友邦環宇盈活：計劃書上6.5%復利IRR，30年后真能拿到146萬美金嗎？

你好，我是大賀。

銀行1年期定存利率已經跌到0.95%，現金管理類理財產品年化收益中樞也就**1.4%**左右。

而港險計劃書上寫著30年復利IRR 6.5%——這差距也太大了吧？

最近有朋友拿著友邦「環宇盈活」的計劃書來問我：這數字能信嗎？30年后真能翻將近6倍？

今天咱們就來扒一扒，這份計劃書上的收益數字到底怎么來的，能不能拿到。

Day 1：投保時你會拿到這份計劃書

先看保單基本信息。

這份計劃書是給0歲男孩投保的，總保費25萬美金，分五年繳費，每年交5萬美金。

保單貨幣是美元，保費供款年期5年，保障年期終身。

投保時的基本金額是512,296美元，這個數字后面會用到。

先搞懂：你的錢會變成什么？

在看具體收益之前，得先明白這筆錢進去之后會變成什么。

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，收益結構由三部分組成：

• 保證金額


• 復歸分紅


• 終期分紅

保證部分的現金價值，是保險公司必須給到你的最低金額。

不管未來投資環境有多差，只要保單有效，這筆錢就是實打實的。

復歸紅利，類似每年發給你的"工資"，發給你之后就不會再減少。

復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領時也更穩。

終期紅利，則是在退保或理賠時才一次性派發，平時不累積到現金價值里。

它是給保單博取高收益的"進攻型前鋒"，占比越高，產品波動越大。

咱們算筆賬：港險非保證部分占大頭，這是高收益的來源。

但也意味著實際拿到多少，得看保險公司的真實投資水平。

第1-5年：繳費期的「陣痛」

明白了收益結構，咱們按時間線來看這筆錢的變化。

第1年到第5年是繳費期，這時候退?；径际翘澋?。

為什么？

因為保單前期會扣初始費用、管理費等，扣完剩下的才是退保能拿的。

具體虧多少？

• 第1年剛交了5萬，退保收益連已交保費的**1%**都拿不到


• 第3年已經交了15萬，退保收益也就2.5萬多美金


• 第5年剛把25萬交完，退保收益還是追不上總保費，仍有損失

保單前期退保會虧損，這基本已經是行業常態，因為成本都扣在前面了。

不是說哪個好哪個壞，這是儲蓄險的通用邏輯。

第7年：預期回本的「轉折點」

交完費之后，保單開始"回血"。

保單第6年退保預期總收益21.9萬美金，還沒回本。

保單第7年預期回本，25萬美金交進去，終于能拿回本金了。

如果你只看保證部分呢？

保單第18年保證回本。

這個時間差距說明什么？

非保證部分占比確實高，回本速度快，但也意味著需要信任保險公司的投資能力。

第10-30年：復利開始「發力」

回本之后，才是復利真正發力的階段。

咱們算筆賬，把關鍵年份的收益拉出來對比：

• 第10年：預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第20年：預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年：預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%

這個收益率意味著什么？

25萬美金放30年，變成146萬美金，接近翻6倍。

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

這就是復利的威力——港險收益是復利計算的，前期增長慢，后期加速。

放在一起比一比就清楚了：

銀行定存1%的復利，30年后1塊錢變1.35元。

6%的復利，30年后1塊錢變5.74元。

一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

但未來真能拿到這么多嗎？

這是最關鍵的問題。

計劃書上的數字是"預期收益"，不是"保證收益"。

實際能拿多少，取決于分紅實現率——也就是計劃書預期收益和實際收益的比值。

分紅實現率達到100%，長期收益就和計劃書演示的一樣。

分紅實現率低，收益就會打折扣。

換個角度想，計劃書還給了樂觀和悲觀兩種情景，讓你心里有個數：

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

這不是嚇你，而是讓你知道波動區間。

那友邦的分紅實現率怎么樣？

2024年的數據已經出來了。

友邦公布了旗下75款分紅產品中62款的分紅數據，最高分紅率達169%。

這個數據可以在香港保險業監管局官網查到。

但需要提醒的是，過去的分紅實現率不能完全代表未來。

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

寫在最后：適合長期持有的人

一款港險產品沒有絕對的好與壞，關鍵看你要什么。

友邦環宇盈活這款產品，適合能接受前5年"陣痛"、計劃長期持有（至少10年以上）、追求美元資產配置的人。

過去的分紅實現率不能完全代表未來，考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素：

• 保險公司實力


• 投資策略


• 歷史兌現記錄


• 你自己的持有周期和流動性需求

希望這些拆解能幫大家建立起來一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

計劃書上的數字看明白了，但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大。