港險「保證回本快」的真相：我踩過的坑，希望你別再走一遍

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想用一個"過來人"的身份，聊聊香港分紅險選購中最容易踩的坑。

「保證回本3年」「保證收益4%」——你被這些話術打動過嗎？

我當年就是這么想的。

2019年，我第一次接觸港險時，經紀人跟我說："這款產品3年保證回本，保證收益4%，比銀行定存高多了。"

當時我心想：保證的錢才是真的錢，非保證的都是畫餅。

于是我果斷選了那款"回本最快"的產品。

后來才發現，這個決定讓我在接下來的5年里，眼睜睜看著朋友買的另一款產品收益越拉越開。

同樣投入25萬美金，到現在他的賬戶比我多了將近2萬美金。

真正的問題在于：

很多人沒搞懂自己的需求，就被"保證回本快"的噱頭吸引。

盲目追"高保證、快回本"，反而會踩坑。

這不是我一個人的教訓，而是無數人正在重復的錯誤。

真相：保證回本快的產品，長期收益可能更低

吃一塹長一智。

后來我花了大量時間研究，終于搞明白了一個殘酷的真相：

保證回本越快，長期收益往往越低。

這不是玄學，而是投資中的"不可能三角"——安全、流動性、收益性不可兼得。

這一理論同樣適用于香港分紅險。

我拿**安達「傳承守創V」**舉個例子。

這款產品特別有意思——它同時設有2個計劃選項：

• 豐足計劃：保證金額高 + 終期紅利低


• 豐成計劃：保證金額低 + 終期紅利高

看起來「豐足計劃」更香對吧？

回本快、保證多，誰不喜歡？

但是。

如果你把時間拉長到20年、30年，「豐成計劃」的總收益會遠遠甩開「豐足計劃」。

如果時光倒流，我一定會選后者。

底層邏輯：資產配置決定一切

為什么會這樣？

看看兩個計劃的底層資產配置就明白了：

豐成計劃：

• 債券及固定收入投資工具占比30%-50%


• 股票類資產占比50%-70%

豐足計劃：

• 債券及固定收入投資工具占比60%-100%


• 股票類資產占比0%-40%

看出差別了嗎？

高保證意味著保司要把更多資金放在低風險、低收益的固收資產里，才能兌現"快速回本"的承諾。

自然沒多余的錢投到高收益的權益類資產（比如優質股票、全球基金）。

這就像你把錢全存銀行定期，雖然穩，但永遠跑不贏通脹。

而那些敢配置更多權益資產的計劃，雖然短期波動大一點，但長期來看能賺取更多回報。

說白了：

你為"快回本"付出的代價，是犧牲了幾十年的復利增長空間。

另一個誤區：「非保證=拿不到」？

我當年還有一個錯誤認知：

非保證收益就是畫餅，拿不到的。

很多人誤解"非保證收益就是拿不到"，其實香港分紅險的安全性遠超大家想象。

后來才發現，香港的監管體系比我想象的嚴格得多：

• 香港保監要求保險公司償付能力充足率不低于150%


• 根據《GN16 指引》，保險公司需每年公開分紅實現率


• 保險公司需每年6月30日之前公布分紅實現率


• 2010年后發出的新保單需在官網披露分紅實現率

最關鍵的數據是：

2024年頭部保司的分紅實現率穩定在95%-105%。

也就是說，計劃書上寫的非保證收益，絕大部分都能拿到。

非保證收益≠虛假承諾，而是與保險公司投資能力深度綁定。

選對保司，這部分收益其實相當靠譜。

正確的選品思路：先問「錢什么時候用」

希望你別走我的老路。

選香港分紅險，別只盯著"保證回本時間"看。

先想清楚：

你的錢要放多久？什么時候用？

香港分紅險可劃分為"中短期高保證儲蓄險"和"長期儲蓄險"兩類。

買香港分紅險如同定制西裝——合身才是關鍵。

如果你5年內要用錢，那高保證產品確實適合你。

但是。

如果你是做教育金、養老金，10年以上才用，盲目追求"快回本"就是撿了芝麻丟西瓜。

尤其是2025年延遲退休正式實施后，男性職工退休年齡將從60歲延遲到63歲。

退休延遲意味著養老金領取時間推后，更需要做好長期儲蓄規劃，不能只看短期回本。

中短期用錢：這4款高保證產品值得選

如果你確實是5-15年內要用錢，怕風險，那高保證產品是對的選擇。

我以"總投入10萬美元"為標準，幫你篩了4款"閉眼入"的產品：

持有5年：這2款保證復利超3.8%

現在銀行5年定存利率大多不到2%，這2款直接翻倍：

立橋智選儲蓄保：

• 首5年100%保證


• 復利4.13%（折合單利4.48%）


• 到期后想續存還能鎖長期利率

立橋息享年年3：

• 首5年保證派4%周年紅利


• 保證復利3.8%


• 預期IRR4.12%

持有8年：中銀這款短期高收

中銀守躍：

• 3年就能賺8456美元，比銀行3年定存多賺2倍


• 持有到第8年期滿，預期復利4.07%

持有15年：保誠這款保底賺6.4萬

保誠誠您所想：

• 第9年就能回本


• 持有15年保底賺64757美元


• 適合做15年的穩健規劃

提醒一句：

這類高保證產品額度都有限，有的已經在"限購"了。

想買的話建議早點下手。

說到這，不得不提最近的海銀財富暴雷事件。

年化收益率超8%吸引投資者，最終700億資金池暴雷。

高收益承諾背后往往是高風險，選港險也要警惕「高保證」話術的誘惑。

但是。

這里說的高保證產品，是有保監背書、有分紅實現率可查的正規產品，和那種資金盤完全不是一回事。

長期持有：按時間點選這5款

如果你是做教育金、養老金、傳承規劃，10年以上持有，那就別糾結"保證回本快"了。

直接看長期收益。

我以"5萬美金×5年繳"為標準，測了50年的回報，優中選優，選出了5款第一梯隊產品：

持有10-20年：這2款穩坐榜首

宏利宏摯傳承：

• 持有10年IRR就到4.29%


• 短期增值速度比同類快一截

忠意啟航創富（卓越版）：

• 持有20年IRR飆到6.15%


• 20年內幾乎沒對手

持有25-40年：這3款先到6.5%

友邦環宇盈活：

• 30年IRR穩定在6.4%+


• 分紅實現率常年達標

永明萬年青星河傳承2：

• 28年就能到6.5%


• 比同類快2-3年

周大福匠心傳承2（財富躍進版）：

• 35年IRR能維持**6.5%**以上


• 權益資產占比高


• 但風險承受力低的人慎選

沒有一款產品能"從頭贏到尾"。

按你"什么時候用錢"來選才不虧。

總結：避坑的核心是認清需求

好的香港分紅險，不是看保證最高、回本最快。

而是選最符合個人需求的產品。

香港分紅險不是"大坑"，但"不懂就亂買"才會掉坑。

它的安全性有監管和保司實力兜底，收益結構"保證 + 非保證"也很透明。

我踩過的坑，希望你別再走一遍。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。

同樣一款產品，買的方式不同，到手成本可能差出好幾萬。