宏利「宏摯傳承」被吹成港險"卷王"，但有2個致命短板沒人說

你好，我是大賀。

最近養老金的話題又火了。

全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元，中國養老金替代率只有**40%**左右——意味著退休后收入直接腰斬。

很多人開始焦慮：光靠社保夠不夠？

我想說，與其焦慮，不如算算賬。

假設你現在40歲，想60歲退休有一筆錢體面養老，該怎么規劃？

這筆賬我幫你算清楚。

最近被問得最多的產品，就是宏利「宏摯傳承」。

圈里都叫它"卷王"，說前20年收益吊打友邦、保誠。

但真的這么神嗎？

今天我就用數據說話，把它跟市場上的主流產品掰開揉碎對比一遍。

港險儲蓄險這么多，「宏摯傳承」憑什么被叫"卷王"？

港險市場上儲蓄險不下幾十款，友邦、保誠、永明、富衛……哪家都說自己收益好。

憑什么**宏利「宏摯傳承」**能被叫"卷王"？

答案很簡單：前20年的收益數據確實太能打了。

美元保單10年IRR 4.29%，20年IRR直接干到6%。

這個數字什么概念？

同期友邦、保誠、永明的主力產品，20年IRR基本在**5.6%-5.7%**徘徊。

差0.3%聽起來不多，但復利20年下來，50萬保費的差距可能是好幾萬塊。

所以圈里才有人喊"卷王"——它確實在卷，而且卷出了成績。

但養老這事兒等不得，光看一個數字不夠。

接下來我把各個維度的對比數據攤開，你自己看看它到底適不適合你。

收益對比：美元保單前20年，它確實是第一

先看美元保單的收益對比，這是大多數人最關心的。

我把市場上5年繳的主力產品拉了個表，包括友邦環宇盈活、友邦盈御3、永明星河尊享II、永明星河傳承II、富衛盈聚天下、周大福匠心傳承2，跟**宏利「宏摯傳承」**放在一起比。

數據說話：

10年IRR：宏利4.29%，友邦環宇盈活3.47%，友邦盈御3只有2.76%。

宏利領先幅度接近1個百分點。

20年IRR：宏利6.00%，友邦環宇盈活5.67%，永明星河尊享II 5.72%。

宏利依然是第一。

這個階段的收益，對于10-20年后要用錢的人來說太重要了。

比如你現在40歲，計劃60歲退休用這筆錢，正好卡在20年這個節點。

保證收益方面，**宏利「宏摯傳承」**也不拉胯，屬于市場第一梯隊水平，僅次于永明。

永明的保證回本時間是10-13年，宏利是18年，稍微慢一點，但也在可接受范圍內。

第47年，宏利的IRR達到**6.5%**的峰值，之后終身按照6.5%進行復利增值。

這個長期收益表現中規中矩，不算頂尖，但也不差。

我的判斷：前20年爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

如果你的用錢計劃在10-20年這個區間，它的收益優勢確實明顯。

越早規劃越輕松，這筆賬你自己可以算算。

人民幣保單對比：前15年TOP1，20年仍在前三

有些朋友不想換匯，想直接用人民幣投保。

那人民幣保單的收益怎么樣？

我同樣做了個對比表，把市場上主流的人民幣保單產品拉在一起。

數據說話：

10年IRR：宏利3.42%，友邦2.02%，永明3.10%。

宏利第一。

15年IRR：宏利5.29%，友邦3.94%，萬通4.86%。

宏利依然第一。

20年IRR：宏利5.52%，萬通5.98%，永明5.72%。

宏利排第三，被萬通和永明反超。

可以看出，人民幣保單前15年宏利「宏摯傳承」的收益表現排名TOP1，第20年的收益也能位列前三。

對于有中期資金需求的投資者來說，這個優勢很實在。

比如你想給孩子存教育金，10-15年后用，宏利的人民幣保單確實是第一選擇。

但如果你的規劃周期更長，比如25年、30年以上，那萬通和永明的后勁更足，需要根據自己的實際需求來選。

社保只是兜底，自己得有準備。

人民幣保單雖然收益比美元保單低一些，但勝在方便，不用操心匯率問題。

回本速度對比：6年預期回本，第一梯隊

買儲蓄險，很多人第一個問題就是：多久回本？

這個問題的本質是資金流動性。

回本越快，你的錢被"鎖住"的時間越短，心里越踏實。

**宏利「宏摯傳承」**的回本速度是這樣的：

• 整付保費：預期3年回本


• 3年繳：預期5年回本


• 5年繳：預期6年回本


• 10年繳：預期8年回本


• 15年繳：預期13年回本

5年繳產品預期6年回本，18年保證回本。

這個速度在市場上確實是第一梯隊。

對比一下：友邦盈御3是8年預期回本，永明星河尊享II是7年預期回本。

宏利比它們都快。

繳費期越短，回本速度越快。

如果你手頭有一筆閑錢，不想分期交，整付保費3年就能回本，資金效率拉滿。

回本速度快意味著什么？

意味著你的資金流動性更好。

萬一中間有急用錢的情況，回本后你至少不會虧本退保。

這對于做養老規劃的人來說，是一個重要的安全墊。

別等退休了才后悔，早點規劃，早點回本，心里踏實。

但20年后呢？長線收益不是它的強項

前面說了這么多優點，現在必須說真話了。

**宏利「宏摯傳承」**不是"全能款"，它有兩個明顯的短板，會讓"長期持有"和"早期大額提領"的人后悔。

第一個短板：分紅結構單一，不適合早期大額提領

傳統儲蓄險的分紅結構是"復歸紅利+終期紅利"雙引擎驅動。

復歸紅利每年派發，鎖定到保單里，相當于一個"緩沖墊"；終期紅利是最后退保或身故時一次性給付。

但宏利「宏摯傳承」僅依賴終期紅利單核驅動，缺少復歸紅利這個"緩沖墊"。

這就導致一個問題：早期大額提領會導致終期紅利大幅折損，復利基數衰減。

什么意思？

假設你第10年提領一大筆錢，你的終期紅利會按比例扣減。

而且因為你的保單現金價值減少了，后續的復利基數也變小了，長期收益會受影響。

很多人看到"566""567"這些靈活提領方案很心動，覺得可以邊領錢邊增值。

但我要提醒你：不管566、567提領后前20年的表現多么優秀，從長期考慮，其實都更建議大家在15年以后再做大額提領。

還有"無憂選"這個功能，可以將紅利單獨提取出來，不影響現價增長。

聽起來很美好，但同樣建議后期再使用。

早期用的話，收益會打折扣。

第二個短板：20年后長線收益乏力

再看一遍收益對比表，你會發現一個規律：

• 10年、20年：宏利第一


• 30年、35年、40年：友邦環宇盈活、永明星河傳承II開始反超

**宏利「宏摯傳承」**的增值優勢主要集中在保單前期，回本速度也快，扎實地滿足了我們大多數人二十多年左右的用錢需求。

但保單20年后，與其他同類產品相比，其收益增長速度可能會放緩。

如果你的規劃是30年、40年甚至更長，比如現在30歲，想70歲再用這筆錢，那**宏利「宏摯傳承」**就不是最佳選擇了。

友邦環宇盈活30年就能到6.5% IRR，宏利要47年才能到。

我的判斷：如果希望20年后用錢，這款產品就不是最佳選擇。

它更適合中短期規劃，10-20年用錢的場景。

靈活性對比：提領方案確實豐富

雖然我前面說了早期大額提領有風險，但不得不承認，**宏利「宏摯傳承」**的提領方案確實是市場上最豐富的之一。

它支持"566""567""56789"等多種提領方式：

• 566：第5年開始提領，連續提6年，每年提6%


• 567：第5年開始提領，連續提6年，每年提7%


• 56789：第5年開始提領，分別提5%、6%、7%、8%、9%

這些方案的靈活性確實強，無論你想"早用錢、多提領、先回本再領錢"，都能找到匹配的方案。

還有一個獨創功能叫"無憂選"：

繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現價增長。

比如5年繳，第6年就能開始提取紅利。

這個功能的本質是：保險公司主動把不確定的終期紅利，按照一定的要求和比例，轉換成確定的收益。

相當于把"預期收益"提前鎖定一部分。

但請注意：如果曾經行使"終期紅利鎖定權益"，將不能行使"無憂選"。

兩個功能二選一。

我的建議：提取方案多樣化、靈活性強，這是優點。

但無憂選同樣建議后期再使用。

早期用的話，會影響長期收益。

養老規劃是長期的事，別被短期的靈活性沖昏頭腦。

公司實力對比：全球十大，香港強積金第一

買保險，除了看產品，還要看公司。

畢竟這是一份幾十年的合同，公司倒了你找誰去？

宏利的背景我給你捋一捋：

全球藍籌企業：宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市。

能在四大交易所同時上市的保險公司，全球沒幾家。

歷史悠久：宏利是全球十大人壽保險公司之一，在亞洲、加拿大和美國分別擁有超過125年、135年和160年的歷史。

百年老店，不是說說的。

規模龐大：擁有37,000多名員工，服務超過3,600萬名客戶。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產高達1.6兆加元。

評級頂尖：宏利獲標準普爾AA-財務實力評級，惠譽評級AA-，穆迪評級A1。

三大評級機構都給了高分，說明財務穩健。

香港市場地位：截至2025年第一季末，宏利香港在強積金市場的市場占有率為27.6%，為全港最大強積金服務供應商。

強積金相當于香港的養老金，宏利能做到第一，說明香港政府和市場都認可它的資管能力。

業績增長：2025年第一季年度化保費等值銷售額增長172%，新造業務價值增長113%。

增長勢頭很猛。

再看分紅實現率，這是衡量保險公司"說話算不算數"的核心指標：

宏利公布旗下35款產品最新總現金價值比率，最高102%，最低54%。

平均分紅實現率94.6%，最大值109%，最低值32%。

**99%**的終期紅利保險達到95%以上總現金價值比率；**95%**的終期紅利保險達到超過95%分紅實現率。

這個數據說明什么？

說明宏利的分紅不是"畫餅"，絕大多數產品都能兌現承諾。

我的判斷：宏利的信譽與實力值得信賴。

作為養老規劃的底層資產，選一家靠譜的公司比選一款高收益產品更重要。

對比結論：中短期需求選它，長期持有另尋

說了這么多，最后幫你總結一下。

**宏利「宏摯傳承」**確實是一款優點和缺點都十分明顯的產品：

優點：

• 美元保單前20年收益第一，人民幣保單前15年收益第一


• 回本速度快，5年繳6年預期回本


• 提領方案豐富，靈活性強


• 公司實力雄厚,分紅實現率高

缺點：

• 分紅結構單一，早期大額提領會損失收益


• 20年后長線收益乏力，被競品反超

適合人群：認可宏利的品牌和實力，有中短期資金需求、希望快速回本且對靈活性要求高的客戶。

比如為孩子規劃教育金，或者準備10-20年后的退休儲備。

不適合人群：若追求長期高收益（如30年以上）或對分紅結構穩定性要求極高，可能需考慮其他產品。

2025年延遲退休政策正式實施，養老規劃周期在拉長。

如果你現在40歲，計劃60歲退休，20年的規劃周期正好卡在**宏利「宏摯傳承」**的優勢區間。

但如果你更年輕，比如30歲，想規劃30年后的養老，那可能友邦環宇盈活、永明星河傳承II更適合你。

沒有完美的產品，只有最適合的選擇。

建議根據自身的資金規劃、投資期限和風險偏好來做出決策。

大賀說點心里話

養老這事兒等不得，但也急不得。

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。