富衛盈聚天下II：25年IRR沖到6.5%，但有個真相沒人告訴你

你好，我是大賀。

前兩天有個讀者私信我：

「大賀，銀行又降息了，我媽把50萬存在某村鎮銀行，3年期才給1.2%，我想讓她轉港險，但她說沒聽過富衛這家公司，靠譜嗎？」

說實話，這個問題問到點子上了。

2025年5月，7家銀行同日下調存款利率，活期利率接近0，3年期定存降到1.25%。

而富衛剛剛升級的「盈聚天下II」，25年IRR直接干到6.5%——全港最快。

數據不會騙人，但數據背后的代價，很多人沒看清楚。

今天這篇，我幫你們算過了，把這款產品扒得干干凈凈。

你買港險，是為了什么？

在聊產品之前，我想先問你一個問題：

你買港險，到底是為了什么？

是給孩子存教育金，希望15年后能拿出一筆錢送他出國？

是給自己存養老錢，希望60歲以后每年能有穩定的現金流？

還是想把財富傳給下一代，希望保單能跨代延續？

不同的目的，對產品的要求完全不一樣。

盈聚天下II這次升級后，只支持2年交和5年交。

明擺著就是沖著「短期繳費、長期持有」的人群來的。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

但在聊公司之前，我們先看看這款產品在不同場景下的表現。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

如果你是給0歲寶寶存教育金，目標是15-18年后拿出來用。

那回本速度和中期收益是你最關心的。

先看5年交的數據：

• 預期6年回本（原來是7年），追平宏摯傳承，市場最快


• 15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

這組數字太好記了，我給你翻譯一下：

假設你每年交6萬美元，交5年，總投入30萬美元。

• 第6年，賬戶價值就回到30萬以上了


• 第15年，復利收益達到5%


• 第20年，復利收益達到6%


• 第25年，復利收益達到6.5%——全港最快

5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

這意味著什么？

你交完5年保費，第6年賬戶就開始正收益了。

不用像很多產品那樣苦等七八年。

再看2年交：

• 預期5年回本


• 18年復利破6%（幾乎市場最高）


• 28年達到6.5%

如果你手頭有一筆閑錢，不想分5年慢慢交，2年交的回本速度更快。

18年就能破6%。

那和其他產品比呢？

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了個對比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例：

前20年，依舊是宏摯傳承的收益最突出。

港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看，僅次于宏摯傳承。

20-30年，盈聚天下II就開始發力了，持續領先于其他競品。

如果是30年+的長期持有，盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅。

劃重點：

如果你的目標是給孩子存教育金，15-20年后用，盈聚天下II的表現僅次于宏摯傳承，是第一梯隊的選手。

別被營銷話術忽悠，看清楚再下手——宏摯傳承確實更強。

但如果你因為各種原因買不了宏利的產品，盈聚天下II是個不錯的替代方案。

場景二：養老提領，要穩定現金流

如果你是給自己存養老金，目標是60歲以后每年能提取一筆錢當生活費。

那「提領能力」才是核心指標。

什么是提領能力？

簡單說就是：你每年能從保單里拿出多少錢，拿完之后賬戶里還剩多少。

這個很關鍵。

因為你不可能一次性把錢全取出來，而是希望細水長流。

每年取一點，賬戶里的錢還能繼續增值。

我測算了兩個常見的提領密碼：

1. 567提領（5年交，第6年起每年提取總保費的7%，終身）

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，每年提取2.1萬美元。

對比提取后的賬戶價值：

• 6-14年：宏摯傳承最有優勢，其次是盛利II


• 15-25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567這種極速高額提領的場景下，盛利II依舊是首選。

盈聚天下II排第二。

2. 5-10-8提領（5年交，第10年起每年提取總保費的8%，終身）

• 10-17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18-25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

為什么盈聚天下II的提領能力提升這么多？

我仔細對比了新老版本的計劃書，發現了一個關鍵變化：

盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放。

這意味著什么？

歸原紅利是鎖定的、確定的收益，占比越高、釋放越早，提領時能拿到的「真金白銀」就越多。

再看2年交的提領表現：

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，測算255提領（第5年起每年提取總保費的5%，終身）。

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。

到第25年時，才被星河尊享II追平。

不過，有一點必須說清楚：

星河尊享II在提領穩定性上遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

什么意思？

星河尊享II的保證收益更高，即使分紅不達預期，你能拿到的錢也更穩定。

而盈聚天下II的保證收益很低（后面會詳細說），如果分紅波動，提領金額可能會受影響。

我的建議：

• 看重保險公司品牌 → 盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性 → 星河尊享II


• 看重綜合提領收益 → 盈聚天下II

場景三：財富傳承，要靈活可控

如果你的目標是把財富傳給下一代，甚至跨代傳承。

那保單的「功能性」就很重要了。

盈聚天下II在這方面有兩個亮點：

1. 富傳家選項

這個功能我研究了很久，說實話，在港險市場里算是比較少見的。

它可以：

• 指定繼承順位：比如第一順位是配偶，第二順位是子女


• 支持提前指定被保人去世時拆分保單：不用等到那一天再手忙腳亂


• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人：傳承路徑提前規劃好

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

2. 基礎功能齊全

• 保單暫托人


• 指定后續保單權益人


• 小信托


• 無限變更被保險人（第1年起）


• 紅利鎖定（第9年，10%-70%）


• 保費假期


• 保單分拆

這些功能在主流港險產品里都有，盈聚天下II沒有缺失。

長期持有的收益呢？

30年+長期持有，盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

如果你買港險是為了傳承，30年、50年甚至更久。

盈聚天下II的收益表現不輸大廠產品。

場景四：新婚夫妻/準父母，有驚喜福利

這個場景比較小眾，但如果你剛好是新婚夫妻或準父母，一定要看。

盈聚天下II有一個「初生嬰兒獎賞」：

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

• 一胎二胎都能享受


• 生孩子就給20000港幣


• 每個受保人最多獎勵一次

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

你想想，買了保單，生了孩子，直接拿2萬港幣。

相當于保險公司幫你出了一筆尿布錢。

這種福利在港險市場里不多見，如果你剛好符合條件，可以重點關注。

但你需要知道的風險

好了，前面說了這么多優點，現在要潑冷水了。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

這句話非常重要，我再說一遍：

超高中后期收益是犧牲了一些保證收益的。

具體降低了多少呢？

5年交：

• 保證回本時間：從13年延長至17年


• 保單30年保證IRR：0.2% → 0.1%


• 保單50年保證IRR：0.4% → 0.2%


• 峰值保證IRR：0.5% → 0.3%

2年交：

• 保證回本時間：從13年延長至16年


• 峰值保證IRR：0.3%

長線保證回報僅為0.3%。

這意味著什么？

如果富衛的分紅完全不達預期（極端情況），你拿到的收益可能只有0.3%的復利。

當然，這是最壞的情況。

實際上，富衛的分紅實現率還不錯（后面會說），但你必須清楚這個風險。

和其他產品對比一下：

• 環宇盈活：18年保證回本


• 信守明天：18年保證回本


• 盛利II：25年保證回本


• 盈聚天下II：16-17年保證回本

有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快。

我的看法：

如果你是風險厭惡型投資者，非?？粗亍副ＷC收益」，盈聚天下II可能不是最適合你的。

星河尊享II這類保證收益更高的產品更穩妥。

但如果你能接受一定的波動，看重長期預期收益，盈聚天下II的性價比確實很高。

數據不會騙人，同樣的錢，收益差這么多，你自己權衡。

富衛這家公司，能信嗎？

終于到了最關鍵的問題：

富衛這家公司，靠譜嗎？

很多人沒聽過富衛，覺得不如友邦、安盛這些百年老店有名。

我幫你們查了一下背景：

1. 股東背景

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金


• 華泰證券


• ……

2. 行業地位

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲被認定為香港三大國際保險集團之一。

同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

3. 財務實力

• 償付能力充足率：290%（行業排名靠前）


• 穆迪評級：A2


• 惠譽評級：A


• 2024年在香港上市（股票代碼：1828）


• 2025年上半年總保費已上升到全港第四

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

4. 分紅實現率

這才是重頭戲。

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的數據：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%


• 70%產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

91%的均值在行業里算中等偏上，不如萬通（98%）和周大福（100%）。

但比保誠（73%）強不少。

我的看法：

富衛成立于2013年，確實比友邦、安盛、宏利這些百年老店年輕。

但從股東背景、行業地位、財務實力、分紅實現率來看，這家公司是靠譜的。

如果你能接受「不是最老牌」這一點，富衛的產品值得考慮。

不同場景，不同選擇

最后，我幫你們總結一下：

盈聚天下II適合誰？

• 給孩子存教育金，看重中期收益（15-20年）


• 給自己存養老金，看重綜合提領收益


• 新婚夫妻/準父母，想薅初生嬰兒獎賞


• 認可富衛這家公司，不會因為品牌知名度產生信任危機

盈聚天下II不適合誰？

• 極度風險厭惡，只看保證收益


• 非大品牌不買，只認友邦、安盛

和同級別港資保司對比：

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵。

但如果你求穩妥，喜歡大保司產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟，如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達，還是30年到達，只要差距不顯著，個人認為對比的意義不是很大。

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

看清楚再下手。

大賀說點心里話

說了這么多，最后想跟你聊點實在的。

產品分析我能幫你做，但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。