國壽「萬里優悠」：被吹上天的"保證派息4%"，我研究完發現3個真相

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫100多個家庭規劃過子女教育金。

最近被問得最多的一個問題是：

"大賀，美國大學學費又漲了，一年9萬美金，4年本科讀下來要250萬人民幣。我現在開始給孩子攢教育金，還來得及嗎？"

來得及。

但關鍵是——你攢的錢，能不能確定到賬？

股票可能腰斬，基金可能虧本，理財可能暴雷。

孩子的教育費用，是不能出錯的剛性支出。

今天我要聊的這款產品——國壽（海外）「萬里優悠」，號稱"保證派息4%寫進合同"。

聽起來很美，但真有這么好的事？

我花了一周時間，把它和友邦、宏利的同類產品做了硬核對比。

結論可能會讓你意外。

美式分紅 vs 英式分紅：你真的選對了嗎

在聊「萬里優悠」之前，我必須先幫你理清一個概念：

美式分紅和英式分紅，根本不是一回事。

很多人被港險"6%+收益"的宣傳吸引，沖過來一問，我發現他們根本沒搞清楚自己買的是什么。

簡單說：

英式分紅：收益主要靠"終期紅利"，也就是你退保或身故時才能拿到的錢。

中間想用？對不起，鎖死。

好處是長期IRR可能更高（6%+），壞處是中途幾乎沒有現金流。

美式分紅：收益分成"周年紅利"+"終期紅利"，周年紅利每年派發，可以直接拿走花。

好處是現金流確定，壞處是長期IRR可能比英式低一些。

選哪個，取決于你要什么。

如果你是30歲，投個20萬美金放那兒，追求30年后翻6倍，選英式分紅。

但如果你是給孩子規劃教育金，需要從孩子15歲開始每年有一筆確定的錢到賬——

你需要的是美式分紅。

「萬里優悠」就是典型的美式分紅產品。

它的核心設計理念是"短期確定性+長期增長性"的結合：

提供三個收益賬戶：保證現金價值、周年紅利、終期紅利賬戶。

最關鍵的一個數據：

「萬里優悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。

這意味著什么？

你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的"穩拿項"，不是畫餅。

教育金最重要的是確定性。

孩子18歲要交學費，你總不能跟學校說"等我的紅利實現率出來再說"吧？

三大美式分紅產品硬核PK

好，既然選定了美式分紅賽道，那市場上同類產品不少——

友邦有，宏利也有。

憑什么選國壽「萬里優悠」？

別急，我把三家產品的核心數據拉出來，直接PK。

先看回本期：

• 宏利：保證回本期15年，總回本期9年


• 友邦：保證回本期19年，總回本期10年


• 國壽：保證回本期25年，總回本期8年

表面上看，國壽的保證回本期最長。

但注意——總回本期只要8年，是三家里最快的。

這說明什么？

國壽在產品設計上，把更多的確定性放到了"保證派發"上，而不是靠預期紅利湊數。

再看保證IRR（第30年及以后）：

三家產品在第30年之后，保證IRR國壽領先。

這個數據非常重要——因為教育金規劃，通常就是15-30年的周期。

最后看預期IRR：

短中長期預期IRR，國壽全面領先。

當然，預期歸預期，能不能實現還要看分紅實現率（后面會講）。

但至少從產品設計上，「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品：

不追求暴利，但給你最高的確定性。

它不適合追求資產短期暴增的投資者。

但對于規劃教育金的家長來說——

孩子未來15-25年的教育支出是剛性、不能出錯的。

用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的、確定的"教育年金"，是最高級的規劃。

保證派息4%：市場稀缺的剛性承諾

好，現在進入「萬里優悠」最核心的差異化——

保證派息4%，寫進合同。

這句話什么意思？

我用一個真實案例幫你算清楚：

假設你現在給5歲的孩子投保，選擇100萬美金基本金額，5年預繳（預繳利率3.5%）。

預繳總保費約97.1萬美元。

從第5年末開始，每年保證派發預繳總保費的4%，也就是38,800美元。

一直派到第30年末。

剛性兌現26年，無論市場如何波動，這筆錢都會準時到賬。

我幫你翻譯成教育金場景：

• 孩子5歲投保


• 10歲開始（第5年），每年收到38,800美元（約27萬人民幣）


• 一直領到36歲（第30年）

孩子15歲讀高中、18歲讀本科、22歲讀研究生——

每年都有一筆確定的錢到賬，覆蓋整個教育周期。

26年保證派發104%總保費，此時保單剩余價值還有145萬美元。

前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

從第31年起，周年紅利接力派發38,800美元，直至終身。

這就是"央企實力背書+保證派息4%"的含金量——

低風險偏好者的終極答案。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份由央企牽頭、白紙黑字寫進合同的長期剛性承諾，稀缺價值不言而喻。

現在不鎖定，以后只會更貴。

2025-2026學年，美國Top50大學學費全線上漲——普林斯頓、哈佛、斯坦福一年就讀總費用已超9萬美元，加州伯克利州外學生費用達89,106美元。

斯坦福學費上漲5.5%，食宿費上漲7%。

英國也沒好到哪去——牛津國際生學費**￡35,260-￡59,260**，UCL學費**￡29,800-￡53,400**。

教育費用只會越來越貴，提前鎖定確定性收入，才是正解。

背后的底氣：央企實力+全球投資布局

說到這里，你可能會問：

憑什么國壽敢給出"保證派息4%"這種承諾？

友邦不敢，宏利不敢，憑什么國壽敢？

答案是：背后的股東和投資能力。

先看股東背景：

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。

控股方是誰？

中華人民共和國財政部（90%）+ 全國社會保障基金理事會（10%）。

這是什么概念？

財政部+社保基金，國家隊親自下場。

在香港，國壽（海外）是規模最大、運營時間最久的中資保司。

評級方面：

• 穆迪評級：A1


• 標普評級：A


• 償付充足率：208%

再看投資能力：

國壽（海外）投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家/地區。

90%以上債券投資為收益穩定、安全性高的投資級債券，固收類資產占比高。

堅持"不求暴利，只求穩贏"的投資理念，適配當下多變的市場環境。

更關鍵的是，國壽（海外）依托的都是全球最頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、橡樹資本、IDG資本……

這些名字，隨便拎一個出來，都是全球資管界的"扛把子"。

國資背景+全球布局，讓「萬里優悠」的收益和安全都有"硬核兜底"。

這就是敢給出"保證派息4%"的底氣。

不是畫餅，是有真金白銀撐著的承諾。

對于規劃教育金的家長來說，這種確定性比什么都重要。

孩子的學費不能出錯，你需要的是一個"穩拿項"，而不是"看市場臉色"的賭博。

分紅實現率：誰的承諾更靠譜

當然，光有背景和投資能力還不夠。

最終還是要看一個硬指標：

分紅實現率。

什么是分紅實現率？

簡單說，就是保險公司當初承諾的預期收益，最后實際兌現了多少。

100%代表完全兌現，低于100%代表打折。

這個數據每年公布，沒法作假。

來看國壽（海外）2024年度的分紅實現率表：

終期紅利：

• 分紅實現率平均值：100%


• 最高分紅實現率：100%


• 高于70%分紅實現率數據占比：100%

周年紅利：

• 分紅實現率平均值：82%


• 最高分紅實現率：109%


• 高于70%分紅實現率數據占比：97%

這個成績什么水平？

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上。

發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

堪稱"教科書級"表現。

要知道，市場上很多保險公司的分紅實現率慘不忍睹——有的只有50%、60%，承諾的收益直接打對折。

國壽（海外）能保持這樣的兌付記錄，和它的投資策略密切相關：

• 90%以上債券投資為投資級債券


• 固收類資產占比高


• 不追求暴利，只求穩贏

根據2025年上半年最新的標準保費非銀數據，國壽海外排名第三（78億元，市場份額7.9%），僅次于友邦和保誠。

這說明市場對國壽的認可度在持續提升。

承諾能兌現，才是真的好產品。

教育金規劃，最怕的就是"看起來很美，實際打折"。

國壽的分紅實現率，給了家長一顆定心丸。

別讓學費成為焦慮來源——選對產品，提前鎖定，才能安心。

傳承功能對比：類信托服務誰更強

除了教育金規劃，「萬里優悠」還有一個被低估的功能：

傳承。

很多人買港險只看收益，忽略了保單的"類信托"功能。

但對于高凈值家庭來說，這恰恰是最重要的附加價值。

「萬里優悠」具備以下信托功能：

1. 保單分拆

一張保單可以拆成多張，分給不同的子女。

比如你有兩個孩子，可以把一張100萬美金的保單拆成兩張50萬的，分別給老大和老二。

2. 無限次轉換受保人

受保人可以無限次更換。

爺爺買的保單，可以先保爸爸，再保孫子，再保曾孫……

真正實現"一張保單，傳三代"。

3. 后備機制

可以提前指定后備受保人和后備保單持有人。

萬一原受保人出意外，保單自動轉移，不用走繁瑣的法律程序。

4. 身故賠償自選賠付方式

身故賠償可以選擇一次性給付，也可以選擇分期給付。

避免大額資金一次性到賬后被揮霍。

這些功能加在一起，就是一個"類信托"的效果：

定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃、高效傳承。

100年時，本金增長至130倍。

優悠相伴，傳承無憂。

對于規劃教育金的家長來說，這意味著：

你現在投的這筆錢，不只是給孩子讀書用的——

讀完書還剩下的錢，可以繼續滾存，留給孫輩。

一份保單，覆蓋三代教育。

開門紅福利：現在入手最劃算

最后，聊聊入手時機。

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

現在入手，有兩個實打實的福利：

福利一：5年預繳享3.5%保證優惠利率

選擇5年預繳，直接給到3.5%的保證優惠利率。

這個利率是鎖定的，不受未來市場波動影響。

福利二：預繳模式省下真金白銀

以5萬美金×5年交為例：

• 年總保費：25萬美元


• 預繳模式下實際保費：23.3萬美元


• 直接省下16,346美元（約11萬人民幣）

相當于首期保費打了個7折。

更少的投入，獲得相同的保障。

我幫你算過，從幼兒園到研究生要花多少錢——

按現在的學費漲幅，20年后可能要翻一倍。

現在不鎖定，以后只會更貴。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

國壽（海外）「萬里優悠」——

剛性兌付的確定性、周年紅利的穩定性、終期紅利的成長性、保單類信托的傳承性，四者兼得。

如果你正在為孩子規劃教育金，這款產品值得認真考慮。

大賀說點心里話

教育金規劃，說到底就是兩個字：確定。

確定孩子18歲時有錢交學費，確定22歲時有錢讀研，確定這筆錢不會因為市場波動而縮水。

「萬里優悠」給了這個確定性。

但怎么買、怎么配、怎么省錢，里面還有很多門道。