延遲退休來了，你的養老金夠用嗎？我扒了6家港險保司，發現一個殘酷真相

你好，我是大賀。

2025年1月1日，漸進式延遲退休正式實施了。

男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工也往后推了3到5年。

這事兒我關注很久了，因為我給我爸媽也是這么規劃的——養老這事兒，越早越好，等到那時候就晚了。

今天這篇文章，我想從一個養老規劃的角度，幫你把港險這個選項徹底捋清楚。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

說實話，最近找我咨詢的朋友，問得最多的就是這個問題。

美聯儲又降息了，黃金價格一路往上走，看著挺美，但真要大筆買入又怕高位站崗。

內地銀行存款利率一降再降，3%以上的大額存單已經成了稀缺物種。

房子就更別提了，租售比低得可憐，很多城市2%都不到。

手里攢了點錢，不知道該往哪放——這種焦慮，我太理解了。

前段時間安聯集團發布了一份《2025年安聯全球養老金報告》，里面有個數據把我嚇了一跳：全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄才能填上這個窟窿。

更扎心的是，中國的養老金替代率只有45%，低于55%的國際警戒線。

什么意思呢？

就是你退休后能拿到的養老金，只有你退休前工資的45%左右。

延遲退休來了，交的時間更長，拿的時候還得打個對折。

這事兒得早打算。

別指望靠一條腿走路。

社保是基礎，但光靠社保，真的很難保證退休后的生活質量。

第二支柱企業年金，大多數人也沒有。

那第三支柱——個人養老儲備，就變得格外重要了。

這也是為什么我這兩年一直在研究港險。

香港主流保險產品收益率約6.5%，雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險的水平，這個收益率還是很有優勢的。

關鍵是，它能鎖定長期收益，這對養老規劃來說太重要了。

香港保險真的火嗎？數據說話

有人可能會問：港險真有你說的這么香嗎？

會不會是中介在炒作？

我不喜歡說虛的，直接上數據。

香港保監局在2025年10月24日發布了上半年的臨時統計數據：全港新單總保費達到1737億港元，跟去年同期的1156億港元相比，增長了50.3%。

這個增速，創歷史新高。

為什么今年特別火？

除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

大家都想趕在下調之前鎖定更高的預期收益。

這波搶購潮過后，市場熱度雖然稍有回落，但從全年數據來看，港險的吸引力依然很強。

畢竟，在全球低利率的大環境下，能找到一個長期穩定、收益還不錯的資產配置渠道，確實不容易。

20年內要用錢？還是30年后再說？

很多朋友問我：大賀，保司那么多，產品那么多，我到底該怎么選？

我的建議是：先別急著看產品，先問自己一個問題——這筆錢，你打算什么時候用？

這個問題的答案，直接決定了你應該選哪家保司、買哪款產品。

20年內要用錢：宏利是最優解

如果你未來20年內要用這筆錢，比如孩子留學、換房、或者提前退休，那我首推宏利。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。

1897年就植根香港了，服務港澳客戶127年。

它在多倫多、紐約、香港、菲律賓四地上市，全球投資資產總額達到4172億加元。

評級方面，惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，都是頂級水準。

但這些都不是我推薦它的核心原因。

核心原因是：宏利的代表產品宏摯傳承，在保單前20年一直是市場的天花板。

我給我爸媽規劃養老的時候，就重點研究過這款產品。

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

這事兒得早打算。

很多人覺得20年很長，但你算算，孩子現在5歲，20年后正好25歲，研究生畢業工作兩年。

如果你現在不規劃，等到那時候就晚了。

30年以上長期規劃：友邦最穩

如果你這筆錢是純粹的養老儲備，30年甚至40年后才用，那友邦是最穩的選擇。

業內流傳著一句話：香港只有兩種保司，友邦和其他。

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險公司中的地位。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

香港每3個人中，就有1個是香港友邦的客戶。

1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場，總資產值達2860億美元，是恒生指數第四大成份股。

評級方面，標準普爾AA-/穩定，惠譽AA/穩定，償付能力充足率275%。

更重要的是，從2024年度公布的分紅實現率來看，友邦旗下多款產品的分紅實現率和總現金價值比率都達到甚至超過了100%。

這意味著，當年銷售時承諾的收益，真的兌現了。

友邦的代表產品是環宇盈活。

這款產品在保單的30-40年優勢非常明顯，只需要30年，就可以實現預期收益率6.5%。

但它也有缺點：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

所以我的建議是：如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

像環宇盈活這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

養老這事兒，越早越好。

30年聽起來很遠，但你想想，現在35歲，30年后正好65歲，剛好退休。

如果從現在開始每年存一筆，30年后就能有一筆可觀的養老補充金。

想早點提領：安盛盛利2值得關注

還有一種情況：你既想要不錯的長期收益，又想保留一定的提領靈活性。

那可以看看安盛盛利2。

安盛1817年成立，208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

依靠著強大的實力，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

評級方面，標普AA-，穆迪Aa3，惠譽AA，都是業內頂級水準。

償付能力比率227%，遠遠超過了監管150%的及格線，抗風險能力極為強悍。

安盛盛利2雖然是新品，但實力也是非常強的，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2，567提領的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的優勢更大一些。

你能接受多大波動？保司風格全解析

除了用錢時間，還有一個問題你必須想清楚：你能接受多大的波動？

這個問題很重要，因為不同保司的投資風格差異很大，直接影響你的分紅實現率。

先看一張圖：

這張表很直觀地展示了五大保司的分紅實現率差異：

• 友邦：分紅實現率最大值169%，最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 保誠：分紅實現率最大值122%，最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大


• 宏利：分紅實現率最大值98%，最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小


• 永明：分紅實現率最大值97%，最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 安盛：分紅實現率最大值117%，最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小

看出差異了嗎？

友邦的特點是向上潛力大、向下波動小。

最高能到169%，最低也有64%，中位數97%，非常穩健。

這跟它的投資策略有關：69%固收、24%權益，債券占比高達83%，投資區域以亞太為主，屬于典型的穩健型。

保誠就完全不一樣了。

最高122%，最低只有16%，兩極分化非常明顯。

為什么會這樣？

再看一張投資策略對比圖：

保誠的投資占比是49%固收、49%權益，屬于激進型。

它不像其他保司會把收益做平滑，把好年份賺的錢拿來填補差年份的虧損。

保誠是真實反映市場盈虧，好的時候可能很可觀，差的時候也會很難看。

保誠因為之前分紅回撤慘遭"網暴"，很多朋友現在一聽到"保誠"就色變。

但說實話，也沒那么嚴重，人家的實力擺在那。

1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市，1964年進入香港，扎根60年。

服務亞洲及非洲24個市場，覆蓋1800萬客戶。

評級方面，標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定），償付能力充足率295%。

底氣是硬的。

但如果你想選保誠，得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

保誠的代表產品信守明天，雖然可以做到28年實現6.5%的收益率，但我測評下來，其實性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

穩字當頭。

養老這種長期規劃，我個人更傾向于選擇波動小、確定性高的產品。

畢竟，養老金是用來保命的，不是用來賭博的。

想用人民幣投保？這家值得關注

還有一類朋友問得比較多：大賀，我對人民幣未來升值有信心，能不能用人民幣投保？

可以的。

重點關注永明。

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府還早，158年歷史。

香港業務始于1892年，在港131年。

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，但永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

這意味著什么？

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，那永明就是最好的選擇。

你不用擔心因為選了人民幣而損失收益。

永明的代表產品是萬年青星河尊享2。

雖然說現在安盛盛利2的提領優勢挺強的，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

評級方面，永明也是頂級：標準普爾AA級、穆迪Aa3級、A.M.Best A+級、DBRS AA級。

管理資產規模高達8萬億港元，是業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司，連續14年入選全球100間最可持續發展企業。

每9個香港人就有1個是香港永明金融的客戶。

保司排名背后的真相

聊到這里，可能有朋友會問：大賀，你說了這么多，那到底哪家保司最強？

能不能直接看排名？

排名當然可以看，但你得知道怎么看。

先上數據。

2025年上半年非銀渠道標準保費排名：

非銀渠道標準保費前五名：

• 友邦111億（11.2%市占率）


• 保誠82億（8.3%）


• 國壽78億（7.9%）


• 宏利77億（7.8%）


• 安盛53億（5.4%）

為什么我特意強調"非銀渠道"？

因為銀行渠道的數據會受存款業務帶動，很多人是去銀行辦業務順便被推銷了保險。

而非銀渠道，是通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務，這個數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好，產品的市場反響。

還有一個概念你需要理解：標準保費。

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。

這樣做是為了把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位，更容易比較保司產品的實際銷售情況和吸引力。

總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

值得一提的是，國壽今年擠進了前五。

國壽傲瓏創富產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，擠進前五情理之中。

國壽是中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣，連續21年入選《財富》世界500強。

但我要提醒你一點：保司規模大，確實代表公司業務能力強、市場認可度高，但它不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司，不能只看排名，還要看它的投資策略、分紅實現率、產品特點是否適合你的需求。

現在上車還來得及嗎？

最后回答一個大家最關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確。

先說不利因素：現在優惠確實縮水了，收益預期下調了，部分產品也下架了。

如果你去年6月底之前買，確實能鎖定更高的預期收益。

但現在入手的優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

這事兒得早打算。

延遲退休來了，養老壓力只會越來越大。

全球養老金缺口51萬億美元，中國養老金替代率只有45%，這些都是擺在面前的現實問題。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但我也要說句實話：不是所有人都適合買港險。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

如果你手頭資金緊張，或者未來兩三年有大額支出計劃，那就不適合現在買。

如果你有閑錢，想做長期的養老規劃或資產配置，那港險確實值得考慮。

養老這事兒，越早越好。等到那時候就晚了。

大賀說點心里話

寫了這么多，其實核心就一句話：養老規劃這事兒，得早打算，別指望靠一條腿走路。

但怎么買、買哪家、買多少，這里面的門道還有很多。

比如怎么拿到更優惠的價格、怎么避開那些常見的坑，這些我沒法在文章里全說完。