港險6.5% vs 內地險3.28%：201萬的差距背后，有個真相沒人敢說

你好，我是大賀。

做了這么多年港險測評，經常有人問我：港險收益真有那么高？能兌現嗎？

先說結論，再講道理——今天我就用一組數據，把這事兒說透。

30年差距201萬：一張表看懂港險vs內地險

別被銷售話術忽悠，好不好，數據說了算。

我們直接看一個真實的對比案例：

投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳

這張表里的數字，我替你劃重點：

第10年，太平洋「世代鑫享」預期收益比內地產品高出9.3萬元。

第20年，差距拉大到85萬元。

第30年，差距達到201萬元。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

再看保證收益部分：

第30年時，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

有人可能會說：這是預期收益，能兌現嗎？

別急，這個問題我后面會用實現率數據回答你。

6.5% vs 3.28%：復利差距從何而來？

收益差距這么大，不是港險公司"畫餅"畫得好，而是底層邏輯完全不同。

先看復利率：

• 「世代鑫享」預期復利最高5%，美元保單可達5.1%


• 內地新產品預期復利只有3.28%


• 其他主流香港分紅儲蓄險長期收益能達到6.5%

別小看這1-2個百分點的差距。

復利的魔力在于時間越長，差距越大。

再看投資策略：

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

從這張圖可以看到，港險資金配置遍布中國大陸、美國、泰國、韓國、新加坡等多個市場，政府機構債券平均評級A+，兼顧安全與收益。

而內地保險呢？

大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債等。

雖然穩，但收益天花板就在那兒擺著。

說白了，投資者可以通過港險間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

這是內地險很難做到的。

分紅能兌現嗎？實現率數據說話

這個坑我替你踩過了——很多人看到港險**6.5%**的收益就心動，但最擔心的就是：這是不是在畫餅？

我只說真話：

香港分紅險預期收益高，核心要看分紅實現率的可持續性。

先來看一組扎心的數據：

內地分紅險：受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。

就在2025年7月，21世紀經濟報道披露了一組數據：

2024年度內地分紅險大部分老產品實現率在**25%-50%**之間。

中國人壽119款產品平均紅利實現率從2023年的35.44%提升至2024年的54.05%——聽起來在進步，但離100%還差得遠。

更要命的是，2025年6月監管發布了分紅水平監管意見函，要求分紅水平上限參照人身保險業過去3年平均財務收益率3.20%。

什么意思？

內地分紅險收益被"限高"了。

香港分紅險：主流保險公司近10年實現率普遍在**90%**以上，還有分紅平滑機制，長期穩定性更強。

什么是分紅平滑機制？

簡單說，就是保險公司會把好年份多賺的錢存起來，補貼差年份，讓你每年拿到的分紅更穩定，不會大起大落。

這張表我建議你收藏。

關鍵信息：

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

你沒看錯——香港分紅險實現率60%時，收益4.4%；內地分紅險實現率100%時，"老七家"收益3.3%，"非老七家"收益3.8%。

這就是差距。

不只是收益：產品設計的根本差異

收益差距的背后，是兩地保險制度的根本不同。

香港：市場化競爭，自由度高，靈活創新，產品豐富。

香港儲蓄險能實現"自己可用、子女可領、后代可續"的跨代靈活性。

除了傳統分紅險，還有IUL（指數型萬能壽險）等創新產品，滿足不同人群的資產配置與傳承需求。

內地：強管控，側重標準化、穩定性，同質化明顯。

內地保險安全性高但功能僵化，收益有"隱形天花板"。

定額壽險更像是一筆固化、身后給付的"免稅遺產"，生前難以動用；增額壽/年金雖然能提供生存利益，但靈活性遠不如港險。

這不是說內地險不好，而是兩者定位不同。

哪類人適合港險？對號入座

香港分紅險與內地分紅險，沒有絕對的優劣之分，只有是否匹配需求之別。

內地儲蓄險：側重"保障 + 穩健理財"，收益確定性強。

適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險：偏向"資產配置 + 迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。

適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

你可以問自己三個問題：

1. 我能接受保證收益低一點，換取更高的預期收益嗎？


2. 我有沒有美元資產配置的需求？


3. 我是否看重資金的跨代傳承和靈活提領？

如果三個問題中有兩個答案是"是"，港險值得認真考慮。

2025港險產品怎么選？一圖看懂

這張表整理了目前在售的香港旗艦儲蓄險產品，大家可以參考。

結合保險公司表現來看：

• 求穩的：可以考慮友邦的產品


• 穩中求進的：可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 看重靈活理財的：想要做提領打算的朋友，永明的產品不容錯過

大家可以基于自身的風險偏好、資金用途和長期財務目標進行選擇。

大賀說點心里話

今天這篇文章，把港險和內地險的差距掰開揉碎講了一遍。

但說實話，知道差距只是第一步，怎么買、怎么省錢，里面的門道更多。