香港4家中資港險橫評：傲瓏盛世/鑄富世代/世代悅享2/頤年樂享2，誰才值得買？

最近不少人問我香港中資保險公司怎么樣，值不值得考慮。

我直說吧——這四家各有千秋，但如果你只看"中資背書"就閉眼買，很可能選錯產品。今天把我研究的結論全擺出來，你們自己判斷。

先說背景，中資不等于都一樣強

很多人以為"中資"就是鐵板一塊，其實差距挺大的。我把四家的基本底子拉出來對比：

這里有個細節值得注意：太保人壽在港總資產只有51.42億，和其他三家差了一個量級。但母公司中國太保是滬港倫三地上市的央企，不能只看香港子公司的數字。

中國太平反而是這里面的隱藏大佬——總資產1.87萬億港元，而且是唯一總部設在香港的副部級央企，這個地位比較特殊。

四家標普評級全是A，償付能力都在200%以上，這一點沒什么好挑的，背景都夠硬。

核心問題：收益到底差多少？

背景是基礎，但買保險最終還是要算收益的賬。我把四款主力產品的預期IRR全列出來：

看完這張表，結論很清晰：前40年傲瓏盛世的收益全面領先其他三款，特別是10年IRR直接比鑄富世代高出1個多百分點，這個差距不小。

拉長到50年以后，四款產品IRR都趨向6.50%，彼此拉平了。

但問題來了——誰等得了50年？大多數人買儲蓄險，20年內的收益才是真正的關鍵。從這個維度看，中銀人壽的鑄富世代短期收益是最低的一個，沒有之一。

回本周期差距，比你想象的大

除了IRR，回本周期是另一個關鍵指標。

這里有兩個數據我要單獨說：

世代悅享2保證回本只要15年，是四款里最快的，這個數字不錯。所謂"保證回本"是指不考慮任何分紅，純粹按保證部分算的。

鑄富世代保證回本要23年，遠遠落后。也就是說萬一分紅表現不好，你要23年才能保證不虧本，這個壓力挺大的。

分紅模式不同，風險結構不一樣

這里有個很多人忽略的細節——分紅模式分美式和英式，本質上差異挺大。

傲瓏盛世和世代悅享2用的是美式分紅，簡單說就是每年把分紅兌現，確定性更高，但彈性相對有限。

鑄富世代和頤年樂享2用的是英式分紅，分紅主要積累在終期紅利里，長期上限更高，但短期兌現性弱，前期退出代價大。

所以不是說哪種模式好或者不好，而是你要想清楚自己是短中期要用這筆錢，還是真的打算放20-30年以上不動。

分紅實現率：誰說到做到？

說完預期收益，再來看歷史兌現情況。畢竟保險公司承諾的是一回事，實際發多少又是另一回事。

**中國人壽：**近年來主要產品的終期紅利全部達成100%，包括裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等，表現穩定。

**中銀人壽：**我研究了他們的歷史記錄，非凡人生和摯守護這兩款產品的分紅實現率大多在90%-93%之間，整體平均在91.9%左右——橫向比較，這是四家里最低的，雖然沒有低于90%，但確實拖了后腿。

**太平洋保險：**這是讓我有點意外的一家。2015年至今，旗下7款產品的分紅實現率均達到100%及以上，在港險市場來說確實少見。

**中國太平：**連續8年分紅實現率在100%及以上，輝煌世代和盈進世代這兩款產品的現金紅利和終期紅利全部達成，表現非常穩。

所以到底怎么選？

綜合收益、背景、分紅實現率這三個維度，我給你幾個實在的判斷：

• 要短中期收益最優、預期回本最快的：國壽的傲瓏盛世，前40年收益全面領先，但記住這是預期數字，不是保證的


• 要保證回本最快、下行風險最小的：太保的世代悅享2，保證回本15年是四款里最短的


• 分紅實現率最在意的：太保和太平都不錯，連續多年達成100%


• 中銀人壽的鑄富世代：說實話，無論從短期收益還是保證回本周期來看，競爭力都是四款里最弱的，除非你對中國銀行這個股東背景有特別執念

再補充一點——這四家在2024年香港保險市場的保費排名里，都沒有進前三。非銀行渠道里國壽排第4，其余更靠后。市場占有率不高，不代表產品差，但說明這些產品并不是港險市場的流量主力，選擇時要有這個心理預期。

具體哪款適合你、買多少合適、用什么方式配置，涉及到個人情況，平臺上不方便展開，感興趣的可以來找我聊。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。