安盛盛利2：被吹成"港險之王"，但有2個致命硬傷沒人告訴你

你好，我是大賀。

去年底，我服務的一個企業主家庭做了一個三代傳承方案，用的就是安盛「盛利2」。

方案落地后，客戶跟我說了一句話："大賀，這不僅僅是買保險的問題，這是在給我們家族做一個50年的財務規劃。"

這句話讓我印象很深。

最近「盛利2」在市場上確實火得一塌糊涂，朋友圈里到處都是"港險提領王""收益天花板"的吹捧。

但說實話，從家族財富的角度看，這款產品真的適合所有人嗎？

今天這篇文章，我會從財富傳承顧問的視角，把「盛利2」的優勢和硬傷都攤開來說。

不吹不黑，只講真話。

先說背景。

安盛1817年在法國成立，穩健發展超過200年，管理資產規模超10000億美金。

這個體量是什么概念？

相當于香港金管局外匯基金的2.6倍。

所以「盛利2」能成為爆款，絕非偶然——背后是百年老店的品牌背書，加上產品設計確實戳中了市場需求。

但我們要想得更長遠：爆款不等于適合你。

接下來，我用數據說話。

收益實測：穩居第一梯隊

做財富傳承規劃，第一個要看的就是收益能力。

畢竟這是三代人的事情，資產配置的底層邏輯就是讓錢自己生錢。

先看回本速度。

「盛利2」預期7年回本，在市場主流產品中僅次于宏利「宏摯傳承」。

什么意思？

就是你交完5年保費后，第7年賬戶價值就超過了你交的總保費。

對于高凈值家庭來說，這個回本周期是可以接受的——畢竟我們看的是30年、50年的長期回報，不是短期套利。

再看靜態收益，這才是重頭戲。

我把「盛利2」和市場上6款主流產品做了橫向對比，結果很直觀：

• 10年IRR 3.52%，市場排名前三


• 15年IRR 5.01%，穩居第一梯隊


• 20年IRR 5.82%，依然保持前三


• 30年期內預期IRR可達6.5%

這組數據說明什么？

「盛利2」的整體收益表現都保持在前三，不是某個階段突出、其他階段拉胯，而是全周期均衡。

這對于做長期財富規劃的家庭來說非常重要——你不用擔心"前期好看、后期乏力"的問題。

還有一個關鍵指標：觸頂速度。

所謂觸頂速度，就是產品收益率達到峰值（6.5%）需要多少年。

「盛利2」是28年，與友邦「環宇盈活」并列市場第二，僅次于保誠「信守明天」的23年。

這意味著什么？

如果你今年35歲投保，63歲時收益率就能達到峰值。

正好是退休的年紀，現金流需求最旺盛的時候。

從家族財富的角度看，這個設計是很合理的：前期積累、后期收割，符合大多數高凈值家庭的生命周期規劃。

根據胡潤百富2025年12月發布的《中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》，中國高凈值家庭年均保費支出已達59萬元人民幣，配置保險的主要目標中，"長期財富規劃"占比高達68%。

這說明高凈值家庭買保險的重心已經從保障轉向了增值和傳承。

「盛利2」的收益曲線，恰好契合這個趨勢。

提領能力：市場天花板級別

如果說收益是"讓錢生錢"，那提領就是"把錢用出來"。

對于高凈值家庭來說，保單不是用來看的，是用來用的：子女教育金、退休養老金、家族成員生活費……這些都需要穩定的現金流支撐。

「盛利2」的提領能力，用"市場天花板"來形容毫不夸張。

先說早期提領。

市場上比較流行的提領方式是"566"——5年繳費，第6年開始，每年提取總保費的6%。

但「盛利2」支持**"557"提領**：同樣是5年繳費，第5年就能開始提取，每年提取總保費的7%。

這意味著什么？

同樣的金額，早一年拿到手。

別小看這一年。

對于做教育金規劃的家庭來說，孩子上學的時間節點是固定的，早一年拿到錢意味著更從容的資金安排。

再說后期提領。

「盛利2」還支持**"5/10/9"、"5/15/13"**等極致提領方式。

什么意思？

5年繳費，第10年開始，每年提取總保費的9%；或者第15年開始，每年提取總保費的13%。

同樣的時間，每年比其他產品再多領1%的總保費。

這個差距看起來不大，但放到50萬美元的保單上，每年就多領5000美元。

30年下來，就是15萬美元的差距。

我拿「盛利2」和永明「星河尊享2」做了一個"567提領"的對比測算：

投保條件：6萬美元×5年交，第6年起每年提取總保費的7%（即每年提取21,000美元）

結果很清楚：

• 第30年時，永明「星河尊享2」落后「盛利2」7.3萬美元


• 第40年時，永明「星河尊享2」落后「盛利2」7.6萬美元


• 前70年，「盛利2」一路領先

提完之后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

這就是為什么很多人說"港險提領王的稱號要易主了"——「盛利2」確實在提領這件事上做到了極致。

從家族財富的角度看，提領能力強意味著什么？

意味著你可以用一份保單，同時覆蓋多個家庭成員的現金流需求。

比如我前面提到的那個企業主家庭，他們的方案是這樣設計的：

• 前10年：不提領，讓資金滾存


• 第11-25年：每年提取7%，用于兩個孩子的海外教育


• 第26-40年：每年提取5%，作為夫妻二人的退休養老金


• 40年后：賬戶余值傳承給下一代

這就是「盛利2」的魅力：一份保單，三代人用。

功能配置：誠意滿滿的全場景覆蓋

除了收益和提領，「盛利2」的功能設計也誠意十足，覆蓋資產配置、傳承全場景。

貨幣鎖定與雙重貨幣賬戶

「盛利2」支持9種保單貨幣，這對于有全球化布局需求的家庭來說非常重要。

根據Henley & Partners發布的《2025全球私人財富遷徙報告》，中國香港以800人凈遷入量躋身全球富豪凈流入前十地區，香港資管規模已達35萬億港元。

香港作為財富管理樞紐的地位在持續強化，通過港險進行全球資產配置已經成為高凈值家庭的標配。

更重要的是，「盛利2」支持**"雙重貨幣賬戶"**——你可以同時持有兩種貨幣，賺取不同貨幣的雙倍利息。

舉個例子：你的主要貨幣是美元，但孩子未來要去英國留學。

你可以把一部分資金調配到英鎊賬戶，既鎖定了匯率，又賺取了英鎊利息。

等孩子需要用錢的時候，直接從英鎊賬戶提取，省去了換匯的麻煩和成本。

這個功能對于30-44歲的年輕高凈值群體尤其有價值。

根據胡潤百富和萬通保險2025年12月的聯合調研，這個年齡段的人群境外資產增配意愿高達61%，其中**48%**是為了子女海外教育需求。

「盛利2」的多幣種配置功能，正好精準匹配這個需求。

財富管家服務

這個功能我要重點說一下，因為它跟信托其實也沒什么區別了。

「盛利2」的財富管家服務支持向最多3位客戶派發自主入息。

什么意思？

你可以預設指示，讓保險公司按照你的要求，定期把錢打給你指定的收款人。

比如你想給父母每月補貼5000美元，給孩子每季度發放15000美元教育金，給自己每年提取一筆旅游基金——這些都可以通過財富管家服務實現，只需提交一次指示，后續就是自動執行。

這不僅僅是買保險的問題，這是在用保單做"財富分配的自動化"。

傳統的做法是什么？

要么設立家族信托（門檻高、費用貴），要么每年手動操作（麻煩、容易遺忘）。

現在通過財富管家服務，你可以用一份保單實現類似信托的功能，成本卻低得多。

支持公司投保

「盛利2」還支持將公司作為保單持有人，這對企業主客戶來說是一個很大的亮點。

通過公司投保，你可以實現：

• 財務規劃：用公司資金購買保單，實現財富累積


• 人才留任：把保單作為高管激勵工具，綁定核心人才


• 稅務優化：在合規前提下，優化企業和個人的稅務結構

這給了企業主更豐富的財務、稅務規劃空間。

硬傷暴露：兩大短板不可忽視

說完優勢，該說缺點了。

我一直認為，做財富規劃最忌諱的就是"只看優點不看缺點"。

爆款并非完美，「盛利2」的短板同樣明顯，尤其對追求"穩穩的幸福"的投資者不太友好。

短板一：保證收益低，回本周期長

這是「盛利2」最大的爭議點。

先看數據：

• 保證IRR峰值僅0.23%：在主流港險中排名倒數


• 保證回本周期長達25年：極端情況下，這筆錢要等25年退保才能保證不虧

作為對比，永明「星河尊享2」保證回本只要13年，保證峰值IRR達到1.00%。

這說明什么？

「盛利2」是通過**"低保證+高分紅"**設計，換取高預期收益。

說白了，就是犧牲安全性換取收益性。

這種設計比較依賴未來的分紅實現率——如果安盛未來的投資表現不達預期，你的實際收益可能會大打折扣。

對于極度保守的投資者來說，這個風險是不可接受的。

如果你買保險的核心訴求是"保本保收益"，那「盛利2」可能不是最優選擇。

短板二：復歸紅利占比較低，提領不確定性大

這個問題更隱蔽，很多測評文章都沒提到。

什么是復歸紅利？

簡單說，就是已經派發到你賬戶里的紅利，一旦派發就變成"保證"的了。

復歸紅利占比越高，你的提領確定性就越強。

我對比了「盛利2」和「星河尊享2」的復歸紅利占比：

• 「盛利2」復歸紅利占比5~50年均值：14.12%


• 「星河尊享2」復歸紅利占比5~50年均值：22.76%

差距很明顯。

更關鍵的是提領機制的差異：

• 「星河尊享2」提領時優先扣除復歸紅利（已派發即保證），見底后才會減少保證現價和終期紅利


• 「盛利2」提領時，復歸紅利與終期紅利直接同步減少

這意味著什么？

「盛利2」是通過拉大終期紅利在總收益中的占比，來實現557這樣領先市場的早期高比例提取。

但終期紅利受投資市場波動影響更大，提領時如果恰逢市場低點，可能影響提領金額。

換句話說，「盛利2」的提領確定性低于永明，現金流預測的確定性相對較低。

分紅兌現：歷史數據說話

說完短板，你可能會問：既然「盛利2」這么依賴分紅，安盛的分紅兌現能力到底怎么樣？

這個問題要用數據回答。

先看信貸評級。

穆迪給予安盛Aa3評級，惠譽和標準普爾均給出AA評級，評級展望均為"穩定"。

這充分證明了安盛的財務實力和穩健經營能力。

再看分紅實現率。

安盛2025年公布了35款產品的分紅數據：

• 平均分紅實現率：95%


• 最低值：28%（這個來自一款危疾保障型產品，不代表整體水平）


• 最高值：117%


• 接近8成產品分紅實現率高于70%


• 14款分紅時間超過10年及以上的產品，10年+保單分紅實現率為82%

這組數據說明什么？

安盛的分紅兌現穩健，非常穩健。

雖然「盛利2」的保證收益低，但從歷史數據來看，安盛的分紅實現率一直保持在較高水平。

只要未來不出現極端的市場環境，收益兌現和提領不斷檔的概率還是非常高的。

當然，歷史不代表未來。

但財力雄厚的百年老店，抗風險能力確實更強。

結論：誰該買，誰該觀望

最后，我給出明確的建議。

適合買「盛利2」的人群：

? 高凈值人群：不追求短期回本，看好長期復利，有海外資產配置需求。這類人群的資金期限長、風險承受能力強，能夠充分享受「盛利2」的高收益潛力。

? 有長期現金流需求者：希望提前退休、規劃子女教育金、補貼品質生活、實現三代傳承的家庭。「盛利2」的提領靈活性是市場天花板級別，一份保單可以覆蓋多代人的現金流需求。

? 能接受分紅波動者：認可安盛的投資能力，不糾結短期收益起伏，追求長期6.5%的天花板收益。這類人群心態穩定，不會因為某一年分紅實現率低于預期就焦慮。

? 企業客戶：希望通過保單實現財富累積、人才留任、稅務優化的企業主?！甘⒗?」的公司投保功能提供了豐富的規劃空間。

不適合買「盛利2」的人群：

? 極度保守的投資者：如果你的核心訴求是"保本保收益"，無法接受任何不確定性，那建議選擇保證收益更高的產品，比如永明「星河尊享2」。

? 資金期限較短者：如果你的資金可能在10年內需要動用，「盛利2」的回本周期和收益曲線可能不適合你。

? 對現金流確定性要求極高者：如果你的提領計劃必須精確到每一分錢，不能有任何波動，那「盛利2」的復歸紅利占比可能讓你不安心。

港險配置的核心從不是追爆款，而是匹配自身風險承受能力和財務目標。

安盛「盛利2」的高收益預期、557提領與靈活功能確實出眾。

如果你的資金能長期鎖定、能接受分紅波動，且需要穩定現金流，那么這款產品將為你帶來驚喜的投資體驗。

若追求穩健兜底，那么還有其他更適配的產品。

大賀說點心里話

今天這篇文章寫了5000多字，把「盛利2」的優勢和硬傷都攤開說了。

但說實話，選產品只是第一步，怎么買、找誰買、能省多少錢，這里面的門道更多。