友邦環宇盈活：給娃存25萬美金教育金，18年后能拿多少？這份計劃書我逐頁扒給你看

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，是應后臺好幾位寶媽的要求寫的——她們都在問同一個問題：給孩子存一筆錢到18歲讀大學，友邦環宇盈活到底靠不靠譜？

我當時也糾結了好久，后來干脆找了一份友邦環宇盈活的真實計劃書，逐頁拆給大家看。

0歲寶寶投保25萬美金，18年后能拿多少？

中間有什么坑？

今天掏心窩子說，過來人告訴你。

保單基礎信息速覽

先看這份計劃書的基本信息：

• 投保人：0歲男寶寶


• 總保費：25萬美金


• 繳費方式：5年繳，每年交5萬美金


• 保單貨幣：美元


• 保障年期：終身

說人話就是：趁孩子剛出生，每年存5萬美金，連存5年，然后讓錢在保單里慢慢"長大"。

為什么選美元保單？

當媽的都懂，現在留學費用一年比一年貴。

2025年斯坦福全年費用已經漲到87,225美元，耶魯更是首次突破9萬美元/年。

美國私立大學學費20年漲了134%，提前用美元存錢，至少能對沖一部分匯率波動的風險。

英式分紅收益結構拆解

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，收益結構由三部分組成：

保證金額 + 復歸分紅 + 終期分紅

這三部分加起來，就是計劃書里顯示的"退保發還總額"，也就是某一年你能拿到的預期總收益。

保證金額：這是保險公司必須給你的最低金額。

不管未來投資環境有多差，只要保單有效，這筆錢就是實打實的保底。

復歸紅利：類似公司每年發給你的工資，發了之后就不會再減少。

復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領的時候也更穩。

終期紅利：這個是退?；蚶碣r時才一次性派發的，平時不累積到現金價值里。

它是給保單博取高收益的"進攻型前鋒"。

港險有個飽受爭議的特點：非保證部分占大頭。

說人話就是，分紅占了收益的大部分，這是港險高收益的來源，但也是不確定性的來源。

過來人告訴你，這種"又愛又恨"的感覺，買之前一定要想清楚。

繳費期內退保：虧損是常態

接下來看繳費期間（第1-5年）的情況。

直接說結論：這幾年退保，基本都是虧的。

• 第1年剛交5萬美金，這時候退保，計劃書顯示的退保收益連已交保費的**1%**都拿不到


• 第3年已經交了15萬美金，退保收益也就2.5萬多美金


• 第5年交完25萬美金，退保收益還是追不上總保費，仍然有損失

為什么會這樣？

因為保單前期會扣初始費用、管理費等等，成本都扣在前面了。

這基本是行業常態，不只是友邦，其他家也一樣。

所以我當時也糾結了好久：萬一中途急用錢怎么辦？

后來想明白了——這筆錢本來就是給孩子存的教育金，不到萬不得已不會動，那就別太糾結前幾年的虧損了。

繳費期后收益：時間的復利魔法

交完5年保費之后，才是這份保單真正開始"發力"的時候。

我把關鍵年份的數據拉出來給你看：

第7年預期回本，第18年保證回本——這個時間點剛好是孩子上大學的年紀。

按現在的留學費用算，美國本科一年45-60萬人民幣，英國30-45萬，香港25-35萬。

第20年預期收益67.6萬美金，折合人民幣差不多480多萬，覆蓋孩子本科+研究生階段的費用綁綁有余。

時間越長，退保收益越高，而且越往后增長幅度越大。

這就是復利的魔法，當媽的都懂，給孩子存錢就是要趁早。

樂觀與悲觀：收益區間有多大？

但是，上面說的都是"預期收益"。

計劃書里還有兩個數字你必須看：樂觀收益和悲觀收益。

時間越久，樂觀和悲觀的差距就越大。

為什么會這樣？

因為港險收益是復利計算的，一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

掏心窩子說，悲觀收益和樂觀收益只是保司給我們預設的收益區間，讓我們心里有個數。

實際操作中，重點關注標準情況下的收益演示就可以了，因為它和實際情況是最貼近的。

分紅實現率：預期能否兌現的關鍵

說到這里，你可能會問：計劃書演示的收益，真的能拿到嗎？

過來人告訴你：不一定。

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

這就要看一個關鍵指標：分紅實現率。

說人話就是：計劃書預期收益和實際收益的比值。

分紅實現率達到100%，長期收益率就和計劃書演示的數據一樣；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

好消息是，友邦保險已經公布了2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據，最高分紅率達到169%！

不過需要注意，過去的分紅實現率不能完全代表未來。

考量港險產品預期收益的時候，還需要綜合多方面因素再進行考量。

香港保險業監管局也有專門的網站可以查各家保司的分紅實現率：https://www.ia.org.hk/sc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

建議買之前自己去查一查，心里更有底。

總結：適合自己的才是最好的

說到底，一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

如果你和我一樣，想給孩子存一筆教育金，能接受5-7年的回本周期，看重美元資產配置和長期復利增長，那友邦環宇盈活可以列入你的考察名單。

但如果你中途可能急用錢，或者對非保證收益的波動接受度低，那就要再想想了。

希望這些拆解能幫大家建立起一個簡單的框架，以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該對港險計劃書怎么看有了基本概念。

但說實話，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身還重要。