保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但這個"激進升級"的真相沒人敢說

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休正式實施了。

男職工每4個月延遲1個月，最終要干到63歲。

女職工也要延到55-58歲。

更扎心的是，2030年起最低繳費年限還要提到20年。

咱們算筆養老賬：現在養老保險撫養比已經降到2.65:1，遠低于國際警戒線的3:1。

說白了，以前是3個年輕人養1個老人，現在不到3個人就得養1個。

社保只是基礎，指望它過上體面的退休生活？難。

所以當保誠「信守明天」升級后喊出"25年IRR 6.35%全港第一"的時候，我第一反應是：這能不能成為我的第二份養老金？

研究完之后，我想說：收益確實猛，但這次升級藏著一個很多人沒注意到的風險。

收益拆解：保證不變，預期飆升

升級后的信守明天支持3年交和5年交。

先說結論：5年交全面碾壓3年交，性價比高出一大截。

5年交：提前17年到達6.5%

先看保證收益——完全沒變：

• 18年保證回本


• 長期持有保證復利回報0.32%


• 市場中游水準，不算亮眼

再看預期收益——這才是這次升級的重頭戲：

• 升級前：45年才能達到6.5%的IRR


• 升級后：28年就能達到6.5%


• 整整提前了17年

這個提升幅度相當炸裂。

要知道，友邦環宇盈活是30年到6.5%，信守明天直接超越了。

當然，保誠宣傳的"市場最快"也不完全準確。

因為安達傳承首創V豐成版是27年到6.5%，比信守明天還快1年。

3年交：提升幅度大，但絕對值不如5年交

3年交的情況：

• 保證收益同樣沒變：18年保證回本，長期持有保證復利回報0.45%


• 預期收益：達到6.5%的時間從48年提升到43年，只提前了5年

單看提升幅度，3年交確實比5年交提升得更多。

但如果對比預期收益的絕對值，5年交在每一個時間節點都碾壓3年交。

養老這事兒越早越好。

如果你是沖著20年后的養老金來的，5年交無疑是更優解——同樣的資金投入，換來更高的長期回報。

橫向對比：25年IRR 6.35%全港第一

實話說，進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了。

友邦的盈御3、萬通的富饒千秋這些老IP，再不做出變化，恐怕就要成為時代的眼淚了。

所以這次信守明天提升收益，完全是一次自救行為。

問題是，自救成功了嗎？

我們直接上數據，和主流產品硬碰硬。

第一輪對比：全市場混戰

以5年交為例，把市面上主流儲蓄分紅險拉到一起：

乍一看，升級后的信守明天似乎只有23~26年能做到市場第一。

前期完全打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

但這里有個背景需要交代：宏摯傳承和啟航創富屬于"另類產品"，投資策略和風險等級跟常規儲蓄險不在一個維度。

很多穩健型客戶壓根不會考慮。

第二輪對比：剔除另類產品后的真實格局

把宏摯傳承、啟航創富剔除后，格局完全不一樣了：

• 保單14~26年：信守明天綜合市場第一


• 第25年預期復利回報6.35%，收益是本金的4.13倍


• 第28年收益達到上限6.5%

這個成績相當優秀了。

老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容，升級后直接殺到了第一梯隊。

第三輪對比：最快達6.5%的三款產品

既然信守明天主打"最快達到6.5%"，那我們就把三款最快的產品拉出來單挑：

• 前13年：優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大


• 27~29年：優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

20年后你需要多少錢？

如果你的養老規劃是15-25年后開始提領，信守明天的優勢區間剛好命中。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

提領實測：不適合早提，但晚提稱王

靜態收益只是一方面，更重要的是動態收益——也就是提領競爭力。

畢竟養老金嘛，最終是要拿出來花的。

早提領：被星河尊享II吊打

先測一個經典方案：566提領密碼（5年交，第6年起每年提領總保費的6%到終身）。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提領1.8萬美金：

差距一目了然。

升級后的信守明天相比老版確實有提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

為什么預期收益漲了，提領還是不扛打？

問題出在紅利結構上。

我對比了升級前后的計劃書：

發現了嗎？

復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

復歸紅利是"派發即保證"的，一旦派到你賬上就鎖定了，不會受市場波動影響。

而終期紅利是"最后才能拿到"的，中途提領時這部分收益還沒兌現。

看看各產品的復歸紅利占比：

• 信守明天：13.25%


• 環宇盈活：8.00%


• 星河尊享II：22.76%


• 盈聚天下：24.03%

信守明天的復歸紅利占比只比不擅長提領的環宇盈活高一點。

但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這樣的強提領產品。

結論：信守明天不適合566這種早提領方案。

晚提領：23~29年市場稱王

但這不能一棒子打死信守明天。

咱們算筆養老賬：如果你現在40歲，計劃60歲開始領取養老金，那就是20年后才開始提領。

我測算了兩個晚提領方案：

方案一：5-15-12（5年交，第15年起每年提領總保費的12%）

方案二：5-20-16（5年交，第20年起每年提領總保費的16%）

結果很讓人意外：兩個方案中，保單23~29年信守明天都是市場第一！

比如5-15-12方案中，保單第25年：

• 信守明天剩余69.75萬美金


• 星河尊享II剩余66萬美金


• 信守明天多出近3萬美金

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

信守明天非常適合晚提領。

如果你的養老規劃是15-20年后開始領錢，信守明天的優勢正好能發揮出來。

保單功能：自主入息+真多元貨幣

這次升級是針對收益的，保單功能沒有變化。

但有兩個功能值得單獨拎出來說。

自主入息：被同行瘋狂抄襲的原創功能

大白話解釋：自主選擇保單價值的提取方式。

• 怎么提取？一筆過還是定期提？你定。


• 啥時候提？你定。


• 提多少？你定。


• 提給誰？你定。

最有意思的是受益人設置。

常規產品的受益人只能是家屬親人、法定監護人。

但信守明天的受益人還可以指定：

• 雇員


• 生意合伙人


• 慈善機構

這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，都享有同樣的權益。

這個功能被同行瘋狂抄襲，但保誠是原創。

真多元貨幣轉換：不縮水、不變權益

先告訴大家一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。

而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

如果你仔細看過某些產品的小冊子，會發現條款這么寫：

• 收益會變


• 保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變

什么意思？

你手上有一張美元保單，因為移民、求學要轉成加幣保單。

新保單原有的現金價值會莫名其妙縮水，預期總收益也會降低（比如從7%降到6%）。

甚至原來的無限變更受保人等功能都可能失去，因為你的保單已經變成了加拿大本土的計劃...

這不是少數公司的問題，很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

而信守明天不同：

它把這事兒放到臺面上來了，明確承諾：

• 保單功能不變


• 已有的現金價值不會縮水

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起就可以轉換貨幣。

風險提示：一次激進的升級

投保前，務必做好預期管理！

重要的事說三遍。

我一直和大家說，保單的確定性是由兩部分體現的：

1. 100%確定的保證金額


2. 派發即保證的復歸紅利

而這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

如同我在標題中提到的：這是一次激進的升級。

風險點一：固定70%股權配置

信守明天的投資策略沒變：

• 權益類（股票）：固定70%


• 固收類（債券）：固定30%

注意這個"固定"二字。

很多其他產品是可以靈活調整股債比例的——市場不好的時候多配債券避險，市場好的時候多配股票進攻。

但信守明天不行，70%的股權配置是寫死的。

這意味著相比其他可以靈活調整的產品，信守明天的波動會更大。

風險點二：不采用分紅平滑機制

大多數保險公司會采用"分紅平滑機制"：賺多了不全分，留一部分；虧了也不全扣，用之前留的補一補。

這樣客戶看到的分紅實現率就比較穩定。

但保誠不這么干。

它客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

結果就是，保誠的分紅波動比有平滑機制的公司要大。

風險點三：全港唯一回撤過分紅的保司

這是保誠的一段黑歷史：它是全港唯一一家回撤過分紅的保險公司。

說好聽點，這是忠實反映市場波動。

說不好聽，就是投資失利...

保誠實在是被某些自媒體黑得太慘了，縱使有一些是為了黑而黑。

但從客觀的角度來說，我也不能對保誠的過去避之不談。

我的建議

做好預期管理。

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友：

• 市場好的時候，能收獲超額收益


• 市場不好的時候，分紅也可能打個8折

不過話說回來，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價——信守明天的收益足夠高。

即便它的分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

別等退休了才后悔。

養老規劃最怕的就是臨到頭才發現錢不夠。

與其擔心波動，不如早點動手，讓時間幫你熨平波動。

總結：適合誰？不適合誰？

研究完信守明天，我給大家畫個重點：

適合的人群：

• 規劃15-25年后開始提領的養老需求


• 能接受分紅有較高波動


• 看重長期收益最大化，愿意承擔一定不確定性


• 有多元貨幣需求，擔心轉換時權益縮水

不適合的人群：

• 需要早期就開始提領（第6-10年）


• 極度厭惡波動，希望分紅穩定


• 對保誠過去的黑歷史耿耿于懷

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活——友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

我們的目標是選對公司，選對產品。

社保只是基礎，想過上體面的退休生活，第二份養老金得自己準備。

大賀說點心里話

信守明天的升級確實有誠意，25年IRR 6.35%全港第一不是吹的。

但"激進"二字也不是我亂貼的標簽——收益全靠終期紅利拉動，波動風險確實比別家大。

養老這事兒，選對產品只是第一步。

怎么買、什么時候買、能省多少錢，這里面的信息差才是真正值錢的。