八大港險公司同臺PK：99%的人不知道，選錯保司30年少賺幾百萬

你好，我是大賀。

2025年初人民幣跌破7.3，年底又升回7.05——匯率像過山車，但聰明的錢早就完成了布局。

最近找我咨詢港險的朋友明顯多了，問得最多的一句話就是：

"大賀，這么多保險公司，我到底該選哪家？"

說實話，這個問題問到了點子上。

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，但各家保司的投資策略差異巨大。

同樣的保費投入，不同保司的資產組合可能帶來數百萬收益差距！

今天，我就把八大保司拉出來同臺競技，從投資規模、資產配置、信用評級到分紅實現率，逐一PK。

看完這篇，你就知道誰才是你的最佳拍檔。

第一回合：投資規模PK——誰的"子彈"最多？

投資規模是保司實力的基本盤。

錢多，才能請得起頂尖投資團隊，才能拿到機構級別的投資標的。

先看數據：

安盛以超過1萬億美元的管理總資產遙遙領先，相當于香港外匯基金的2.4倍，被譽為歐洲排名第一的資產管理公司。

這是什么概念？

相當于一個中型國家的GDP。

宏利作為138年歷史的老牌公司，4425億加元的投資總額同樣驚人。

資產分散于美國、加拿大、亞洲、歐洲等地區——這就是我常說的"雞蛋不要放一個籃子"。

萬通2853億美元的規模也相當可觀。

而且從2023年到2024年，投資資產從2632億增長到2853億，增速超過8%。

周大福雖然規模相對較小，但復合年度增長率達到18%，增速驚人。

小而美，跑得快。

第一回合小結：

安盛、宏利、萬通屬于"航母級"，友邦、永明、保誠屬于"巡洋艦級"，周大福屬于"高速成長型"。

規模大意味著議價能力強、投資渠道多。

但不代表收益一定高——還得看怎么用這些錢。

第二回合：資產配置風格PK——激進派還是保守派？

資產配置決定90%的收益。

同樣的錢，放債券還是放股票，結果天差地別。

先看各保司的固收資產占比：

友邦保險堪稱保守型投資的典范。

近70%配置于固定資產，股權資產占24%，房地產僅3%。

更關鍵的是，70%以上投資期限超過10年——這是機構都在用的配置邏輯，用時間換空間。

金融投資總額161,184百萬美元" />

保誠保險以高權益類資產占比著稱。

權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

這種激進策略帶來了**年度凈利潤整體增長40%**的亮眼成績，但波動也更大。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，穩中求進。

謹慎型資產更集中在債券，進取型更大膽配置非固定收益類資產。

這種靈活性讓不同風險偏好的客戶都能找到合適的產品。

永明的特點是抵押貸款占比高達32%，這是一種相對穩健的固收替代品。

穩健的固收資產占比極高達75%，穿越周期才是真本事。

周大福債券投資占75%，采用謹慎穩健投資策略，主打多元化分散風險。

富衛固收類資產投資占比超66%。

公司債券占51%，股票和基金占25%，屬于平衡型配置。

第二回合小結：

保誠最激進，萬通最保守，其他保司都在中間地帶。

沒有絕對的好壞，關鍵看你能不能扛得住波動。

2025年人民幣匯率先貶后升，中美利差創歷史高位——在這種環境下，分散配置美元資產是應對不確定性的理性選擇。

第三回合：信用評級PK——誰的資產質量最硬？

債券買得多不代表買得好。

關鍵要看信用評級——評級越高，違約風險越低。

友邦的企業債券投資組合中，優先票據占94%，亞太地區占67%。

政府和機構債券占58%，公司債券占39%，資產結構清晰。

保誠76%的政府債券和56%的公司債券達到A級及以上評級，資產質量優異。

雖然權益配置激進，但債券部分并不含糊。

永明的投資分散在13個行業，97%評級為投資級高質量。

跨周期、跨市場、跨區域的篩選優質標的，這是專業化投資團隊的體現。

富衛的BBB及以上債券占比高達99%，在同業中傲視群雄。

這意味著違約風險極低。

第三回合小結：

富衛、永明、萬通在信用評級上表現最佳，安盛的公司評級（AA-/Aa3/AA）也是頂尖水平。

高評級意味著本金更安全，但收益空間可能受限——這就是風險與收益的平衡。

終極回合：分紅實現率PK——承諾的收益，到底兌現了多少？

前面三個回合都是"能力展示"，這一回合才是"真刀真槍"。

分紅實現率直接告訴你：保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司分紅實現率排名：

友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

「充裕未來2」連續7年100%達成，這個穩定性在行業內幾乎無人能敵。

安盛、萬通、周大福、宏利緊隨其后，分紅實現率都在90%以上，效益優良。

保誠雖然排名靠后，但主力儲蓄險集中在80%-110%區間，波動范圍可控。

考慮到保誠的高權益配置策略，這個成績已經不錯了。

這里要特別說明幾點：

第一，分紅實現率不是越高越好，關鍵看穩定性。

友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福這些保司，波動小，多年數據扎實，更值得信賴。

第二，過往產品較少的保司，更容易達到100%。

比如富衛、忠意，短期參考意義較小。

第三，分紅實現率只代表過去，不代表未來。

但過去能持續兌現承諾的保司，未來大概率也能做到。

終極回合小結：

友邦以99%的分紅實現率獨占鰲頭，安盛、萬通、周大福、宏利緊隨其后。

保誠雖然排名靠后，但考慮到其激進的投資策略，84.5%的實現率仍在合理范圍。

代表產品對比：各保司的王牌儲蓄險

光看保司實力還不夠，具體買哪款產品也很重要。

我整理了各保司的旗艦儲蓄險產品，看看它們的資產配置策略：

友邦「盈御3」

• 債券及其他固定收入工具占比：25%-100%


• 增長型資產占比：0%-75%

投資策略穩健，兼顧穩健與增長潛力。

適合追求安全感的投資者。

保誠「信守明天」

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

• 固定收益證券占比：30%


• 股票類別證券占比：70%

股票類別證券投資占比高，適合長期主義者。

能扛住中期波動，追求高復利的人可以考慮。

宏利「宏利傳承」

• 債券及其他固定收入資產占比：25%-55%


• 非固定收入資產占比：45%-75%

通過多元化債券及私募債券實現穩健增值。

138年老牌公司的底蘊在這里。

安盛「盛利」

• 債券及其他固定收益資產占比：25%-80%


• 增長資產占比：20%-75%

收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

安盛的專業資管能力在這款產品上體現得淋漓盡致。

永明「萬年青·星河尊享」

• 固定收入資產占比：25%-80%


• 非固定收入資產占比：20%-75%

收益波動可控，"穩+可持續"是它的標簽。

想做提領打算、看重靈活理財的朋友不容錯過。

周大?！附承膫鞒小?/h3>

• 一般情況：25%-50%固定收入 + 50%-75%股權


• 財富躍進選項：15%-40%固定收入 + 60%-85%股權

三種投資策略，高度靈活，滿足不同風險偏好需求。

第10年后還能靈活切換策略，這個設計很有想法。

萬通「富饒千秋」

• 債券及其他固定收益資產占比：25%-100%


• 股權類型資產占比：0%-75%

長期資產穩定增值、"機構級別配置"。

依托霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接頂尖投資合作伙伴。

富衛「盈聚天下」

• 固定收益類型資產占比：25%-100%


• 股權類型資產占比：0%-75%

投資于不同的地區和行業，分散風險。

99%優質投資級別債券的底子在這里。

產品對比小結：

保誠「信守明天」最激進（70%股票），友邦「盈御3」和萬通「富饒千秋」最靈活（0%-75%權益），周大?！附承膫鞒小箍蛇x策略最多。

看懂大趨勢才能做對決策——選產品也是一樣的道理。

最終推薦：三類人群的最佳選擇

說了這么多，到底怎么選？

我按風險偏好分成三類，給你明確的建議：

第一類：極度風險厭惡者（本金安全優先）

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

原因：

高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

適合場景：

教育金、養老金等剛性需求。

這些錢不能虧，必須穩穩當當。

友邦99%的分紅實現率、富衛99%的投資級債券占比、宏利138年的穩健底蘊，都是安全感的來源。

第二類：平衡型投資者（穩中求進）

推薦保司：安盛、永明

原因：

債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。

安盛提供靈活策略選項，永明融入ESG理念。

適合場景：

投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動。

安盛97.5%的分紅實現率、永明"穩+可持續"的投資理念，都是平衡型投資者的好選擇。

第三類：進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

推薦保司：保誠、萬通

原因：

保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強。

萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。

適合場景：

資金為長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動。

保誠**年度凈利潤增長40%**的成績說明，激進策略在牛市中回報驚人。

萬通依托霸凌資管的機構級配置，也能捕捉到普通人接觸不到的投資機會。

特殊需求補充

• 想自主調控風險：周大福人壽（第10年后靈活切換策略）


• 需要"類美債"替代品：萬通（高質債券+私募債）

中美利差擴大至300個基點左右的歷史高位，中國10年期國債收益率跌破1.6%，美國10年期國債接近4.8%。

在這種環境下，港險美元保單可鎖定美元資產收益，是分散配置的理性選擇。

大賀說點心里話

香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。

但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

但選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，同樣重要。

同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截——這才是真正的信息差。