香港保險2025年報出爐：6大保司誰最穩、誰最坑？留學家庭必看的避雷指南

你好，我是大賀。

兩個孩子的媽媽，自己也是港險老客戶。

這幾年幫孩子規劃留學資金，踩過的坑、算過的賬，比很多人都多。

最近刷到一條新聞：2024-25學年，斯坦福學費漲了5.5%，耶魯總費用首次突破9萬美元/年。

4年本科讀下來，沒有250萬人民幣根本打不住。

這筆錢，你打算怎么存？

銀行存款利率一降再降，股市波動心驚肉跳，很多家長跟我一樣，把目光投向了香港保險。

但問題來了——保司那么多，產品眼花繚亂，到底該怎么選？

正好香港保監局剛發布了2025年上半年數據，我花了兩周時間把六大保司的年報、分紅實現率、投資策略全扒了一遍。

今天這篇，我幫你算清楚：哪家保司最穩、哪家波動大、哪款產品適合教育金規劃。

2025年香港保險為什么這么火？

先說結論：今年香港保險市場，用"瘋狂"來形容都不為過。

香港保監局10月24日發布的數據顯示：2025年上半年，全港新單總保費達1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，創下了歷史新高。

為什么這么火？

三個原因：

第一，內地存款利率一降再降。

美聯儲降息后，國內銀行存款利率跟著往下走，3年期定存已經跌破2%。

錢放銀行，跑不贏通脹。

第二，香港保監局7月1日下調了分紅險演示利率。

這意味著什么？

7月之后買的保單，演示收益會比之前低。

所以今年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約——大家都在搶最后的窗口。

第三，6.5%的收益率，橫向對比還是香。

雖然港險7%+收益率的時代一去不復返了，但香港主流保險產品6.5%的收益率，對比內地儲蓄險還是有明顯優勢。

從這張圖能看出來，2025年上半年的新單保費已經接近2024年全年的80%。

按這個勢頭，今年全年大概率會突破3000億港元。

對我們留學家庭來說，這意味著什么？

教育金要?？顚Ｓ茫鐪蕚洳怀蕴?。

加州大學州外學生總費用已經漲到52,536美元/年，伯克利總成本更是高達86,176美元/年。

公立大學都這么貴了，教育金規劃真的需要提前10-15年啟動。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

很多人看保司排名，只看誰第一誰第二，但其實門道在細節里。

先說兩個概念：

• 總保費：實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大


• 標準保費：把不同繳費方式的保單統一折算（整付×10%+年度化保費），更能反映產品的長期吸引力

簡單說，總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

還有一個關鍵：非銀渠道數據。

銀行渠道的保費，多少會受存款業務帶動的因素影響。

而非銀渠道（經紀、代理），才能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

來看2025年上半年非銀渠道標準保費排名：

友邦穩居第一，這個沒懸念。

值得注意的是國壽，今年殺進了前三——傲瓏創富這款產品太強了，和安盛盛利一樣賣爆了。

但我要提醒一句：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司，還得看分紅實現率、投資策略、產品特性。

接下來，我把六大保司逐一拆解。

六大保司實力逐一拆解

友邦：香港只有兩種保司，友邦和其他

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險公司中的地位。

幾個硬核數據：

• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 香港每3個人中，就有1個是友邦的客戶


• 1919年成立，1931年在香港開展業務，屹立亞太區逾100年


• 總資產值達2860億美元，恒生指數第四大成份股


• 標準普爾評級AA-/穩定，惠譽評級AA/穩定


• 償付能力充足率275%

2024年度公布的分紅實現率來看，友邦旗下多款產品的分紅實現率和總現金價值比率都達到甚至超過了100%。

代表產品：友邦環宇盈活

這款產品在保單的30-40年優勢非常明顯，只需要三十年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它有個短板：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

我自己就是這么做的——如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那友邦環宇盈活很合適。

像這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

適合人群： 孩子還?。?歲以下），留學至少還有10年以上，追求長期穩健增值。

保誠：波動大，但實力擺在那

保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

幾個硬核數據：

• 1848年于英國倫敦創立，176年歷史


• 在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市


• 1964年進入香港，扎根香港60年


• 服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶


• 標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定）


• 償付能力充足率295%

但保誠有個"黑歷史"：之前分紅回撤慘遭"網暴"。

為什么？

因為保誠不像其他保司會把收益做平滑——把好年份所賺取的利潤來平滑差年份所虧損的錢，讓每一年的分紅實現率看上去都比較穩健。

保誠的策略是真實反映市場盈虧，不做削峰填谷。

這意味著市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

代表產品：保誠信守明天

雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

適合人群： 風險承受能力強，能接受市場波動帶來的不確定性，追求高收益潛力。

國壽海外：中資巨頭，背景硬

中國人壽大家都熟，國壽海外是中國人壽集團的全資子公司。

幾個硬核數據：

• 背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%


• 集團從1933年至今服務客戶90載


• 2022年合并總資產突破6萬億元人民幣


• 香港分公司于1984年成立，總資產逾4600億港元


• 穆迪A1級、標準普爾A級


• 連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位


• 裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%

國壽的優勢是背景硬、穩定性強。

對于看重"國字頭"背書的家長來說，心理上會更踏實。

今年傲瓏創富這款產品賣爆了，擠進非銀渠道標準保費前三，說明市場認可度確實在提升。

適合人群： 偏好中資背景，追求穩健，對"國字頭"有信任感。

宏利：20年內的提領王者

作為香港強積金一哥的宏利，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

幾個硬核數據：

• 1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士


• 1897年植根香港，服務港澳客戶127年


• 在多倫多、紐約、香港、菲律賓四地上市


• 香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%


• 全球投資資產總額4172億加元


• 惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-


• 唯一連續10年獲香港卓越財務策劃公司大獎


• 連續5年蟬聯香港客戶最滿意保險品牌

代表產品：宏利宏摯傳承

這款產品我必須重點說——如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

它在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

孩子留學這筆賬，我幫你算：假設孩子現在5歲，15年后出國讀本科，正好趕上宏摯傳承的黃金提領期。

適合人群： 孩子10歲左右，留學規劃在15-20年內，需要靈活提領。

安盛：208年歷史，大而不能倒

1817年成立的安盛保險，擁有208年歷史，還是全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

幾個硬核數據：

• 歷經兩次世界大戰仍保持穩健


• 標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA


• 償付能力比率227%


• 連續10年全球No.1保險品牌


• 2023年《財富》世界500強第91名


• 安盛投資管理資產規模9460億歐元


• 為全球54個國家9400萬客戶服務

代表產品：安盛盛利2

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領（第5-7年開始），安盛盛利2的提領優勢比永明更大。

別等孩子要出國了才著急——如果孩子已經10歲以上，留學規劃在5-10年內，安盛盛利2是個好選擇。

適合人群： 孩子10-15歲，留學規劃在5-10年內，需要早期提領。

永明：人民幣保單的首選

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

幾個硬核數據：

• 1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史


• 香港業務始于1892年，在港131年


• 香港3大強積金服務供應商之一


• 每9個香港人就有1個是永明的客戶


• 管理資產規模高達8萬億港元


• 標準普爾AA級、穆迪Aa3級


• 業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司


• 連續14年入選全球100間最可持續發展企業

永明有個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明做到了四種貨幣同收益。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

代表產品：永明萬年青星河尊享2

雖然安盛盛利2的早期提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

適合人群： 偏好人民幣保單，或者對人民幣升值有信心，追求保證現金價值。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

說完各家背景，來看最核心的數據：分紅實現率和投資策略。

先看這張表：

幾個關鍵結論：

1. 友邦最穩

分紅實現率最大值169%、最小值64%，方差小。

產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

2. 保誠波動最大

分紅實現率最大值122%、最小值16%，方差大。

兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

3. 宏利、永明穩健

方差都小，總現金價值比率中位數在**94%-97%**之間。

再看投資策略：

保誠是唯一一家激進型，固收和權益各占49%。

這解釋了為什么它的分紅實現率波動那么大——權益類資產占比高，收益彈性大，但風險也大。

對我們留學家庭來說，教育金規劃追求的是確定性，不是博高收益。

孩子出國的時間是確定的，學費是剛需，不能拿這筆錢去賭市場。

所以我的建議是：優先選擇穩健型保司（友邦、宏利、永明、安盛），謹慎選擇激進型（保誠）。

現在還是入手好時機嗎？

最后回答這個問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：是，但不是所有人都適合。

先說劣勢：

• 優惠縮水：7月1日后，各家保司的促銷力度明顯下降


• 收益預期下調：分紅險演示利率下調，新保單的預期收益比之前低


• 部分產品下架：一些老產品已經停售

再說優勢：

• 匯率劃算：現在美元兌人民幣匯率相對合適


• 能鎖定當前收益水平：雖然演示利率下調了，但已經買入的保單不受影響


• 比等后續產品更劃算：按照趨勢，未來的產品只會更保守

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但我要強調：買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

墨爾本大學商科碩士學費已經漲到53,760澳元/年，漲幅達5,600澳幣。

主流留學目的地學費普漲，美元保單可以對沖匯率+通脹雙重風險——但前提是，你得有這筆閑錢，而且5-10年內不急著用。

早準備不吃虧，但盲目跟風更吃虧。

大賀說點心里話

寫了這么多，核心就一句話：選保司、選產品，得看你的錢什么時候用、用來干什么。

如果你還不確定怎么選，或者想知道怎么買更省錢，下面這張圖可能對你有用。