2025香港儲蓄險橫評：躉交/2年/5年交，IRR真相沒人敢這么說

我最近花了不少時間，把市面上主流的香港儲蓄險產品按繳費方式全部梳理了一遍，躉交、2年交、5年交，各挑了幾款代表性產品，把退?，F金價值和復利IRR全部拉出來對比。

結論先說：港險的長期收益確實不錯，但前期的代價有多慘，銷售從來不主動告訴你。

先說說這張數據背后的"丑事"

我研究躉交產品的時候，發現一個規律——幾乎所有產品，第1年的IRR都在 -40% 左右。

你沒看錯，是負四十。

以躉交30萬為例，四款頭部產品第1年的數據是這樣的：

第一年進去，退出來直接虧掉三四成。

這不是產品"缺陷"，這是香港儲蓄險的底層邏輯——前幾年的錢大部分用來覆蓋傭金和初始費用，保險公司賺的就是你"中途退保"的錢。

所以我每次看到有人說"港險收益高，穩穩的6.5%"，我都想問一句：你算的是第幾年的IRR？

躉交：一次性30萬，怎么選？

我算了躉交產品的完整數據，給你們看幾個關鍵節點：

幾個規律很明顯：

第一，宏利宏摯傳承回本最快，第3年IRR就轉正了，到了1.5%，適合5-10年內有用錢打算的人。

第二，友邦環宇盈活長期表現最強，10年到30年的IRR持續領先，拉長到30年能做到6.61%。但它早期最慘，第3年還在 -14.26%，說明這款產品就是為"存了不動"設計的。

第三，越拉越長，三款產品差距越來越小，到50年都收斂在6.5%上下，這個時候選哪個品牌的售后服務和理賠信譽反而更重要。

2年交：每年15萬，連續交2年

2年交這個繳費方式吸引力在于——資金分散，壓力小一些。但要注意，前期虧損比躉交更狠。

我算了五款2年交產品（以總保費約30萬為基礎）：

國壽傲瓏S世第5年IRR還是 -9%，這個數據很刺眼。你交了兩年共30萬，第5年想取出來，還虧著呢。不是產品差，是你理解錯了它的定位——這款適合真正打算長期持有的人，短期別動。

忠意啟航創富(卓越版)10年IRR是4.92%，在2年交里短中期表現最好，適合10年內可能有用款需求的人。

有一個細節很多人忽略：2年交的產品，30年后IRR普遍比躉交低0.1-0.2個百分點，這個差距看起來小，但時間一長復利效應下差距會被放大。選2年交是為了資金靈活，不是為了更高收益。

5年交：每年5萬，連續交5年

5年交是目前最多人問我的繳費方式，適合收入穩定但沒有大額閑置資金的人。

我把八款主流產品全部拉出來對比了，數據量比較大，我只放關鍵節點：

安盛摯匯第5年IRR是 -51.73%，這個數字我第一次看到的時候還以為算錯了。5年交了25萬，第5年退保只剩約6.3萬左右（從產品退保現金價值推算）。這款產品5-10年內絕對不能退，否則真的是災難。

有幾個值得單獨說的發現：

宏利宏摯傳承在5年交里表現很奇特——10年IRR高達4.62%，在所有產品里最高，但30年后卻掉到6.16%，反而是最低的。所以宏利那款適合中短期（10-20年），不適合長期持有為目標的人。

友邦環宇盈活30年IRR 6.61%，和周大福匠心傳承2-尊尚并列，是5年交里長期收益最高的。但代價是前期回本最慢，5年才交完，第5年IRR還在 -23.57%，資料顯示保證回本期在第18年，預期回本期大約第7年左右。

保誠信守明天有個升級，我核實過，原來版本要持有45年才能達到6.5%的IRR區間，新版本提前到了28年，這個升級幅度相當大，比友邦環宇盈活（約30年）還快進入高收益區間。

說點實在話

各位，這類產品的本質是超長期儲蓄工具，不是理財產品，更不是存款替代品。

以下幾類人我不建議碰港險：

• 未來3-5年內有明確大額用款計劃的：前期虧損太大，你根本等不到回本


• 收入不穩定，擔心交不起后續保費的：斷繳后果很嚴重


• 對流動性有要求的：港險的錢，進去就當沒有，心理上要做好準備


• 不了解匯率風險的：港險都是港元/美元計價，人民幣升值時你的賬面收益會被吃掉一部分

適合買的人畫像其實很簡單：有一筆明確不會動的錢，持有周期能到15年以上，同時想規避國內某些政策風險、做資產多元化配置的。

具體是哪幾款產品我覺得最值、哪幾款坑最多，因為平臺限制我不方便在這里全說，感興趣的可以私信我，我直接告訴你。

#香港保險 #港險 #儲蓄險 #理財 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。