15家港險公司分紅大起底：99%的人不知道，百年老店和新銳保司差距有多大

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷到一個數據，說全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年得增加1萬億美元才能填上這個窟窿。

再看國內，社保養老金替代率可能降到30%-40%，低于國際勞工組織55%的警戒線。

說白了，靠社保養老這事，越來越懸。

所以這幾年找我咨詢港險的朋友越來越多，問得最多的問題就是：分紅到底靠不靠譜？哪家保司更穩？

今天這篇，我把香港15家保險公司的分紅數據全部扒了一遍。

從百年老店到新銳保司，從國際巨頭到中資背景，用數據說話，幫你看清誰更值得托付幾十年的養老錢。

分紅險的本質：你在投資保司的資管能力

很多人買分紅險，盯著計劃書上的數字看，覺得這就是未來能拿到的錢。

但我得先潑盆冷水：

計劃書上的數字，只是"演示"，不是"承諾"。

真正決定你能拿多少錢的，是兩個指標：

分紅實現率 = 實際派發分紅金額 / 產品說明書演示分紅金額

總價值實現率 = 實際總現金價值（保證收益+分紅）/ 演示總現金價值

前者看的是分紅兌現能力，后者看的是整體收益兌現水平。

兩個數字越高，說明保司越靠譜。

透過這些數字，能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

財富傳承是幾十年的事，選保司就像選合作伙伴。

得看它過去幾十年的表現，而不是聽它怎么吹。

百年老店的投資底蘊：國際保司分紅實力

先說結論：永明、宏利、友邦，這三家是表現相對比較穩，波動小，數據很扎實的保司。

為什么這么說？看數據。

我專門整理了10年以上儲蓄險保單的分紅數據。

為什么只看10年以上？

因為保單初期保證金額占比高，分紅不算多，容易實現。

但越往后，分紅在總收益中占比越高，這時候的數據才能真正反映保司的投資和兌現能力。

友邦：62款公布分紅產品，38款10年以上保單，分紅實現率最高169%，上限非常高。

10年以上保單的總現金價值比率，中位數97%，最差也有93%，方差小，表現非常穩健。

拿大家熟悉的「盈御多元貨幣計劃」來說，連續3年達100%。

「充裕未來2」更猛，連續7年達100%或以上。

百年老店有百年老店的道理，友邦這種穩定性，不是一兩年能積累出來的。

宏利：46款公布分紅產品，10年以上保單總現金價值比率中位數94%，方差小。

沒有特別亮眼的高分，但也沒有拉胯的低分，穩得像老黃牛。

永明：28款公布分紅產品，10年以上保單總現金價值比率中位數97%，方差小。

跟友邦一個水平，都是第一梯隊。

這三家有個共同特點：波動小。

給下一代留的錢，穩比快重要。

你不需要保司某一年給你169%的驚喜，你需要的是它每一年都能穩穩地兌現承諾。

再說說保誠。

整體水平也不錯，但波動大。

分紅實現率最高122%，最低16%，兩極分化格外明顯，方差也是五家里最大的。

為什么？

因為保誠不采用平滑機制，完全跟著市場走。

市場好的時候你賺得多，市場差的時候你也得跟著吃虧。

安盛呢？

分紅波動不算大，但總現金價值比率的表現不及友邦、宏利和永明，中位數只有86%。

如果你是穩健型投資者，看重長期持有的確定性，友邦、宏利、永明是更安心的選擇。

如果你能接受波動，愿意搏一搏，保誠也不是不能考慮。

巴菲特持股的保險公司：安達的投資邏輯

說到投資，不得不提一個特別的存在——安達。

這家公司有個很牛的背書：它是巴菲特十大持股中唯一的保險股。

股神選公司的眼光，不用我多說。

看看安達的基本面：

成立于1882年，143年歷史，資產規模2465億美元，償付率459%，標普AA評級。

分紅表現上，周年/復歸紅利最大值109%，均值84%。

說實話，均值不算特別高。

但考慮到它的體量和穩定性，這個成績已經很不錯了。

巴菲特投資安達，看中的是它的"護城河"——百年積淀的風控能力和長期穩健的投資回報。

這跟我們選保司的邏輯是一樣的：

波動是短期的，趨勢才是長期的。

新銳保司的超額收益：周大福的逆襲之路

說完百年老店，再看看新銳力量。

周大福是我特別想聊的一家。

成立于1970年，入港1985年，40年歷史，在港險圈算是"后輩"。

但這個后輩的表現，讓很多老前輩都汗顏。

2024年，周大福旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。

全線100%，這是什么概念？

意味著計劃書上寫多少，它就給你多少，甚至更多。

周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，非常牛。

未來可以期待。

還有一家值得關注：立橋人壽。

成立于2010年，償付率1300%以上，標普AA評級，連續五年所有分紅產品實現率100%。

樣本數量少，只有5款產品。

但全部100%達成，這個成績單很干凈。

新銳保司的優勢在于：

船小好調頭，沒有歷史包袱，執行力強。

國資背書的安全邊際：中資保司投資分析

很多朋友對中資保司有天然的信任感，畢竟背靠國有資本，擁有國家級別的安全。

這種信任有沒有道理？看數據。

國壽海外：香港最大的中資保險公司，成立于1933年，入港1984年，資產規模611億美元。

64款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值82%，全線產品終期紅利**100%**達成。

終期紅利100%達成，這個很重要。

因為終期紅利是保單后期的大頭，能全部兌現，說明長期投資能力沒問題。

中銀人壽：成立于1998年，資產規模255億美元，保費收入174億港元，穆迪A1評級。

33款公布分紅產品，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。

「非凡即享年金」連續6年周年紅利100%，這個產品我之前專門寫過，確實穩。

太保香港和太平香港，公布分紅的產品比較少，分別只有4款和16款。

但所有分紅都**100%**實現。

太平香港的母公司是中國太平保險集團，財政部控股，這個背景不用多說。

國資保司背靠國有資本，擁有國家級別的安全，影響力和信任感不輸老牌保司。

整體來看，國資這塊分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況。

對產品感興趣的話可以閉眼選。

長期主義視角：如何看待短期波動

最后說幾句掏心窩的話。

宏利、友邦、永明、周大福、國壽、中銀等保司分紅數據足夠多，統計結果有參考性。

從"分紅穩不穩"這個維度看，它們都是很靠譜的選擇。

但我也想提醒一點：

不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它判死刑了。

儲蓄險是長達幾十年的長期持有過程。

短期某一年的數據波動可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表長期兌現能力。

就像股票投資，你不能因為某只股票今年跌了10%就說它是垃圾股。

得看長期趨勢，看基本面。

選保司也是一樣。

看10年、20年的長期數據，比看某一年的數據更有意義。

波動是短期的，趨勢才是長期的。

財富傳承是幾十年的事，別被短期波動嚇到，也別被短期高收益迷惑。

大賀說點心里話

數據我都擺在這了，哪家保司分紅更穩，相信你心里有數了。

但選對保司只是第一步，怎么買、什么時候買、能省多少錢，這里面的信息差可能比你想象的大得多。