保誠信守明天港險真的被罵慘了？IRR 7.2%背后這個坑沒人說清楚

最近有不少人問我保誠的新品，說銷售給他們推這款，吹得挺猛。

我直說吧——這款產品收益數字確實好看，但保誠近兩年被罵的那些事，你搞清楚了再決定要不要買。

先說數字，收益到底怎么樣

以每年交 5萬美元、連續交 5年、總保費 25萬美元 為例，我仔細算了一遍。

先看回本速度：

• 預期回本：第8年


• 保證回本：第18年

這兩個數字放在市場上橫向比，不算亮眼。同類港險產品預期回本最快能到第6年，保證回本有些只要第5年，差距不小。

再看長期收益：

數字是好看，但你往深了想就不對勁了。

第10年才2.91%，放余額寶都不止這個收益。這款產品的邏輯很清楚：前期憋著，后期爆發。如果你的錢25年以內可能要用，這款基本可以劃掉了。

前期收益慢，不是唯一問題

說完收益，再聊個更扎心的事——保誠這兩年為什么被罵。

核心原因是分紅實現率出現了回撤。

大白話講：你買港險的時候，銷售給你看的那張收益演示表，里面有一部分是"非保證紅利"，包括歸原紅利和終期紅利。這部分錢不是寫死的，實際派多少取決于保險公司的投資表現。

這款產品的資產配置我研究了一下——股權類投資占70%，固收類只占30%。

這個比例意味著什么？市場好的時候，收益彈性大，飛起來；市場一震蕩，非保證那部分直接被砍。近兩年全球權益類資產波動那么大，保誠分紅實現率跟著走低，這是結果，不是意外。

有人說，其他家保險公司沒有出現這種收益回撤，是不是保誠投資能力差？

我覺得不完全是。其他家可能是用了"平滑機制"填了窟窿，好看是好看，但實際上那個錢是從哪兒來的，值得追問。保誠的做法是直接把真實情況擺出來，這點我反而覺得還行，至少沒遮掩。

但不遮掩不代表你不會虧。激進的70%股權配置，本質上就是在用客戶的錢賭市場。 你得想清楚自己是否愿意承擔這個波動。

有一個功能確實是亮點

這款產品有個新設計，從第5個保單周年日起，投保人可以自己指定收款人——不限直系親屬，非營利組織也行——還能自定義金額和時間。

這個功能在市場上確實少見。多數產品的靈活提取，收款人只能是投保人本人。這款直接打開了財富分配的靈活度，做跨代傳承的場景里用處比較大。

想做"566"提取法的（第5年繳費結束，第6年起每年提取總保費的6%），我測算了一下長期數據：

增長曲線很陡，但前提是你真的能放這么久。

說點實在的建議

這款產品不適合這幾類人：

• 25年內可能需要動這筆錢的


• 對分紅波動接受度低、看到收益回撤會焦慮的


• 追求短期回報、想快速回本的

相對適合這幾類人：

• 有明確的跨代傳承需求，時間維度30年以上


• 對港險的分紅機制有充分了解，能接受非保證部分的不確定性


• 有美元資產配置需求，不急著用這筆錢

好了，該潑的冷水潑完了。這款港險到底是不是適合你的那一款，涉及具體產品名稱和方案，平臺上不方便細說，感興趣的來聊。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。