環宇盈活vs星河尊享2：兩款港險頂流，各藏一個致命短板

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一個很多人問我的問題：友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」，到底怎么選？

先說結論：

這兩款都是港險市場當之無愧的第一梯隊，但沒有完美的產品，只有適合你的選擇。

數據不會騙人。

同樣50萬美金，5年交，60年后兩款產品的現金價值幾乎一模一樣——只差36美元。

但中間的過程，差距大得驚人。

選錯了，可能讓你少拿幾百萬。

兩家保司都有百年歷史，實力毋庸置疑。

但產品層面，各有各的「軟肋」。

今天我就用數據把它們扒個干凈，你看完自然知道怎么選。

環宇盈活的「軟肋」：提取后收益掉隊

很多人沖著友邦的品牌買環宇盈活，覺得大公司肯定沒問題。

但如果你買這份保單是為了中途取錢用，我必須給你潑盆冷水。

我們來看一組對比。

同樣10萬美金、5年交，從第6年開始每年提取總保費的6%（也就是3萬美金），看看兩款產品的表現：

這個差距有多大呢？

從保單第13年開始，星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就超過了環宇盈活。

而且這個差距會越拉越大。

到保單第100年：

• 星河尊享2的現金價值是5788萬美元


• 環宇盈活是3750萬美元

差了2000多萬美元。

用事實說話：

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

主要原因是它的復歸紅利賬戶占比非常高，天生就適合「邊取邊漲」的場景。

如果你買港險就是為了當「現金流工具」，定期提取補貼生活或者給孩子當教育金，環宇盈活在這一項上確實輸了。

星河尊享2的「軟肋」：靜態增值慢半拍

說完環宇盈活的短板，再來看星河尊享2的問題。

如果你買這份保單是打算長期持有、不取錢，讓它安靜地復利增值，那星河尊享2的表現就沒那么亮眼了。

同樣5年繳費、10萬美金，不提取的情況下：

算完賬你就明白了：

• 
  

  保單第10年，環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2是638,919美元，預期IRR只有3.10%。起跑就落后。

  
  


• 
  

  保單第30年，環宇盈活預期IRR已經達到6.5%，星河尊享2才6.31%。

  
  


• 
  

  星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%。 比環宇盈活晚了整整20年。

  
  

環宇盈活的收益可以在除第20年以外的各個階段完勝星河尊享2。

如果你是「買了就放著」的長期主義者，星河尊享2在靜態增值上確實慢了半拍。

分紅實現率：永明的隱憂

產品收益只是「計劃書上的數字」，能不能拿到手，還得看保司的分紅實現率。

這一項，永明和友邦有差距。

永明最新公布了28款產品的分紅實現率，平均值是87.8%，看起來還不錯。

但細看數據：

最低只有52%，波動比較大。

在我統計的12家香港主流保險公司里，永明排在第3梯隊。

不是說它差，只是和友邦比，確實還有差距。

再看市場份額。

2025年一季度，永明總保費35億港元，在非銀行系保司里排第6位。

整體來看，永明也是比較穩定的百年老店。

但和友邦比，在分紅穩定性和市場地位上，確實差了一點。

如果你對「分紅能不能兌現」這件事特別在意，這是一個需要考慮的因素。

但是！環宇盈活的靜態收益真的猛

前面說了兩款產品各自的短板，現在來看它們的「殺手锏」。

先說環宇盈活。

如果你的需求是長期持有、追求增值速度，環宇盈活的表現可以用「炸裂」來形容。

保單第30年，環宇盈活的預期IRR就能達到6.5%。

這個增值速度，在整個香港保險市場能排到前三名。

這意味著什么？

2025年5月20日起，國有大行集體下調存款利率，活期存款利率接近0，中小銀行3年期定存也降到了1.2%-1.8%。

央行數據顯示，2025年一季度商業銀行凈息差只有1.43%，創歷史新低。

內地存款收益持續走低，而且趨勢不可逆。

在這個背景下，一份能在30年達到**6.5%**預期復利的保單，吸引力不言而喻。

再看友邦的分紅實現率。

2025年友邦公布了63款產品的分紅數據，過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

友邦的股東都是全球資管巨頭：

• 貝萊德集團持股6.02%


• 美國資本公司5.12%


• 先鋒集團4.22%


• 紐約梅隆銀行3.37%


• 摩根大通集團2.07%

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構，能給友邦提供豐富的投資經驗和資源。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率86%。

向下波動小，上限又高。

在12家香港主流保司里，友邦的分紅實現率能排到第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都非常穩定。

但是！星河尊享2的功能真的強

再來看星河尊享2的「殺手锏」。

如果你的需求是靈活使用、功能豐富，星河尊享2有幾個「獨門絕技」是友邦做不到的。

第一，真貨幣轉換

星河尊享2的貨幣轉換是全市場唯一的「真貨幣轉換」。

什么意思？

轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

而且星河尊享2支持4種貨幣保單回報相同：

• 加元CAD


• 美元USD


• 人民幣RMB


• 澳元AUD

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

這個功能對誰有用？

如果你未來可能移民、或者有多幣種資產配置需求，真貨幣轉換能幫你省下一筆不小的轉換成本。

第二，紅利鎖定更早

星河尊享2從保單第5年開始就能使用紅利鎖定功能，單次鎖定比例10%-50%，累計最高50%。

雖然環宇盈活的紅利鎖定比例更高（最高70%），但要等到保單第15年才能用。

如果你擔心市場波動，想早點鎖定收益，星河尊享2更靈活。

第三，永明的分紅歷史

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。

經歷過一戰二戰，但160年間分紅從未間斷過。

永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產等不同領域。

MFS管理超過5560億美元，有近100年歷史，是互惠基金先驅。

這種多元化的投資布局，是分紅穩定的底層支撐。

功能細節：身故支付與紅利鎖定

除了上面說的核心差異，還有一些功能細節值得關注。

身故支付選項

星河尊享2有一個特殊設計——可以在受益人發生指定人生事件時，一筆支付指定比例的身故金。

什么叫「指定人生事件」？

大學畢業、結婚、生子。

比如你給孩子買了這份保單，可以設定「孩子結婚時一次性給TA一筆錢」。

這種設計很有儀式感，也很實用。

環宇盈活則有一個「受益人靈活選項」。

如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。

舉個例子：

假如受益人的支付選項是從18歲開始每年領取身故金的5%，但在20歲時不幸患上重大疾病，那么可以提前把之后沒領取的身故金全部拿走。

這個設計很人性化。

紅利鎖定對比

環宇盈活的紅利鎖定從保單第15年開始，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的要求。

另外，環宇盈活還有一個「價值保障選項」，從保單第6年開始就能用。

除了可以鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

還有一個細節：

環宇盈活支持紅利解鎖，星河尊享2不支持。

如果你鎖定后又后悔了，環宇盈活可以「反悔」，星河尊享2不行。

這些功能看起來瑣碎，但真到用的時候，差別很大。

結論：短板可以規避，優勢要會利用

說了這么多，最后總結一下。

如果你的需求是長期持有、追求快速增值——選環宇盈活。

30年達到**6.5%**的增值速度，全市場前三。

友邦的分紅實現率穩定，向下波動小。

如果你的需求是靈活提取、當現金流工具——選星河尊享2。

提取后的收益水平全市場第一，真貨幣轉換獨此一家，紅利鎖定啟動更早。

當然，你也可以「既要又要」——兩款產品綜合配置。

一份追求增值，一份負責提取，揚長避短。

這兩款產品，不管是收益、功能，還是保司實力，都是市場當之無愧的第一梯隊。

沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

大賀說點心里話

數據算完了，但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。

同樣的保單，不同渠道的成本可能差出一大截。