157家港險公司，為什么我只推薦這12家？評級背后的真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，服務過300+高凈值家庭。

最近咨詢港險的朋友明顯多了。

不奇怪——2025年初美元兌在岸人民幣跌破7.3關口，中美利差達到300基點的歷史高位。

中國10年期國債收益率跌破1.6%，美國那邊接近4.8%。

這個差距說實話挺嚇人的。

雞蛋不能放一個籃子，這個道理大家都懂。

但問題來了：

香港保險市場有157家公司同臺競技，你選哪家？

今天我就從資產配置角度，用"硬指標"幫你篩一遍。

選保司，先看這個"硬指標"

很多人選保司，上來就問"哪家分紅高"、"哪家折扣大"。

這是我服務客戶的經驗：

這些問題不是不重要，但順序錯了。

簡單說就是——你得先確認這家公司"活得久、賠得起"，再談收益。

怎么判斷？

國際評級是最直接的參考。

標普、穆迪、惠譽這三大評級機構，常年跟蹤全球保險公司的財務狀況、償付能力、投資表現。

它們的評級，某種程度上就是給保司的"信用體檢報告"。

AA級意味著什么？

極強的償付能力，長期財務穩健，哪怕遇到極端市場環境也扛得住。

A級呢？

也很優秀，只是在某些維度上略遜一籌。

選擇香港保險公司，關鍵在于結合自身的保障需求、資金規劃，從品牌實力、產品匹配度等方面綜合考量。

但第一步，先用評級篩掉那些"不夠格"的。

157家里，我篩出12家值得重點關注。

按評級分兩個陣營，一個個說。

AA級陣營：老牌巨頭的信用背書

先說頂配陣營。

這幾家拿的是AA級或AA-級評級，放在全球保險市場都是第一梯隊。

友邦保險（AIA）

友邦是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團。

這個定位很關鍵——它不是某個歐美集團的亞洲分部，而是根就扎在這兒。

評級方面：

標普AA-，惠譽AA，穆迪Aa2。

三大機構給的都是頂級分數。

但評級只是"門檻"，真正讓我放心的是它的實際表現：

• 償付能力比率長期超300%（監管要求是100%）


• 2024年稅后營運溢利66億美元


• 分紅實現率穩定在95%-105%

從資產配置角度看，分紅實現率穩定在這個區間，說明它的投資能力和精算定價都比較靠譜。

不是靠"畫大餅"吸引客戶。

安盛保險（AXA）

安盛是全球最大的保險集團，1816年成立于法國，208年歷史。

評級：標普AA-，惠譽AA-，穆迪Aa3。

安盛的優勢在于全球化投資網絡。

它在全球50多個國家有業務，投資標的覆蓋面廣。

對于想做多幣種配置的客戶來說，這個能力很重要。

宏利保險（Manulife）

加拿大老牌，1887年成立，香港業務1897年就開始了。

比很多本地公司歷史還長。

評級：標普AA-，惠譽AA-，穆迪Aa3。

宏利有個數據挺有意思：

連續5年拿下香港"客戶最滿意保險品牌"和"最受客戶推薦保險品牌"。

這說明它的服務口碑確實不錯，不是光靠評級撐場面。

永明保險（Sun Life）

永明是我個人比較看好的一家。

評級：標普AA（注意，不是AA-，是AA），穆迪Aa3。

標普給的分數在這幾家里最高。

為什么？

看它的資產管理能力——永明管理著約8萬億港元資產，旗下有五大資管公司。

構建起強大的資產管理矩陣，為客戶資產的保值增值提供了強勁動力。

長期來看，匯率波動加劇的環境下，保司的投資能力直接決定你的實際收益。

永明在這塊確實有底氣。

保誠保險（Prudential）

英國保誠，1848年成立，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市。

評級相對低一檔：標普A，惠譽A-，穆迪A2。

為什么放在AA陣營說？

因為它的品牌認知度太高了，很多客戶第一反應就是保誠。

但從評級角度，它確實不如前面幾家。

這不是說保誠不好，而是提醒你：

品牌知名度≠信用評級，選保司要看"硬指標"。

A級陣營：新興與中資的穩健表現

A級陣營的公司，評級略低于AA級，但也都是"優等生"。

這里面有兩類：

一類是新興勢力，一類是中資背景。

新興勢力

富衛保險（FWD）

富衛是李澤楷旗下盈科拓展集團控股，2013年才成立，算是"年輕選手"。

評級：惠譽A，穆迪A3。

但別小看它——富衛在香港市場發展迅速，致力成為泛亞洲領先的保險公司。

2024年市場份額躍居第六，保費203億港元。

新興公司的好處是什么？

產品創新快，折扣力度大，服務響應也更積極。

忠意保險（Generali）

忠意集團1831年成立于意大利，194年歷史。

長期穩居世界500強前100名。

評級：惠譽A，穆迪A3。

它的優勢在于全球化資產管理能力。

作為歐洲最大的保險集團之一，投資標的覆蓋全球主要市場。

周大福人壽（CTF Life）

原名富通保險，2024年正式更名。

背后是周大福集團，投資策略以穩健著稱，與貝萊德、瑞銀等全球知名資管機構合作。

評級：惠譽A-，穆迪A3。

萬通保險（YF Life）

云鋒金融集團成員，港交所上市公司。

評級：惠譽A-。

評級相對低，但萬通的產品在多元貨幣配置上做得不錯。

適合有特定需求的客戶。

中資背景

國壽（海外）

背后是中國人壽集團，1984年開始在香港開展業務。

評級：標普A，穆迪A1。

國壽（海外）作為央企，實力雄厚，給人很強的信任感。

穆迪A1的評級在中資保司里是最高的。

太保（香港）

中國太保壽險的全資子公司。

太保集團是首家A+H+G三地上市的保險公司。

評級：標普A，穆迪A3。

太保的特色是養老社區聯動。

如果你有高端養老規劃需求，可以重點關注。

太平（香港）

中國太平旗下，2015年正式開業，歷史較短。

暫無主流評級機構評分。

但依托強大的國資背景，服務穩定性有保障。

評級之外，還要看什么？

評級是"門檻"，但不是唯一標準。

這是我服務客戶的經驗：

選保司還得看幾個維度。

第一，市場份額和保費規模

• 友邦2024年總保費收入871億港元，市場份額16.4%，穩居第一


• 宏利資產總值4425億加元


• 富衛2024年市場份額躍居第六，保費203億港元

規模大意味著什么？

投資標的選擇更多，抗風險能力更強，服務網絡更完善。

第二，分紅實現率

評級高不代表分紅一定好。

有些公司評級不錯，但分紅實現率常年只有80%多。

說明精算定價偏激進，實際收益打折扣。

友邦的分紅實現率穩定在95%-105%，這個區間很健康。

第三，產品特性匹配度

周大福注重提領靈活性和產品過往分紅表現。

如果你對現金流有明確需求，這款產品值得關注。

萬通適合有多元貨幣需求、追求靈活提領和長期高收益的投資者。

簡單說就是——評級解決"能不能買"的問題，產品特性解決"適不適合你"的問題。

第四，服務體驗

宏利連續5年拿下"客戶最滿意保險品牌"，這個榮譽不是白來的。

港險是長期持有的產品，動輒二三十年。

中間涉及保單變更、理賠、提領等各種事項。

服務體驗差的公司，會讓你很頭疼。

3類人群，3種選擇

說了這么多，怎么選？

從資產配置角度看，我把客戶分成三類：

第一類：追求穩健的保守型投資者

如果你看重大品牌全球布局、長期分紅穩健性，可選老牌跨國巨頭。

友邦、安盛、宏利、永明，這幾家評級高、歷史長、分紅穩定。

適合"求穩"的人。

特別是在當前匯率波動加劇的環境下，AA級保司的投資能力和抗風險能力更有保障。

第二類：偏好中資品牌的內地客戶

如果你偏好本土化服務、看重內地聯動+便捷性，可選中資背景保司。

國壽（海外）、太保（香港）、太平（香港），這三家都有國資背景。

服務網絡覆蓋內地主要城市，理賠和保單服務更方便。

特別是國壽（海外），穆迪A1評級在中資保司里最高，央企背景讓人放心。

第三類：追求高收益的進取型投資者

如果你追求創新、靈活提領，或為年輕家庭做理財規劃，可選新興勢力保司。

富衛、周大福、萬通、忠意，這幾家產品創新快，折扣力度大。

適合對收益有更高期待、能接受一定波動的客戶。

當然，進取不等于冒險。

這幾家的評級也都在A級以上，基本面沒問題。

總結：用數據說話，用需求決策

買香港保險，選對公司很重要。

本質是選"長期合作伙伴"。

157家公司里，我篩出12家，用的是國際評級這個"硬指標"。

AA級陣營：友邦、安盛、宏利、永明、保誠——適合追求穩健的客戶。

A級陣營：富衛、忠意、周大福、萬通、國壽（海外）、太保（香港）、太平（香港）——各有特色，適合不同需求。

長期來看，匯率波動、利率下行是大趨勢。

港險的多幣種配置優勢會越來越明顯，但前提是你得選對保司。

評級是門檻，產品是匹配，服務是體驗——三個維度都考慮到，才能做出不后悔的決策。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截。

這個信息差，知道的人不多。