友邦環宇盈活：30年后收益差81萬，這個坑90%的人看不懂

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有讀者拿著一份友邦「環宇盈活」的計劃書來問我：

"大賀，這產品30年能翻6倍，靠譜嗎？"

我翻開計劃書一看，差點沒繃住。

同一份保單，樂觀情景和悲觀情景的收益，居然能差81萬美金。

先說結論，再看數據。

今天我就用這份25萬美金的真實計劃書，帶你拆解一個核心問題：

英式分紅的收益結構，到底怎么影響你的錢？

退保收益差81萬？先看這張對比圖

直接上數據，這是計劃書里白紙黑字寫的：

• 保單第10年：樂觀收益39.3萬美金，悲觀收益27.4萬美金，相差約12萬美金


• 保單第20年：樂觀收益77.9萬美金，悲觀收益42.2萬美金，相差約35萬美金


• 保單第30年：樂觀收益146.3萬美金，悲觀收益65萬美金，相差約81萬美金

看出規律了嗎？

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

同樣25萬本金，30年后可能是146萬，也可能只有65萬。

這中間差的81萬，夠在二線城市買套房了。

為什么會差這么多？

這就得從復利的本質說起。

為什么會差這么多？復利的「雙刃劍」

港險的收益是復利計算的。

這既是它的魅力，也是它的"陷阱"。

我給你算一筆賬：

假設兩款產品，一個年化6%，一個年化4%，看起來就差2個點對吧？

但30年后呢？

• 6%復利：1塊錢變5.74元


• 4%復利：1塊錢變3.24元

差了將近一倍。

所以你看，一點回報差異看起來可能沒什么。

幾十年滾下來差的就多了。

那計劃書里的樂觀和悲觀收益到底是什么意思？

簡單說，這是保司給我們預設的收益區間，讓我們心里有個數——最好能拿多少，最差會是多少。

但問題來了：

實際收益會落在哪個位置？

要回答這個問題，我們得先搞懂這款產品的收益結構。

收益結構揭秘：保證+復歸+終期

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品。

收益由三部分組成：

第一部分：保證金額

這是保險公司必須給你的最低金額。

不管未來市場有多差，只要保單有效，這筆錢就是實打實的。

可以理解成"保底"。

第二部分：復歸紅利

類似公司發給你的工資，每年都會派發。

發給你之后就不會再減少。

這部分占比越高，產品的波動就越小。

第三部分：終期紅利

這是退?；蚶碣r時才一次性派發的，平時不累積到現金價值里。

它是給保單博取高收益的"進攻型前鋒"。

占比越高，產品波動就越大。

優點講完，咱們也得看看風險。

港險非保證占比高，占大頭，這是高收益的來源。

但正所謂喜惡同因，港險高收益背后的不確定性讓人又愛又恨。

終期紅利作為"進攻型前鋒"，在市場好的時候能幫你多賺錢。

但市場差的時候也會拖后腿。

這就是為什么樂觀和悲觀情景的收益能差這么多。

那問題又來了：

我怎么知道實際收益會更接近樂觀還是悲觀？

那預期收益能信嗎？看分紅實現率

港險計劃書里的收益演示，并不是保證都能拿到的。

實際能拿多少，還得看保險公司的真實投資水平。

真正決定你口袋能有多少錢的，是分紅實現率。

分紅實現率 = 實際分紅 ÷ 預期分紅

如果分紅實現率達到100%，長期收益率就和計劃書演示的一樣。

如果低于100%，收益就會打折扣。

正好，友邦保險剛公布了2024年的分紅數據：

旗下75款分紅產品，62款公布了分紅實現率，最高分紅率達169%。

這個數據說明什么？

說明友邦的投資能力在行業里確實有競爭力。

但我也得提醒一句：

過去的分紅實現率不能完全代表未來。

考量港險產品預期收益時，還需要綜合多方面因素。

所以，只需要重點關注標準情況下的收益演示就可以了。

因為它和實際情況是最貼近的。

回到這份計劃書：25萬美金能變多少？

說了這么多，我們回到這份具體的計劃書。

投保人是0歲男孩，總保費25萬美金，分5年繳費，每年5萬。

按標準情景演示：

• 第7年：預期回本


• 第10年：預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第18年：保證回本（最差情況也不虧）


• 第20年：預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年：預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板6.5%

趨勢很明確：

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。

但別忘了：前5年退保是虧的

這個產品適合誰？不適合誰？

先說不適合的：

短期內可能用到這筆錢的人。

因為繳費期間退?；径际翘澋模?/p>

• 第1年交5萬，退保收益連已交保費的1%都拿不到


• 第3年已交15萬，退保收益約2.5萬多美金


• 第5年交完25萬，退保收益追不上總保費，仍有損失

為什么會這樣？

因為保單前期會扣初始費用、管理費等。

扣完剩下的才是退保能拿的。

這基本已經是行業常態，成本都扣在前面了。

所以，如果你的資金5年內可能有其他用途，理性看待，別被情緒帶著走。

總結：看懂計劃書，才能做對選擇

我不賣保險，只幫你分析。

今天拆解了友邦環宇盈活的收益結構，核心想告訴你三件事：

1. 樂觀和悲觀收益差距大，是復利+非保證占比高的必然結果


2. 預期收益能不能拿到，關鍵看分紅實現率


3. 前5年退保會虧，這是長期儲蓄險的共性

一款港險產品沒有絕對的好與壞。

還得看適不適合自己的需求。

希望這些拆解能幫你建立一個簡單的框架。

以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

分析完產品，你可能還想知道：

怎么買最劃算？有沒有什么"信息差"能省錢？