買港險前先看這個！六大保司償付能力+分紅實現率，有一家我要替你捏把汗

很多人買港險，問的第一個問題都是："這家公司靠譜嗎？會不會跑路？"

我直說吧，這個問題問對了。但光聽銷售說"百年老字號、國際大品牌"根本沒用，得看數據。今天我把幾家主流港險保司的核心財務數據都梳理了一遍，結論有點出人意料。

先搞懂一個指標：償付能力充足率

大白話講就是：保險公司真正能拿出來賠錢的資本，是監管要求最低門檻的幾倍。

公式是：實際資本 ÷ 最低資本要求。

香港保監的硬性要求是最低150%，低于這個數就不合規。所以你看到一家公司償付率250%，意思是它的實際資本是法定最低要求的2.5倍——家底相當厚。

但這只是第一層。光看償付率還不夠，還要看分紅實現率。

分紅險賣給你的時候，演示的那張收益表里有一大塊是"非保證紅利"。這部分到底兌沒兌現，就是分紅實現率在說話。100%意味著完全兌現，低于100%意味著實際到手比當初說的少。

這兩個數字合在一起看，才能判斷一家公司值不值得信。

我把六家主流保司的數據拉出來了

宏利（Manulife）

• 創立：1887年，總部加拿大，資管規模11049億美元


• 償付能力充足率：267%（核心資本超250%），資本盈余162億美元


• 分紅實現率：現金價值總值 99.2%，復歸紅利 96.6%，終期紅利 102.9%

終期紅利超過100%，意思是實際派出來的比預期還多，這種情況不多見。

友邦（AIA）

• 創立：1919年，總部香港，資管規模3400億美元


• 償付能力充足率：257%，是香港"系統重要性險企"——被單獨盯著監管的那種


• 分紅實現率：現金價值總值 99.4%，復歸紅利 92.1%，終期紅利 104.9%

友邦這個"系統重要性險企"的頭銜說白了是個雙刃劍：監管要求更嚴，但也意味著出了問題政府不可能不管。整體穩健性是頂檔。

保誠（Prudential）

• 創立：1848年，總部英國，資管規模8800億美元


• 償付能力充足率：249.39%，另有300億美元分紅儲備池


• 分紅實現率：現金價值總值 92.7%，復歸紅利 89.9%，終期紅利 81.3%

這里要說兩句。償付率和品牌都沒問題，但分紅實現率是這幾家里墊底的，尤其是終期紅利只有81.3%——也就是說當初演示給你的終期紅利，實際上只發了八成。

這不代表保誠不好，但如果你當初是沖著那張高收益演示表買的，要注意這個落差。

萬通（YFLife）

• 創立：1981年，總部香港，資管規模420億美元


• 償付能力充足率：281%，標普評級AA+


• 分紅實現率：現金價值總值 99.8%，復歸紅利 97.8%，終期紅利 97.0%

三項分紅實現率都接近甚至達到100%，這個成績相當不錯。資管規模相對較小，但償付率高、分紅穩定。

富衛（FWD）

• 創立：1984年，總部香港，資管規模630億美元


• 償付能力充足率：292%，是這幾家里最高的


• 分紅實現率：現金價值總值 90.2%，復歸紅利 90.2%，終期紅利 89.7%

償付率第一，但分紅實現率是這里面最低的幾個之一。這就是我前面說的——償付率高不等于一切都好。2014年富衛的分紅實現率還在70%出頭，這十年慢慢爬上來了，但整體仍然偏低。

安盛（AXA）

• 創立：1817年，總部法國，資管規模15415億美元（這幾家里資管規模最大）


• 償付能力充足率：215%，適用歐盟Solvency II監管框架


• 分紅實現率：現金價值總值 99.7%，復歸紅利 96.1%，終期紅利 101.5%

安盛的償付率是這幾家里相對偏低的，但215%仍然遠超150%的合規線。而且它用的是歐盟Solvency II標準來計算，這個標準比香港本地要求更嚴格，實際抗風險能力不差。分紅實現率也相當穩。

匯總看一眼

看完數據，說幾句掏心窩的話

別只盯償付率。 富衛292%、萬通281%，都超過友邦257%，但你能說富衛比友邦更值得買嗎？不能。償付率高有時候反而說明資金沒有充分運用，或者新客戶少、保費基數小。

分紅實現率才是更值得關注的那個數。 你買分紅險，最終拿到手多少錢，這個數字說的最直接。保誠終期紅利只有81.3%，這意味著演示收益表里那個大頭實際打了個八折——買之前得想清楚。

香港整體為啥比內地穩？ 核心原因是監管框架更嚴。香港本地監管、歐盟Solvency II、加拿大OSFI，有的公司要同時滿足多套標準，這個壓力在內地見不到。

好了，數據我都給你們列出來了，怎么選還得結合自己的需求和預算綜合判斷。具體想問哪家的產品，平臺上不方便展開說，感興趣的可以來私信聊。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。