整理了2025年最新披露的數據，直接上對比表：

這張表信息量巨大，我給你逐個拆解：

友邦：穩定之王

分紅實現率最大值169%，最小值64%，看起來波動不小？

但仔細看總現金價值比率中位數97%，而且方差小。

這意味著什么？

友邦的產品種類多、歷史久，個別老產品可能表現一般，但整體來看，向上潛力大、向下波動小。

打個比方：友邦像個穩健的老司機，偶爾能飆到169%，但就算最差的時候也有64%，不會讓你血本無歸。

保誠：過山車選手

分紅實現率最大值122%，最小值16%——沒看錯，16%。

這就是保誠被"網暴"的原因。

很多朋友一聽到保誠就色變，覺得這家公司不靠譜。

但說實話，也沒那么嚴重。

保誠的問題在于不做削峰填谷——市場好的時候不藏著，市場差的時候也不補貼，真實反映盈虧。

這種策略有好有壞：好的時候能拿到122%，差的時候可能只有16%。

兩極分化明顯，波動方差大。

選保誠，你得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。

宏利：最"老實"的選手

分紅實現率最大值98%，最小值78%，區間非常窄。

總現金價值比率中位數94%，方差小。

宏利的特點是穩得像塊石頭——不會給你驚喜，但也不會給你驚嚇。

這種風格適合什么人？

不喜歡波動、追求確定性的保守型投資者。

永明：被低估的實力派

分紅實現率最大值97%，最小值66%，總現金價值比率中位數97%（和友邦并列最高），方差小。

永明是我認為最被低估的保司。

很多人只知道友邦、保誠，對永明了解不多，但它的分紅兌現能力其實非常扎實。

安盛：新秀表現可圈可點

分紅實現率最大值117%，最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。

安盛的數據看起來中規中矩。

但要考慮到它的主力產品盛利2是新品，歷史數據有限。

從目前表現看，兌現能力在線。

小結：從分紅實現率看，友邦、永明最穩定；保誠波動大但上限高；宏利最保守；安盛作為新秀表現不錯。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅實現率的差異，根源在于投資策略不同。

這就像兩個基金經理，一個偏愛債券，一個偏愛股票，長期收益和波動肯定不一樣。

我整理了各家保司的投資策略對比：

幾個關鍵發現：

保誠是唯一的"激進派"

固收和權益各占49%，這在保險公司里非常罕見。

大多數保司權益類占比都在10%以下，保誠直接干到49%。

這就解釋了為什么保誠的分紅實現率波動那么大——股市好的時候賺得多，股市差的時候虧得也多。

如果你相信未來股市會漲，保誠可能給你超額收益。

但如果你承受不了波動，還是別碰。

國壽是最"保守"的選手

固收類占比81%，權益類只有2%，幾乎就是個債券基金。

這種策略的好處是穩，壞處是上限低。

適合追求絕對安全的保守型投資者。

友邦、宏利、永明、安盛都是"穩健派"

固收類占比都在60%-80%之間，權益類占比5%-24%。

其中友邦權益類占比最高（24%），所以它的分紅實現率上限也最高（169%）。

宏利、永明權益類占比最低（5%-6%），所以波動也最小。

投資區域也值得關注

• 友邦、保誠主投亞太


• 宏利、永明主投北美（加拿大+美國）


• 安盛主投歐洲


• 國壽主投美國

雞蛋不能放一個籃子。

如果你已經有很多美元資產，選宏利、永明、國壽可能會加劇集中度。

如果你想分散到歐洲，安盛是個選擇。

小結：投資風格決定了分紅表現。保誠激進、國壽保守，其他四家都是穩健派。選保司時，要結合自己的風險偏好來選。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了數據，公司背景也是很多人關心的。

畢竟保險是幾十年的事，公司得活得夠久才行。

我把六大保司的背景梳理一下：

友邦：亞太霸主

• 1919年成立，1931年進入香港


• 覆蓋18個市場，總資產2860億美元


• 恒生指數第四大成份股


• 標普AA-、惠譽AA


• 償付能力充足率275%


• 香港每3個人就有1個是友邦客戶

業內流傳：香港只有兩種保司，友邦和其他。

雖然有點夸張，但友邦確實是港險的標桿。

保誠：英國老牌

• 1848年于英國倫敦創立，176年歷史


• 在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市


• 1964年進入香港，扎根60年


• 服務24個市場，1800萬客戶


• 標普A、穆迪A2、惠譽A-


• 償付能力充足率295%

保誠的歷史比友邦還長，是正兒八經的百年老店。

雖然分紅波動大，但公司底子厚，不用擔心跑路。

國壽：中資巨頭

• 中國人壽集團全資子公司


• 背后是財政部持股90%，社?；鸪止?0%


• 集團從1933年至今服務90年


• 合并總資產突破6萬億人民幣


• 香港分公司總資產逾4600億港元


• 穆迪A1、標普A


• 連續21年入選《財富》世界500強

國壽的背景最硬——財政部持股，社?；鸪止桑喈斢趪谊犗聢?。

宏利：加拿大老大

• 1887年在加拿大成立，首任總裁是加拿大總理


• 1897年進入香港，服務127年


• 四地上市


• 香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%


• 惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-


• 全球投資資產4172億加元

宏利在香港的地位很特殊——強積金一哥，市占率27.3%。

這意味著香港人的養老金，有四分之一以上是宏利在管。

安盛：歐洲巨頭

• 1817年成立，208年歷史（六大保司里最老）


• 全球第三大國際資產管理集團


• 全球9家"大而不能倒"的保險公司之一


• 歷經兩次世界大戰仍保持穩健


• 標普AA-、穆迪Aa3、惠譽AA


• 償付能力比率227%


• 連續10年全球No.1保險品牌

安盛是六大保司里歷史最長的，208年，比很多國家的歷史都長。

兩次世界大戰都扛過來了，這種底蘊不是吹的。

永明：最早扎根香港

• 1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府還早


• 香港業務始于1892年，在港131年（六大保司里最早）


• 管理資產規模8萬億港元


• 標普AA、穆迪Aa3


• 業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級


• 每9個香港人就有1個是永明客戶

永明在香港的本土化程度最高——1892年就進來了，比友邦還早40年。

小結：從背景看，六大保司各有特色。友邦是亞太霸主，保誠和安盛是歐洲百年老店，國壽是中資巨頭，宏利和永明是北美老牌。都是經得起時間檢驗的大公司，不用擔心跑路問題。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最終還是要落到具體產品上。

我按不同需求場景，給你推薦對應的產品：

場景一：長期持有，30年以上不動

推薦：友邦環宇盈活

這款產品在保單30-40年的優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃，前期不急著用這筆錢，那它就很合適。

像友邦環宇盈活這樣的產品，更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

場景二：20年內要用錢（孩子留學、換房）

推薦：宏利宏摯傳承

如果你未來20年內要用錢，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗，投資遍布全球。

場景三：想早點提領，5-7年就開始用

推薦：安盛盛利2

如果你有提領需求，想早點提領，安盛盛利2是個好選擇。

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

在5-6-7年提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

場景四：看好人民幣，想用人民幣投保

推薦：永明萬年青星河尊享2

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高。

而永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

雖然安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

不推薦：保誠信守明天

雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率。

但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

小結：

• 長期持有30年+：友邦環宇盈活


• 20年內用錢：宏利宏摯傳承


• 5-7年早提領：安盛盛利2


• 人民幣投保：永明萬年青星河尊享2

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個大家最關心的問題：

現在還是入手港險的好時機嗎？

先說壞消息：

• 優惠縮水了


• 收益預期下調了（去年7月1日起下調演示利率）


• 部分產品下架了

再說好消息：

• 匯率劃算


• 能鎖定當前**6.5%**的收益水平


• 比等后續產品更劃算

香港證監會最新數據顯示：

2024年香港管理資產總值按年增長13%，達到35萬億港元，私人銀行及私人財富管理業務錄得3840億港元凈資金流入。

香港作為全球資產配置樞紐的地位在持續強化。

選擇港險，等于搭上這趟順風車。

我的觀點很明確：

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期，但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

格局要打開，但腦子也得清醒。

大賀說點心里話

看完這篇5000字的硬核測評，你應該對六大保司有了清晰的認知。

但選對保司只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，里面的門道更深。