遺產稅立法倒計時！3個真實場景告訴你：內地險和港險到底怎么選

你好，我是大賀。

2025年，全國人大把"制定遺產稅法"列為需要"加強調研論證"的立法項目。

這個信號意味著什么？

參考其他稅種的立法過程，從"調研論證"到最終落地，通常需要2-5年。

也就是說，遺產稅很可能在"十五五"期間（2026-2030年）迎來明確方案。

傳承不是等老了再想的事。

今天這篇文章，我不講復雜的產品參數，就從三個真實的家庭場景出發，幫你搞清楚：內地儲蓄險和香港儲蓄險，到底有什么區別？

你的情況，適合哪個？

三個家庭，三種煩惱

我接觸過太多家庭，他們的困惑其實都很具體：

第一個是留學家庭——孩子明年要去美國讀書，四年本科加兩年研究生，學費生活費加起來至少300萬人民幣。

匯率波動、換匯額度、資金出境，每一個都是問題。

第二個是即將退休的夫妻——手里有幾百萬存款，想做養老規劃。

銀行理財收益越來越低，股市又不敢碰，既想穩又想多賺點。

第三個是企業主家庭——資產過億，最擔心的不是賺錢，而是怎么把財富安全地傳給下一代。

遺產稅的風聲越來越緊，他們已經開始焦慮了。

這三個場景，恰好對應了港險最核心的三個優勢：多幣種配置、長期高收益、傳承功能。

但這不代表所有人都要買港險。

下面我一個場景一個場景拆解，你對號入座就行。

場景一：孩子要留學，學費怎么辦？

先說留學家庭最頭疼的問題：錢怎么出去？

內地儲蓄險只支持人民幣投保，增額終身壽險和年金險都是如此。

你交的是人民幣，領的也是人民幣。

這對純內地生活的家庭沒問題。

但如果孩子要出國，你就得面對一個現實：每人每年5萬美元的換匯額度。

300萬人民幣的留學費用，按現在匯率大概40多萬美元。

一家三口的額度，理論上夠用，但實際操作中，大額換匯經常被銀行"關照"，問東問西，效率很低。

香港儲蓄險的解法很直接——多幣種。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

你可以直接用美元投保，未來領取的也是美元，省去了換匯的麻煩。

更靈活的是貨幣轉換功能：自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

舉個例子：

孩子現在10歲，你用人民幣給他買一份香港儲蓄險。

等他18歲去美國讀大學，你把保單貨幣轉成美元，直接提領交學費。

畢業后他去英國工作，你再轉成英鎊。

整個過程不需要退保，不需要重新購買，一張保單跟著孩子的人生軌跡走。

這種多元的貨幣選擇和差異化的分紅設計，讓港險在跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承上都很有優勢。

當然，這個功能對純內地生活的家庭意義不大。

如果孩子沒有出國計劃，內地儲蓄險完全夠用。

場景二：退休養老，錢夠不夠花？

養老規劃的核心問題只有一個：錢夠不夠花到最后？

這取決于兩件事：本金有多少，收益率有多高。

本金是你自己的事，收益率是產品的事。

我們來算一筆賬。

內地固收型儲蓄險，目前預定利率是2.0%。

100萬本金，30年后變成多少？

大概181萬。

香港儲蓄險呢？

目前收益率限高到6.5%（保證+分紅）。

同樣100萬本金，30年后是多少？

大概661萬。

差距是3.6倍。

你可能會問：6%以上的收益，真的能實現嗎？

我用數據說話。

30年期美債收益率目前在**4.7%**左右，這是無風險收益的"壓艙石"。

標普500指數過去10年平均報酬率為12.39%、過去20年為9.75%+、過去30年為9.9%+。

香港保險公司可以在全球范圍內配置這些優質資產。

債券打底，股票拔高，綜合下來，長期實現**6%+**的收益并非難事。

這就是為什么我說，對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

再看復利的威力：

這張圖很直觀——**2%、4%、6%**三條曲線，時間越長，差距越大。

30年后，6%復利的終值是2%的近6倍。

內地的年金險更像"未來的工資卡"，你交錢，到期領錢，金額固定，勝在確定。

香港儲蓄險則是"會長大的錢袋子"，收益更高，但分紅部分不保證。

選哪個？

如果你風險承受能力低，追求絕對確定，內地年金險更適合。

如果你有20年以上的投資周期，能接受短期波動換取長期高收益，香港儲蓄險值得考慮。

養老規劃的本質是時間換空間。

你越早開始，復利的威力越大。

場景三：財富傳承，怎么傳下去？

這是高凈值家庭最關心的問題，也是內地險和港險差距最大的地方。

先說一個扎心的事實：

內地的增額終身壽險和年金險，都和被保人的壽命掛鉤。

被保人身故，合同終止，保險公司賠付身故金，保單結束。

這意味著什么？

你辛苦攢了一輩子的錢，買成保單，等你走了，保單也跟著"走"了。

財富傳承到下一代，只能通過一次性的身故賠付。

香港儲蓄險的邏輯完全不同。

它支持可變更被保人功能。

你是第一代被保人，等你年紀大了，可以把被保人換成你的孩子，甚至孫子。

保單繼續有效，繼續復利增值。

不少公司可以無限次變更被保人，甚至可設置候補被保人名單，預防當前被保人突然離世導致的保單終止風險。

可變更被保人功能原本是不敢想象的，但是人家就是實現了，所以保單才能永續復利增值且傳承下去。

除此之外，還有兩個傳承利器：

保單拆分——你有一份價值1000萬的保單，想分給三個孩子。

內地保單只能退保，把錢分了。

香港保單可以直接拆成三份，每個孩子一份，不需要退保，不產生退保損失，保單繼續增值。

簡易信托——身故賠償金不是一次性給受益人，而是按你的意愿分階段、分額度發放。

比如孩子25歲給20%，30歲給30%，35歲給剩下的50%。

簡易信托可盡可能地防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

這些功能，內地保單幾乎都不具備。

回到開頭說的遺產稅。

全國人大已經把遺產稅法列為"加強調研論證"項目，參考其他稅種的立法速度，2-5年內很可能落地。

到時候，財富能不能傳下去，看的是工具。

規劃要趁政策窗口期。

等遺產稅真正落地，再想布局就晚了。

差異背后：不同的游戲規則

為什么內地險和港險差距這么大？

根本原因在于監管制度和投資邏輯的不同。

內地實行強監管模式，產品推出需經過層層報批。

保險公司受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產，比如A股、債券、房地產。

投資范圍受限，風格就偏保守，收益自然上不去。

香港主要靠行業自律，市場自由度很高。

保險公司可以在全球范圍內配置資產，想投美股就投美股，想買美債就買美債。

從資產配置來看，內地儲蓄險底層投資以固收類為主，權益類很少。

香港儲蓄險僅有**30%-50%的債券類投資，大部分英式分紅保單是70%**的權益類投資。

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

以宏利為例，投資區域分布：美國42%，加拿大27%，亞洲及其他地區22%，歐洲9%。

投資以美國為主，分散到各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。

這就是為什么同樣是儲蓄險，收益差距能到3倍以上。

不是內地保險公司不努力，是游戲規則不一樣。

風險提示：港險不是萬能的

說了這么多港險的優勢，我必須潑一盆冷水。

港險不是萬能的，它有明確的風險和局限。

第一，保證收益很低。

香港儲蓄險保證部分只有0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

分紅是不確定的，主要看分紅實現率。

如果保險公司投資表現不好，分紅可能低于預期，甚至為零。

好在香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，你可以查到每家公司、每款產品的歷史表現。

選產品之前，一定要看這個數據。

第二，需要親自赴港。

買香港保險必須本人到香港簽單，后續理賠也可能需要赴港處理。

如果你不方便出行，這是個現實障礙。

第三，匯率風險。

如果你買的是美元保單，未來人民幣升值，你的實際收益會打折扣。

當然，反過來人民幣貶值，你就賺了。

這是一把雙刃劍。

內地儲蓄險監管嚴格，投資偏保守，收益雖然相對不高，但是勝在安全、穩定，風險很小。

別讓辛苦攢的錢，傳不到孩子手里——這句話對，但前提是你選對了工具。

你是哪個場景？對號入座

最后做個總結。

如果你是普通家庭，沒有出國計劃，風險承受能力一般：

對大多數生活在內地的普通人來說，內地儲蓄險完全夠用了。

收益雖然不高，但勝在確定、安全、省心。

如果你有以下特征，可以考慮港險：

• 子女有留學或海外發展計劃，需要多幣種配置


• 有20年以上的長期投資周期，追求更高收益


• 資產較多，有財富傳承需求


• 能承擔一定的分紅波動風險


• 方便赴港簽單和處理后續事務

香港儲蓄險更適合想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能夠承擔一定的風險的投資者，或者有海外求學、生活需求的人。

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

內地險和港險都是工具，各有優勢和局限。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

遺產稅立法進程加速，傳承規劃的窗口期正在收窄。

但比起焦慮，更重要的是搞清楚自己的真實需求，找到適合的工具。

如果你還不確定自己適合哪種方案，或者想知道怎么買更劃算，掃碼加我微信，發送「信息差」三個字。