港險VS內地險：56%高凈值人群都在配的資產，普通人該不該跟？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷到一組數據，挺有意思的——胡潤百富2025年的報告顯示，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險排名第一，投資地域集中在香港（52%）。

有錢人都在做全球配置，他們在想什么？

今天這篇文章，我不打算給你灌輸"港險多好多好"的雞湯，而是把兩邊的差異攤開來講，讓你自己判斷——你到底是哪類人，該選哪條路。

先說結論：兩類人，兩種選擇

我先把結論亮出來，不浪費你時間。

第一類人：生活在內地的普通人，沒有海外需求，風險承受能力一般。

說實話，內地儲蓄險完全夠用了。

收益雖然不高，但勝在安全、穩定，監管嚴格，不用操心。

第二類人：想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能承擔一定波動，或者有海外求學、生活需求。

香港儲蓄險更適合你。

收益天花板更高，功能更靈活，貨幣選擇更多。

這是資產配置的基本常識——內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，不過是吸引流量的噱頭。

接下來，我用數據和邏輯，把這個結論拆開給你看。

論據一：收益差距有多大？

先看內地儲蓄險。

目前固收型產品預定利率是2.0%，分紅型的是保底**1.75%+2%**左右的分紅。

綜合下來，長期收益大概在**3%-4%**之間。

再看香港儲蓄險。

目前收益率限高到6.5%，這是監管設定的上限。

實際上，大部分主流產品的預期收益在**5.5%-6.5%**之間。

差距有多大？我給你算一筆賬。

同樣100萬本金，按30年復利計算：

• 3%收益率：30年后約243萬


• 6%收益率：30年后約574萬

差距超過330萬。

時間越長，差距越大。

這張圖很直觀——2%、4%、6%三條曲線，前20年看起來差不多。

但30年后開始分化，50年后差距驚人。

有人會問：港險真的能做到6%嗎？

我們看看底層資產的表現。

30年期美債收益率目前在**4.7%**左右，這是無風險收益的"壓艙石"。

再看標普500指數：過去10年平均報酬率12.39%，過去20年9.75%+，過去30年9.9%+。

用**4.7%**的美債打底+**9.9%**的標普拔高，綜合下來，你覺得6%難實現嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

論據二：為什么收益能差這么多？

收益差距的根源，在于底層投資邏輯完全不同。

無論內地還是香港，保險資金的底層資產配置都分兩類：固定收益類投資、權益類投資。

內地儲蓄險怎么投？

底層投資以固收類為主，權益類比較少。

投資范圍受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產——A股、國債、房地產等。

這種配置的好處是穩，壞處是收益天花板低。

香港儲蓄險怎么投？

僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

更關鍵的是，香港儲蓄險可以在全球范圍選擇優質資產。

以宏利為例，截至2024年12月31日，資產賬面價值442.5億加元。

投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

雞蛋不要放在一個籃子里——這就是全球配置的典型打法。

投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。

看看聰明錢怎么做，你就明白為什么收益能差這么多了。

論據三：功能差距在哪里？

除了收益，保單的功能性方面，香港儲蓄險可能確實更好用。

1. 貨幣選擇

香港保單提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這對有跨境需求的人太實用了。

比如家長在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作——保單貨幣可以先轉美元交學費，再轉加元支持生活。

匯率風險不得不防，多幣種切換就是最好的對沖工具。

2. 可變更被保人

這個功能原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單。

這意味著什么？保單可以永續復利增值，一代傳一代。

3. 保單拆分

保單能夠拆分，將財富分配給多位家人，而無需強制退保，規避退保帶來的金錢損耗。

以上這些功能，內地保單幾乎都不具備。

論據四：風險也要看清楚

說了這么多優勢，港險的風險也必須講清楚。

第一個風險：保證部分很低。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

換句話說，如果保司投資表現不好，你的實際收益可能遠低于計劃書上的預期數字。

第二個風險：監管相對寬松。

香港儲蓄險管的沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。

好處是產品創新快、功能靈活。

壞處是萬一出問題，保護力度可能不如內地。

不過，有個兜底機制。

香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率。

這意味著你可以看到歷史表現，選擇分紅實現率穩定的公司和產品。

所以我一直強調：買港險，選對保司比選對產品更重要。

追根溯源：監管差異決定一切

為什么兩邊差距這么大？

追根溯源，是監管制度完全不同。

內地保險市場：

由國務院直屬的中國銀保監會（CBIRC）負責，遵循《中華人民共和國保險法》。

實行強監管模式，產品推出需經過層層報批，流程嚴謹。

香港保險業：

由獨立于政府的香港保監局（IA）管理，遵循《保險業條例》。

主要靠行業自律，市場自由度很高。

香港給我們的感覺一直就是自由度很高，事實也確實如此。

香港作為國際金融中心，在連接中國與世界方面擁有獨一無二的優勢。

截至2024年底，香港管理資產總值達35萬億港元，按年增長13%。

私人銀行及私人財富管理業務增長15%，凈資金流入3,840億港元。

這種市場環境和監管制度的差異，催生出不同的投資思路，進而形成了各自適配不同需求的產品體系。

回到結論：你是哪類人？

監管制度、投資邏輯、產品設計——這三個方面相互對應、相互影響。

內地儲蓄險：

監管嚴格，投資偏保守，收益雖然相對不高，但勝在安全、穩定，風險很小。

對大多數生活在內地的普通人來說，完全夠用了。

香港儲蓄險：

監管寬松，投資激進，長線收益高，功能靈活。

但保證部分低，主要看分紅表現，有一定風險。

更適合想做全球配置、能承擔波動的人。

所以，你是哪類人？

要根據自己的實際情況——風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

如果你看完這篇文章，覺得港險值得考慮，那接下來最重要的問題是：怎么買，才能不踩坑、還能省錢？

這里面有個信息差，大多數人不知道。