友邦盈御3：收益不是第一卻賣成銷冠，背后藏著什么養老邏輯？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款很多人問我的產品——友邦盈御多元計劃3。

2025年1月1日，延遲退休正式落地。

男職工退休年齡要從60歲逐步延到63歲，女職工也要往后推。

這意味著什么？

你領養老金的時間晚了，但你需要用錢的時間可能更早了。

全球養老金儲蓄缺口已經高達51萬億美元，中國的養老金替代率只有45%，低于55%的國際警戒線。

說白了，社保只是兜底，自己得備糧。

所以今天這篇文章，我想從養老規劃的角度，跟你聊聊盈御3到底值不值得買。

但我要先說一句可能讓你意外的話——

直說：盈御3不是收益最高的產品

養老錢，穩字當頭。

但穩不代表要放棄收益，對吧？

很多人選港險，第一眼就看收益。

那我先把話說清楚：友邦盈御3的收益，不是市場第一。

目前頂尖收益的產品，第30年能做到**6.54%**的預期IRR。

而盈御3呢？

第30年是6.10%。

再往后拉，長期收益最高的匠心傳承2躍進版能做到7.42%，安盛盛利能做到7.21%，盈御3是7.19%——在前期的收益略差一些。

這個差距大不大？

說實話，不算小。

但為什么它還能賣成銷冠？

這個問題，才是今天我想跟你講清楚的。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

光說收益率，可能沒什么感覺。

我們用一個實際的場景來算賬。

566提取方式是港險里最常見的用法：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%的收益。

這個方式很適合養老規劃——交完保費后，每年穩定提取一筆錢當補充養老金。

按這個方式來算：

• 第20年的時候，你已經提取出來了45萬美元。這時候保單里的現金價值還有53萬美元。


• 提取到第40年時，賬戶現金價值有84萬美元左右。

這個數字好不好？

放在主流產品里能排前10名，但確實不是最頂尖的。

如果和目前預期收益最高的匠心傳承2躍進版相比，第40年的現金價值少了超過150萬美元。

在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。

越往后收益差距越大。

150萬美元是什么概念？

按現在的匯率，差不多1000多萬人民幣。

這筆錢，夠很多人在二線城市買套房了。

看到這里，你可能會問：既然差這么多，為什么還要考慮盈御3？

這就要說到收益差距背后的本質原因了。

為什么差這么多？投資策略的本質區別

30年后的錢，現在就要想清楚。

收益高當然好，但你得問一句：這個收益是怎么來的？

我翻了兩款產品的投資策略，差異非常明顯。

先看盈御3：固收類投資占比最低為25%，最高能做到100%。

大部分都投資于國債和企業債券，并且投資了不同的區域來分散風險。

再看匠心傳承2躍進版：固收類資產占比最低只有15%，最高只能做到40%。

而股權類的資產最低都有60%，最高可以做到85%。

看出來了嗎？

匠心傳承2躍進版的投資策略非常激進，重倉股票類資產。

股市好的時候，收益確實能跑得很高。

但股市不好呢？

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

養老錢不是投機的錢。

你今天40歲，買一份港險打算60歲開始提取，中間這20年會經歷多少次股市波動？

2008年金融危機、2015年A股股災、2020年疫情暴跌、2022年美股大跌……

如果你的養老錢全押在高波動資產上，遇到熊市正好要用錢，那才是真正的災難。

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

說盈御3穩健，不是我隨便說的。

友邦的投資數據，能證明這一點。

根據友邦2024年的中期業績簡報，友邦投資資產總額2378億美元。

這是什么概念？

差不多1.7萬億人民幣，比很多省份一年的GDP還高。

這2378億美元是怎么投的？

近7成投資于固收類資產。

主要包括政府及政府機構債券、公司債券等。

更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。

這意味著什么？

友邦鎖定了長期的穩定收益，不會因為短期市場波動而被迫低價拋售資產。

政府機構的債券投資為728億美元，平均的債券評級為A+。

A+是什么水平？

基本上是最安全的那一檔，違約風險極低。

友邦在投資上相對穩定，投資布局非常穩健，地域的分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。

時間是最好的朋友。

對于養老規劃來說，你需要的不是某一年暴漲50%，而是30年持續穩定增長。

友邦的投資策略，正好匹配這個需求。

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

投資策略再穩健，最終還是要看兌現。

保險公司說給你7%的預期收益，到時候真能給嗎？

這就要看分紅實現率了。

友邦過往產品的分紅實現率，最高為169%，最低為65%，平均值達到了93.9%。

這個水平是相當不錯的。

具體拆開來看：

周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流的香港保險公司里能排到第7位，中間水平。

這部分不算特別突出。

但終期紅利的分紅實現率平均值直接超過100%，達到了108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

這個數據非常重要。

終期紅利是港險收益的大頭，占總收益的60%-70%。

終期紅利實現率108%，意味著友邦不僅兌現了承諾，還超額完成了。

延遲退休來了，你準備好了嗎？

養老規劃最怕的就是"畫餅"——保險公司給你一個很高的預期收益，到時候卻兌現不了。

友邦的歷史數據證明，它說到做到。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

有句話在市場上流傳很廣：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話雖然有點夸張，但也不是完全沒道理。

根據友邦官網上的信息，24年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一。

包括有效保單數目第一、新造保單數目第一、離岸年化新保費第一……

幾乎把能拿的第一都拿了。

更厲害的是，友邦新造保單數目連續十年稱冠。

十年，不是一兩年的運氣，是持續的市場認可。

2024年末，中國60歲及以上人口首次突破3億，占全國人口22%。

老齡化加速，養老需求爆發，越來越多人開始認真規劃養老。

而盈御多元計劃3，成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇。

為什么？

因為選它不會出錯。

收益不是最高的，但也能排前幾名；投資和分紅實現率都比較穩；公司背景不錯也讓人放心。

對于第一次接觸港險的人來說，這種"穩妥感"非常重要。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

除了業績，友邦的股東背景也值得一看。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：

• 紐約銀行梅隆公司


• 摩根大通集團


• 花旗集團


• 美國資本集團


• 貝萊德集團


• 布朗兄弟哈里曼公司

這6家公司都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

能讓這6家機構同時看好并持股，說明友邦的基本面是經得起專業機構審視的。

股權分散有個好處：眾多股東可以共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

公司債券組合達到了750億美元，主要投資于A和BBB評級債券，合計占比88%，平均評級A-。

這個評級水平，在保險公司里屬于中上。

社保只是兜底，自己得備糧。

選擇養老產品，公司的長期穩定性比什么都重要。

友邦的股東背景和投資布局，給了這份穩定性足夠的支撐。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和穩健性，盈御3在靈活性上也做得不錯。

首先是提取方式多。

除了剛剛提到的566，友邦盈御3還支持30多種不同的提取方式，可以滿足不同的養老規劃需求。

其次是貨幣轉換靈活。

盈御3支持9種貨幣轉換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

可以最大程度的避免匯率風險。

還有一個友邦首創的功能——紅利解鎖。

一般的港險產品只有紅利鎖定，把非保證收益轉成保證收益。

但友邦還支持把鎖定的紅利再解鎖，重新參與投資。

這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

最后不得不提，友邦有自己的app。

在手機上自己操作，就可以更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等等，非常方便。

目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

結論：穩健派的最優解

說了這么多，最后給個結論。

友邦盈御多元計劃3收益最高能達到7.19%，在主流產品里能排前5名。

最低保費整付7500元，期交2000美元就能上車，門檻不高。

選它不會出錯，收益不是最高的，但也能排前幾名。

投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。

但我也要說，友邦的盈御3并不是適配所有人。

如果你追求極致收益、能承受較高波動，匠心傳承2躍進版可能更適合你。

如果你更看重穩健、長期確定性，盈御3是個好選擇。

養老錢，穩字當頭。

30年后的錢，現在就要想清楚。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道可能比產品本身還重要。

很多人不知道的是，同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。